الاحتياطي الفيدرالي يستعد لمنح البنوك الأمريكية انتصارًا طال انتظاره عبر تعديل اختبارات الضغط 📊🇺🇸

يستعد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لإقرار تعديلات شاملة على نظام اختبارات الضغط السنوية للبنوك الكبرى، في خطوة تمثل فوزًا تاريخيًا لصناعة المصارف التي طالما اشتكت من غموض العملية وصعوبتها.

من المقرر أن يصوّت الفيدرالي يوم الجمعة على مقترح جديد يحوّل الاختبار من عملية مغلقة لا يعرف فيها المصرفيون سوى القليل عن معايير التقييم، إلى نظام أكثر شفافية يكشف نماذج البنك المركزي والسيناريوهات الاقتصادية المفترضة لكل عام.

🧠 نظرة مركّب: التغيير يعكس توازنًا جديدًا بين الرقابة والمرونة ,فالفيدرالي يحاول تهدئة البنوك دون التفريط في أدوات الحماية التي أنقذت النظام المالي بعد أزمة 2008.

⚙️ خلفية تاريخية لاختبارات الضغط

انطلقت اختبارات الضغط بعد الأزمة المالية العالمية عام 2008 لتقييم قدرة البنوك الكبرى على الصمود أمام ركود اقتصادي حاد افتراضي.
وتحدّد نتائجها حجم رأس المال الإضافي الذي يجب على كل بنك الاحتفاظ به تحسبًا للخسائر المحتملة، فيما يُعرف بـ"الاحتياطي الرأسمالي الإضافي تحت الضغط".

البنوك الكبرى ,وعلى رأسها JPMorgan Chase (JPM) وBank of America (BAC) وCitigroup (C) , طالبت منذ سنوات بجعل هذه الاختبارات أكثر شفافية وتوقعًا، لتتمكن من التخطيط لرؤوس أموالها وتوزيعات أرباحها بصورة أفضل.

🏛️ دعم سياسي للمراجعة من إدارة ترامب

يُذكر أن نائب رئيس الفيدرالي للإشراف ميشيل بومان، وهي من المعيّنين من قبل الرئيس دونالد ترامب، تقود جهود المراجعة الحالية.
يرى محللون أن دعم التيار الجمهوري للفكرة يهدف إلى تخفيف القيود التنظيمية وتشجيع البنوك على توجيه مزيد من السيولة نحو القروض والاستثمار بدلاً من تجميدها كاحتياطي رأسمالي.

💼 انعكاسات محتملة على رأس المال والسيولة

يقول المحلل جاريت سايبرغ من TD Cowen (TD) إن الإفصاحات الجديدة من الفيدرالي "ستجعل الاختبارات السنوية أقل تقلبًا"، ما سيسمح للبنوك بتقليل حجم رأس المال الإضافي المخصص لتغطية المخاطر، وتحسين استثمارها في القروض أو عمليات إعادة شراء الأسهم.

من المتوقع أن يؤدي هذا التعديل إلى استقرار أكبر في نتائج الاختبارات السنوية وتقليل عنصر المفاجأة الذي كان يجبر بعض البنوك على الاحتفاظ باحتياطيات تفوق الحاجة.

⚖️ نهاية صراع قانوني طويل

الخلاف بين البنوك والجهات التنظيمية بلغ ذروته العام الماضي عندما رفعت جمعيات مصرفية دعوى قضائية ضد الفيدرالي، متهمة إياه بعدم الشفافية في عملية التقييم.
لكن القضية أُجّلت بعد أن أعلن البنك المركزي أنه يعمل أصلًا على مراجعة آلية الاختبار وإتاحة نماذجه وبياناته للعامة مع إمكانية تلقي تعليقات من القطاع المالي.

🧠 نظرة مركّب: الصراع بين البنوك والمشرّعين تحوّل من مواجهة إلى تفاهم تدريجي ,إذ يدرك الطرفان أن الشفافية قد تكون وسيلة لضمان استقرار النظام بدلاً من تهديده.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

الاحتياطي الفيدرالي يقترب من إعادة تشكيل واحدة من أهم أدوات الرقابة المصرفية، في خطوة تمنح البنوك مرونة أكبر دون المساس جوهريًا بسلامة النظام المالي. التوازن الجديد قد يشجع على زيادة الإقراض والنشاط الاقتصادي خلال العام المقبل.

🔮 نظرة مستقبلية: من المرجح أن يؤدي التعديل المرتقب إلى تقليص التقلبات في نتائج اختبارات الضغط وتحسين ثقة الأسواق، بينما يفتح الباب أمام جدل جديد حول حدود الشفافية في الإشراف المالي الأمريكي.