أرباح الشركات: American Express تتفوق على التوقعات وارتفاع أسهم EssilorLuxottica مع تركيز المستثمرين على نتائج البنوك الإقليمية 💳🏦
بدأ موسم أرباح الربع الثالث بقوة هذا الأسبوع، مع إعلان كبرى البنوك الأمريكية وشركات التجزئة والخدمات المالية عن نتائجها — وسط توقعات بتحقيق نمو في الأرباح بنسبة 7.9٪ لمؤشر S&P 500، وفقًا لبيانات FactSet.
ورغم أن هذا يمثل الربع التاسع على التوالي من النمو الإيجابي، فإنه يعكس تباطؤًا مقارنة بنمو 12٪ الذي سُجل في الربع الثاني.
💹 أداء البنوك الكبرى يختبر توقعات السوق
- JPMorgan Chase (JPM): افتتحت موسم الأرباح بنتائج قوية تفوقت على التوقعات، مما دعم الثقة في أداء البنوك الكبرى.
- Goldman Sachs (GS): أعلنت عن تحسّن في عائدات إدارة الأصول والاستثمار، رغم تراجع نشاط الصفقات.
- Wells Fargo (WFC): أظهرت نتائج مستقرة بدعم من ارتفاع دخل الفوائد، مع إشارات إلى تشديد الائتمان.
- Citigroup (C): سجّلت نموًا معتدلًا في الإيرادات، لكن تكاليف إعادة الهيكلة أثرت على صافي الأرباح.
- BlackRock (BLK): استفادت من تدفقات قوية إلى الصناديق المتداولة (ETFs) وسط زيادة الطلب على أدوات التحوط.
- Bank of America (BAC): حققت أرباحًا أفضل من المتوقع بفضل ارتفاع الفائدة على القروض.
- Morgan Stanley (MS): واجهت تراجعًا في إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية، لكن إدارة الثروات دعمت النتائج.
- PNC Financial (PNC): أبلغت عن نتائج مستقرة رغم ضغوط الإقراض في القطاع الإقليمي.
- Synchrony Financial (SYF): أظهرت مرونة في قروض المستهلكين بفضل الإنفاق القوي على بطاقات الائتمان.
- Citizens Financial Group (CFG): خفّضت مخصصات خسائر القروض، ما دعم ارتفاع السهم بعد النتائج.
- Charles Schwab (SCHW): حققت نموًا في الإيرادات رغم تباطؤ التداول الفردي.
- BNY Mellon (BK): استفادت من ارتفاع الأصول المدارة وتوسع خدمات الحفظ.
- U.S. Bancorp (USB): أظهرت تحسنًا في هامش الفائدة الصافي بعد عام من الضغوط التمويلية.
🧠 نظرة مركّب: موسم الأرباح هذا ليس مجرد اختبار للأرقام، بل اختبار للثقة , هل ما زالت الشركات قادرة على تحقيق نمو وسط تباطؤ الاقتصاد وارتفاع التكاليف الائتمانية؟ حتى الآن، الصورة “مختلطة بنبرة تفاؤل حذرة.”
💳 أرباح American Express (AXP) تتفوق على التوقعات
- سجلت الشركة 421 مليار دولار في حجم الإنفاق على بطاقاتها خلال الربع الثالث، متجاوزة التوقعات التي بلغت 415.2 مليار دولار.
- الطلب على البطاقة البلاتينية المجددة تضاعف في الولايات المتحدة مقارنة بفترة ما قبل التحديث.
- الشركة رفعت توقعاتها لعام 2025، متوقعة نمو الإيرادات بنسبة 9-10٪ وأرباحًا تتراوح بين 15.20 و15.50 دولارًا للسهم.
🧠 نظرة مركّب: نجاح Amex يعكس “تحولًا نفسيًا” في السوق , المستهلك الأمريكي ما زال يصرف بثقة، رغم كل القلق حول الديون والائتمان. في زمن التوتر المالي، البطاقة البلاتينية لا تزال رمزًا للثقة لا للخطر.
👓 ارتفاع أسهم EssilorLuxottica (EL.PA) بعد نتائج قوية
- سجلت الشركة الفرنسية المالكة لعلامات مثل Ray-Ban وOakley ارتفاعًا حادًا في أسهمها بعد إعلان نتائج تفوق التوقعات.
- الإيرادات ارتفعت مدفوعة بمبيعات النظارات الفاخرة، خصوصًا في السوق الآسيوية.
- المستثمرون رحبوا بإشارات الشركة إلى تحسّن هوامش الربح في النصف الثاني من العام.
🧠 نظرة مركّب: عودة القوة الشرائية في السوق الآسيوية تمنح الشركات الأوروبية المتخصصة في السلع الفاخرة “شريان حياة” جديدًا والذهب هذه المرة ليس في السبائك، بل في الزجاج.
🏦 الأنظار تتجه إلى البنوك الإقليمية
- Truist Financial (TFC): من أبرز البنوك المنتظَر إعلان نتائجها بعد أسبوع من تقلبات السوق، مع تركيز على جودة القروض.
- Ally Financial (ALLY): الأنظار تتجه إلى أدائها في قروض السيارات، كمؤشر على صحة المستهلك الأمريكي متوسط الدخل.
- State Street (STT): ينتظر المستثمرون نتائجها كمقياس لسلامة قطاع الخدمات المصرفية المؤسسية.
🧠 نظرة مركّب: المستثمرون يبحثون عن إشارات على ما إذا كانت أزمة البنوك الإقليمية مجرد “فقاعة خوف” أم بداية دورة تشديد جديدة في الائتمان.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
موسم الأرباح الأمريكي بدأ على نغمة إيجابية، مع تفوق American Express وEssilorLuxottica على التوقعات، بينما يبقى التركيز على البنوك الإقليمية كمقياس لصحة النظام المالي.
👁️ نظرة مستقبلية: إذا واصلت نتائج البنوك الاستقرار، فقد نشهد ارتدادًا في أسهم القطاع المالي، لكن أي إشارة جديدة إلى ضعف الائتمان قد تعيد الأسواق إلى دوامة الحذر.