الأسواق تستقر بعد لهجة أكثر هدوءًا من ترامب تجاه الصين والذهب عند مستويات قياسية 📊🥇
استعادت الأسواق العالمية بعض التوازن يوم الاثنين بعد تقلبات حادة نتيجة التصعيد في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، بينما واصل الذهب صعوده التاريخي متجاوزًا 4,000 دولار للأونصة، في إشارة إلى أن القلق العالمي لا يزال مرتفعًا.
🌏 الأسواق العالمية بين تهدئة ترامب وتصعيد بكين
بعد أيام من التهديدات المتبادلة، خفّف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لهجته تجاه الصين قائلًا إن بلاده لا تريد إيذاءها، وذلك بعد تهديده بفرض تعرفة جمركية بنسبة 100% اعتبارًا من 1 نوفمبر.
بالمقابل، أكدت بكين أنها ستتخذ إجراءات مضادة عند الضرورة لكنها اكتفت بالدفاع عن قيودها على صادرات المعادن النادرة دون فرض رسوم جديدة.
نظرة مركّب 🧠: التراجع في حدة التصريحات يعكس رغبة الطرفين في كسب الوقت دون إشعال مواجهة تجارية كاملة، خاصة مع تصاعد الضغوط الاقتصادية والسياسية داخليًا.
📈 أداء الأسواق والمؤشرات
الأسهم الأوروبية سجلت ارتفاعات محدودة، فيما ارتفعت العقود الآجلة الأمريكية بعد عطلة في الولايات المتحدة واليابان حدّت من حجم التداول.
في آسيا، مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء اليابان) تراجع بنسبة 1.5%، بينما هبطت الأسهم الصينية القيادية 0.5%.
بيانات التجارة الصينية أظهرت بعض المرونة مع ارتفاع الصادرات بنسبة 8.3% — تقريبًا ضعف التوقعات.
وفي المقابل، الين الياباني ارتفع بقوة بعد شكوك حول تولي سناي تاكاييتشي رئاسة الوزراء، مما أدى إلى هبوط حاد بنسبة 5% في عقود نيكاي المستقبلية يوم الجمعة.
نظرة مركّب 🧠: أسواق آسيا تعيش حالة توتر مزدوج — سياسية في طوكيو واقتصادية في بكين — لكن قوة الين تشير إلى عودة المستثمرين إلى الملاذات الآمنة.
🥇 الذهب يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا
سجّل الذهب (GC=F) مستويات غير مسبوقة فوق 4,000 دولار للأونصة، فيما رفعت بنك أوف أمريكا توقعاته للسعر في عام 2026 إلى 5,000 دولار بدلاً من 4,400 دولار سابقًا.
نظرة مركّب 🧠: استمرار تدفق السيولة نحو الذهب يؤكد أن المستثمرين لا يثقون تمامًا بتهدئة ترامب، وأن الأسواق لا تزال تسعّر سيناريوهات توتر ممتدة.
🏦 وول ستريت تترقب موسم الأرباح
- العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 وناسداك ارتفعت أكثر من 1%، ما يشير إلى توقعات ارتدادٍ في وول ستريت.
- موسم الأرباح يبدأ هذا الأسبوع بقيادة JPMorgan، Goldman Sachs، Wells Fargo وCitigroup.
- وفقًا لـ LSEG IBES، من المتوقع أن ترتفع أرباح شركات S&P 500 بنسبة 8.8% في الربع الثالث على أساس سنوي.
نظرة مركّب 🧠: رغم التفاؤل، تتطلب التقييمات المرتفعة للشركات نتائج قوية فعلًا لتبرير استمرار الصعود، خصوصًا في ظل تباطؤ النمو العالمي.
🇫🇷 توتر سياسي في فرنسا
تتجه الأنظار إلى فرنسا حيث يواجه رئيس الوزراء سيباستيان لوكورنو تصويتًا بحجب الثقة هذا الأسبوع، بعد إعلان تشكيل حكومته الجديدة التي ضمت رولان ليسكور وزيرًا للمالية.
ورغم التوتر السياسي، ارتفعت الأسهم الفرنسية 0.5% بينما بقي عائد السندات لأجل 10 سنوات مستقرًا عند 3.47%.
نظرة مركّب 🧠: الأسواق الأوروبية تراهن على استقرار مؤقت في باريس، لكن تمرير ميزانية 2026 سيكون اختبارًا صعبًا لأي حكومة مقبلة.
💵 تحركات العملات والسندات
- الدولار الأمريكي استقر بعد خسائر يوم الجمعة، مرتفعًا 0.6% مقابل الين الياباني (152 ينًا).
- اليورو انخفض إلى 1.1586 دولار، بينما صعد الدولار أمام الفرنك السويسري إلى 0.8038.
- عوائد السندات الأوروبية ارتفعت قليلًا، في حين أغلقت الأسواق الأمريكية للسندات بسبب عطلة.
الأسواق ما زالت تتوقع خفضًا في أسعار الفائدة من الفيدرالي هذا الشهر بنسبة احتمال 98%، مع فرصة مماثلة لتخفيض آخر في ديسمبر، قبيل كلمة جيروم باول المرتقبة في مؤتمر NABE يوم الثلاثاء.
🛢️ النفط يتنفس الصعداء
ارتفعت أسعار النفط بدعم من آمال التهدئة التجارية بين واشنطن وبكين:
- خام برنت (BZ=F) صعد بنسبة 1.7% إلى 63.8 دولارًا للبرميل.
- الخام الأمريكي (CL=F) ارتفع بنسبة 1.9% إلى 60 دولارًا للبرميل.
نظرة مركّب 🧠: أي تقدم في مفاوضات التجارة قد ينعكس فورًا على أسعار الطاقة، لكن تذبذب الطلب العالمي يجعل الارتفاع الحالي هشًّا.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
الأسواق العالمية التقطت أنفاسها بعد تهدئة مفاجئة في لهجة ترامب تجاه الصين، بينما واصل الذهب صعوده القياسي، وسط ترقّب موسم الأرباح الأمريكية وتوترات سياسية في فرنسا واليابان.
👁️ نظرة مستقبلية: الهدوء الحالي في الأسواق قد يكون مؤقتًا؛ أي انتكاسة في المفاوضات التجارية أو مفاجآت اقتصادية قد تعيد التقلبات سريعًا إلى الواجهة.