قبل جرس الافتتاح: العقود الآجلة ترتفع قليلًا… والأنظار تتجه لتقرير التضخم وصفقة نتفليكس–وارنر 📈🔥

اليوم تبدأ الأسواق بحركة خفيفة إلى الأعلى فيما يستعد المستثمرون لتقرير التضخم الأهم بالنسبة للفيدرالي، وسط أخبار قوية هزّت عالم الترفيه والتجزئة والتكنولوجيا.
من صفقة استحواذ ضخمة لنتفليكس، إلى هبوط HPE، إلى قفزة Ulta Beauty… الزخم متنوع، والسوق يلتقط أنفاسه قبل أسبوع حاسم.

🧠 نظرة مركّب: الأسواق في وضع “حذر متفائل” , الجميع ينتظر أرقام التضخم… لأن كلمة الفيدرالي الأسبوع القادم هي التي ستُحرّك كل شيء.

📊 العقود الآجلة ترتفع مع انتظار تقرير التضخم

العقود الآجلة على المؤشرات الأميركية:

• Dow Jones: +0.1%
• S&P 500: +0.2%
• Nasdaq: +0.3%

أداء الخميس كان مختلطًا، لكن المؤشرات:

اقتربت أقل من 1% من مستويات قياسية جديدة

أما الأسواق الأخرى:

• بتكوين: 91,200$ (بعد بلوغ 92,700 ليلاً)
• الذهب: +0.3% عند 4,255$
• النفط WTI: -0.2% عند 59.55$
• عائد السندات الأميركية 10 سنوات: يرتفع إلى 4.12% , أعلى مستوى في أسبوعين

🧠 نظرة مركّب: ارتفاع العائدات قبل تقرير التضخم إشارة إلى توتر… المستثمرون يتحركون بحذر.

📈 تقرير التضخم PCE… الفيدرالي يراقب بدقة

تقرير PCE , المؤشر المفضل للفيدرالي , يصدر اليوم، والتوقعات:

• التضخم السنوي: 2.8% (أعلى مستوى منذ أغسطس 2024)
• التضخم الأساسي: 2.9%

هذه الأرقام تأتي قبل اجتماع الفيدرالي الأسبوع المقبل، والمستثمرون يسعرون الآن:

• احتمال 87% لخفض إضافي بمقدار 0.25%

لكن الفيدرالي يمشي على حبل مشدود:

• سوق عمل يضعف
• تضخم لا يزال “لزجًا”

🧠 نظرة مركّب: أي مفاجأة في بيانات اليوم قد تغيّر مسار السوق بالكامل قبل يوم واحد فقط من اجتماع الفيدرالي.

🎬 نتفليكس تتوصل رسميًا لاتفاق شراء Warner Bros Discovery بقيمة 83 مليار$

أكبر صفقة في تاريخ البث أصبحت رسمية:

• Netflix (NFLX) تستحوذ على Warner Bros. Discovery (WBD) مقابل 83 مليار$
• السعر: 27.75$ للسهم
• إتمام الصفقة متوقع في الربع الثالث 2026

WBD ستنفصل أولًا إلى كيانين:

• شبكات الكابل: CNN, TBS
• البث + الاستوديوهات: HBO Max, Warner Bros TV , وستذهب إلى نتفليكس

أسهم:

• WBD: +0.3%
• NFLX: -2% (تراجع بسبب مخاوف التقييم والاندماج)

🧠 نظرة مركّب: نتفليكس تريد امتلاك المحتوى وليس صناعته فقط… هذه خطوة ترسخها كأكبر قوة ترفيهية في العالم.

📉 سهم HPE ينهار 9% بعد نتائج وتوقعات مخيبة

نتائج Hewlett Packard Enterprise (HPE) جاءت أسوأ من المتوقع:

نتائج الربع الرابع:

• الإيرادات: 9.68 مليار$
• EPS: 11 سنتًا (ثلث توقعات المحللين فقط)

التوقعات المستقبلية:

• إرشادات الربع الأول المالي 2026 جاءت أقل من إجماع السوق

النتيجة:

• السهم ينهار 9% في تداولات ما قبل الافتتاح
• ورغم ارتفاعه 7% منذ بداية العام، إلا أنه متأخر بكثير عن S&P 500

🧠 نظرة مركّب: السوق يعاقب الشركات التي تعطي توقعات غامضة أو سلبية… مهما كانت النتائج السابقة.

💄 Ulta Beauty تواصل التألق… والسهم يقفز 7%

Ulta (ULTA) , نجمة قطاع الجمال , أعلنت نتائج قوية:

• المبيعات: 2.86 مليار$
• EPS: 5.14$ (فوق التوقعات بشكل مريح)

JPMorgan رفعت السعر المستهدف إلى 647$.

إدارة Ulta:

• سعيدة بأداء Black Friday وCyber Monday
• لكن تتوقع تباطؤًا محتملًا مع اقتراب عيد الميلاد بسبب تردد المستهلك

السهم:

• +7% قبل الافتتاح
• مرتفع 23% منذ بداية 2025

🧠 نظرة مركّب: الجمال يبيع… حتى عندما يتردد المستهلك. Ulta نموذج لقوة العلامات التي تفهم سلوك الزبائن بذكاء.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

العقود الآجلة ترتفع بهدوء قبل تقرير التضخم، ونتفليكس تهز صناعة الترفيه بصفقة القرن، بينما HPE تتعرض لضربة موجعة وUlta تواصل خطها الصاعد. أسبوع حاسم قبل قرار الفيدرالي… والسوق يستعد لأي مفاجأة.

🔮 نظرة مستقبلية

كل الأنظار على تقرير PCE اليوم، ثم الفيدرالي الأسبوع المقبل. الصفقة الضخمة لنتفليكس قد تفتح باب اندماجات جديدة في قطاع الإعلام… بينما قطاع التجزئة يعيش لحظة ترقب قبل موسم الأعياد.