الأسواق تتراجع مع استمرار الإغلاق الحكومي وصعود أسهم المعادن النادرة: أسبوع حاسم بانتظار وول ستريت 📉🏛️⚙️

دخلت الأسواق الأمريكية الأسبوع الثاني من الإغلاق الحكومي وسط تداعيات الرسوم الجمركية الجديدة وتراجع المؤشرات الرئيسية، في وقت واصلت فيه أسهم شركات المعادن النادرة صعودها القوي بدعم من التوتر المتصاعد بين واشنطن وبكين.

💹 أداء المؤشرات في نهاية الأسبوع

عند إغلاق جلسة الجمعة، سجلت المؤشرات الأمريكية أسوأ أداء يومي منذ عدة أشهر:

• مؤشر S&P 500 (GSPC): تراجع بشكل حاد، في أسوأ جلسة منذ 10 أبريل.
• مؤشر ناسداك (IXIC): هبط بقوة متأثرًا بأسهم التكنولوجيا.
• مؤشر راسل 2000 (RUT): تراجع إلى أدنى مستوياته منذ أبريل.
• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI): تكبّد أكبر خسارة له منذ مايو.

في المقابل، واصل الذهب (GC=F) صعوده للأسبوع الثامن على التوالي، في أطول موجة ارتفاع منذ عقود، مع توجه المستثمرين إلى الملاذات الآمنة وسط الضبابية السياسية.

🧠 نظرة مركّب: الأسواق الأمريكية تسير في “وضع الطيار الآلي” — بلا بيانات اقتصادية محدثة بسبب الإغلاق، وبلا يقين بشأن الرسوم الجمركية، ما جعل العوامل السياسية هي المتحكم الرئيسي في المزاج الاستثماري.

📊 أسبوع بلا بيانات... والفيدرالي في ظلام

مع استمرار الإغلاق الحكومي ليومه العاشر، ستغيب عن جدول الأسبوع بيانات أساسية مثل أسعار الواردات، ومبيعات التجزئة، والأجور، وطلبات إعانات البطالة.
الأمر الأكثر تعقيدًا أن لجنة السوق المفتوحة في الاحتياطي الفيدرالي (FED) تدخل فترة الصمت قبل اجتماعها في 18 أكتوبر دون توافر بيانات حديثة لدعم قراراتها.

🧠 نظرة مركّب: دخول الفيدرالي “مرحلة العمى التحليلي” في ظل الشلل الحكومي قد يعرقل قدرته على تقييم التضخم والنمو، ما يزيد من ضبابية المسار النقدي للأشهر المقبلة.

💼 موسم أرباح حافل

في خضم الاضطراب السياسي، تستعد الأسواق لأسبوع مزدحم بإعلانات الأرباح الفصلية:

• القطاع المالي: تقود البنوك الكبرى مثل : JP Morgan (JPM) , Goldman Sachs (GS) , Wells Fargo (WFC) موجة النتائج.
• القطاع الصحي: Johnson & Johnson (JNJ) تعلن نتائجها الثلاثاء.
• قطاع الأغذية: Domino’s (DPZ) تصدر نتائجها في اليوم نفسه.
• قطاع أشباه الموصلات: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) تُعلن نتائجها الخميس.

🧠 نظرة مركّب: أرباح الربع الثالث ستكون اختبارًا لمدى صمود الشركات الأمريكية أمام الضغوط السياسية والجمركية، خصوصًا في قطاعات التمويل والصحة والتكنولوجيا.

🏥 قطاع الرعاية الصحية في قلب المعركة

المفاوضات الجارية في الكونغرس بشأن تمديد دعم التأمين الصحي ضمن قانون الرعاية الميسّرة (ACA) تمثل نقطة الخلاف الأساسية بين الحزبين.

• الديمقراطيون يسعون لتمديد الدعم بتكلفة تتجاوز تريليون دولار.
• الجمهوريون يرفضون التمديد ويطالبون بإنهاء البرنامج مع نهاية العام.

تأثر مباشر على الشركات:

• UnitedHealth (UNH) , Humana (HUM) قد تفقدان ملايين العملاء حال إلغاء الدعم.
• Centene (CNC) التي تعتمد بشكل أساسي على خطط ACA، مهددة بانخفاض كبير في هوامشها.

🧠 نظرة مركّب: قطاع الرعاية الصحية أصبح “البوصلة السياسية” الجديدة للأسواق — بين مكاسب ضخمة أو خسائر مؤلمة، حسب مآل المفاوضات.

🧾 سوق العمل الخاص ينتعش... على حساب الفيدراليين

وفقًا لمنصة Indeed، ارتفعت طلبات التوظيف من موظفين حكوميين مفصولين بنسبة 157% منذ بداية العام وحتى 9 أكتوبر، مع تهديد مكتب الإدارة والميزانية الأمريكي (OMB) بعمليات تسريح جماعي بدل الإجازات المؤقتة المعتادة.

لكن تقرير LPL Financial حذر من أن الشركات الخاصة قد تتردد في التوظيف بسبب تقييد القروض الفيدرالية أثناء الإغلاق.

🧠 نظرة مركّب: أزمة الإغلاق قد تخلق مفارقة جديدة — زيادة المعروض من العمال مقابل تراجع الطلب عليهم.

⚙️ “نهضة المعادن النادرة” تشتعل

في ظل التوتر التجاري مع الصين، قفزت أسهم شركات المعادن النادرة بشكل حاد بعد أن أعلنت بكين عن قيود جديدة على تصدير المعادن المستخدمة في البطاريات وتبريد مراكز البيانات.

• MP Materials (MP): ارتفع أكثر من 9% هذا الأسبوع.
• Trilogy Metals (TMQ): قفز بنسبة 185% بعد إعلان استثمار حكومي أمريكي.
• USA Rare Earth (USAR): صعد أكثر من 25%.
• Freeport-McMoRan (FCX): ارتفع بنحو 3%.

🧠 نظرة مركّب: ما يحدث ليس مجرد ارتفاع مؤقت، بل “نهضة معادن نادرة” في الغرب كما وصفها ريان كاستيلوكس من شركة Adamas Intelligence، إذ تحاول واشنطن تقليل اعتمادها على الصين التي تسيطر على أكثر من 90% من قدرات المعالجة العالمية.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
الأسواق الأمريكية تبدأ أسبوعها الثاني من الإغلاق الحكومي على وقع رسوم جمركية جديدة، وغياب بيانات اقتصادية، وصعود قوي لأسهم المعادن النادرة، بينما تنتظر وول ستريت موسم أرباح قد يحدد مسار الربع الأخير من العام.

👁️ نظرة مستقبلية: استمرار الشلل السياسي في واشنطن مع تصاعد التوتر التجاري قد يجعل الذهب والمعادن النادرة أبرز الرابحين، فيما تبقى الأسهم رهينة لأي تطور في مفاوضات الكونغرس أو العلاقات مع بكين.