ترقية Micron وخفض تصنيف PayPal: أبرز تحركات المحللين في وول ستريت اليوم 📊

شهدت جلسة اليوم نشاطًا لافتًا من بيوت الأبحاث في وول ستريت، مع ترقيات قوية في أسهم التكنولوجيا والصناعة، مقابل خفض تصنيفات في المدفوعات، الإسكان، والتأمين.

🧠 نظرة مركّب: السوق لا يعيد تسعير القطاعات… بل يعيد فرز الفائزين داخل كل قطاع.

⬆️ أهم 5 ترقيات (Upgrades)

• Micron (MU)
  قام Bank of America بترقية السهم إلى Buy من Neutral، ورفع السعر المستهدف إلى 300 دولار (من 250).

السبب:

• رقائق HBM مباعة بالكامل حتى 2026
• عقود متعددة السنوات مع العملاء
• دورة صعود أكثر استدامة من الدورات السابقة

🧠 نظرة مركّب: الذكاء الاصطناعي لم يعد قصة طلب… بل قصة عقود طويلة الأجل.

• Rivian (RIVN)
  Baird رفعت التصنيف إلى Outperform مع سعر مستهدف 25 دولارًا (من 14)، معتبرة أن 2026 هو عام إطلاق R2.

• GE Vernova (GEV)
  Jefferies رفعت السهم إلى Buy بسعر مستهدف 815 دولارًا.

التفاؤل يأتي من:

• تحسن قطاع الطاقة

• وضوح الإيرادات من الخدمات

• تسارع كهربة الاقتصاد

• Merck (MRK)
  BMO Capital رفعت التصنيف إلى Outperform بسعر مستهدف 130 دولارًا.
  الرهان: بناء محفظة قادرة على تعويض فقدان حصرية Keytruda.

• Shake Shack (SHAK)
  JPMorgan رفعت السهم إلى Neutral بعد هبوطه الأخير، مشيرة إلى أن التقييم أصبح أكثر توازنًا.

⬇️ أهم 5 تخفيضات (Downgrades)

• PayPal (PYPL)
  Morgan Stanley خفّضت التصنيف إلى Underweight وخفّضت السعر المستهدف إلى 51 دولارًا (من 74).

السبب:

• تحسينات الدفع المدمج ستكون بطيئة ومعقدة

🧠 نظرة مركّب: السوق لم يعد صبورًا مع قصص التحوّل البطيئة.

• Lennar (LEN)
  RBC Capital خفّضت السهم إلى Underperform بسبب:

• نتائج Q4 ضعيفة

• توجيه Q1 مخيب

• مخاطر على هوامش 2026

كما خفّض كل من Evercore وBofA تصنيفه أيضًا.

• Progressive (PGR) وAllstate (ALL)
  William Blair خفّضت السهمين إلى Market Perform، مع نظرة أكثر حذرًا تجاه قطاع تأمين السيارات.

• Cinemark (CNK)
  Morgan Stanley خفّضت التصنيف إلى Equal Weight وخفّضت السعر المستهدف إلى 28 دولارًا، بسبب:

• توقعات أقل لشباك التذاكر

• خفض تقديرات EBITDA لعامي** 2026–2027**

• Two Harbors (TWO)
  Maxim خفّضت السهم إلى Hold بعد إعلان اندماج مع UWM Holdings (UWMC) في صفقة أسهم بقيمة 1.3 مليار دولار.

🆕 أهم 5 بدايات تغطية (Initiations)

• Delta Air Lines (DAL)
  Wells Fargo بدأت التغطية بتصنيف Overweight وسعر مستهدف 87 دولارًا، بدعم:

• تحسن ديناميكيات القطاع

• قوة برامج الولاء والدرجة الممتازة

• United Airlines (UAL)
  تغطية Overweight بسعر 145 دولارًا، مع قصة نمو أرباح واضحة وفرصة “Catch-up” في الولاء.

• American Airlines (AAL)
  تغطية Equal Weight بسعر 17 دولارًا.
  الإيجابيات: تحسن الاقتصاديات التشغيلية
  السلبيات: ديون مرتفعة وحاجة للحاق بقطاع الدرجة الممتازة.

• Southwest (LUV)
  تغطية Equal Weight بسعر 45 دولارًا، مع الإشارة إلى تحول تشغيلي كبير، لكن التنفيذ والمنافسة يظلان تحديًا.

• Angel Studios (ANGX)
  Oppenheimer بدأت التغطية بتصنيف Outperform وسعر 18 دولارًا.
  التقديرات تشير إلى:

• 3.7 مليون مشترك بحلول 2027

• ما يعادل 1% من مشتركي Netflix (NFLX) عالميًا

🧠 نظرة مركّب: السوق يفتح شهية على بدائل إعلامية أصغر… إذا كان النمو واضحًا.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• Micron تخرج كأبرز مستفيد من دورة AI الجديدة
• PayPal تدفع ثمن بطء التنفيذ
• قطاع الطيران يعود للواجهة بتقييمات جذابة
• المحللون أصبحوا أكثر انتقائية… وأقل تسامحًا

🔮 نظرة مستقبلية

مع اقتراب 2026، ستزداد حساسية السوق تجاه وضوح الإيرادات وجودة التنفيذ.
الترقيات اليوم تكافئ من يملك عقودًا ورؤية، بينما التخفيضات تعاقب من يملك وعودًا فقط.