صعود أسهم صانعي رقائق الذاكرة مع تفاقم نقص المعروض عالميًا… و«سوبر سايكل» يلوح في الأفق 💾📈

ارتفعت أسهم كبرى شركات رقائق الذاكرة عالميًا، مع تصاعد رهانات المستثمرين على استمرار ارتفاع الأسعار في ظل نقص حاد بالمعروض، تغذّيه الطفرة المتسارعة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

🧠 نظرة مركّب: حين يلتهم الذكاء الاصطناعي السعة… ترتفع قيمة كل بتّ.

🔥 نقص «غير مسبوق» في الذاكرة

وصف TM Roh، الرئيس التنفيذي المشارك في Samsung Electronics، النقص الحالي في رقائق الذاكرة بأنه «غير مسبوق»، محذّرًا من أن القيود قد تستمر لأشهر وربما لسنوات، مع احتدام سباق بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

🧠 نظرة مركّب: هذه ليست دورة عادية… بل ضغط بنيوي طويل.

🤖 الذكاء الاصطناعي يسحب السعة من الجميع

الطلب المتفجّر على خوادم الذكاء الاصطناعي دفع الشركات إلى:

• تحويل الطاقة الإنتاجية نحو ذاكرة النطاق العريض العالي (HBM)

ما أدّى إلى ضغط حاد على إمدادات:

• شرائح الفلاش
• رقائق الهواتف الذكية
• وسائط التخزين مثل USB

ووفق TrendForce:

• أسعار بعض شرائح الذاكرة تضاعفت أكثر من مرتين منذ فبراير الماضي

🧠 نظرة مركّب: ما يُنتج للذكاء الاصطناعي… يُسحب من بقية السوق.

📈 الأسهم تقودها الذاكرة

• Micron Technology (MU): +2%
• SK Hynix: +3% (إغلاق سيول)
• Samsung Electronics: +7.5%

شركات أصغر استفادت أيضًا:

• Western Digital
• Applied Digital
• Seagate Technology
• جميعها بأكثر من +3%
• SanDisk: +1.5%

🧠 نظرة مركّب: السوق يراهن على من يملك السعة… لا من يبيع الحلم.

🧮 مكاسب ضخمة في 2025… والضغط مستمر

Micron:

• +240% في 2025
• مقابل +42% فقط لمؤشر الرقائق القياسي

Samsung:

• تضاعفت قيمتها السوقية

SK Hynix:

• قفز السهم قرابة 4 أضعاف

وقال Sanjay Mehrotra، الرئيس التنفيذي لـ Micron، إن أسواق الذاكرة ستظل شحيحة لما بعد 2026.

🧠 نظرة مركّب: من ربح الدورة… يستعد للأطول.

🔁 «السوبر سايكل» قد يمتد حتى 2027

رغم الطبيعة الدورية العنيفة لقطاع الذاكرة , المعروف بهبوطاته وصعوده الحاد , يرى محللون من:

• Morningstar
• J.P. Morgan

أن موجة الصعود الحالية، أو ما يُعرف بـ «السوبر سايكل»، قد تستمر حتى 2027.

🧠 نظرة مركّب: حين تتلاقى الندرة مع الطلب… تطول الدورة.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• نقص عالمي حاد في رقائق الذاكرة
• الذكاء الاصطناعي يسحب الإمدادات من كل القطاعات
• أسعار تضاعفت في بعض الشرائح
• أسهم الذاكرة تقود مكاسب الرقائق
• توقعات بامتداد «السوبر سايكل» حتى 2027

🧠 نظرة مركّب: في عصر الذكاء الاصطناعي… الذاكرة هي النفط الجديد.