أرباح البنوك تكشف عن عام استثنائي في 2025… والمساهمون يحصدون الثمار 💰🏦
اختتمت البنوك الأميركية الكبرى عام 2025 بنتائج قوية على معظم المقاييس، مدفوعة بعام من أسعار فائدة مرتفعة، وأسواق أصول متقلبة لكن صاعدة، ومستهلكين ميسوري الحال واصلوا الإنفاق رغم الضبابية.
النتيجة: أرباح وفيرة في وول ستريت، وارتفاعات في أسعار الأسهم، وعوائد سخية للمساهمين.
لكن مع استمرار أسبوع إعلان النتائج، بدأت تعقيدات جديدة في الظهور، أبرزها المخاطر السياسية، وعلى رأسها دفع الرئيس Donald Trump نحو فرض سقف على فوائد بطاقات الائتمان، ما يجعل توقعات 2026 أقل وضوحًا.
حتى الآن، من يملك الأسهم… يستمتع بالعائد.
🧠 نظرة مركّب: 2025 كان وليمة أرباح… لكن 2026 قد يحمل فاتورة سياسة.
🏦 Wells Fargo: التحرر من القيود هو القصة الحقيقية
سجل Wells Fargo (WFC) ربعًا رابعًا قويًا، لكن القصة الأهم لم تكن في الأرقام بقدر ما كانت في زوال القيود التنظيمية.
- صافي الدخل: 5.4 مليارات دولار (1.62 دولار للسهم)، +13% سنويًا
- الإيرادات: +4%
- جودة الائتمان: قوية
- المصروفات: منضبطة
- العوائد: في مسار صاعد
التحول الجوهري تمثل في رفع سقف الأصول الذي فرضه Federal Reserve سابقًا، إلى جانب إلغاء عدة أوامر رقابية، ما يفتح الباب أمام البنك للنمو مجددًا دون قيود ثقيلة.
- العائد للمساهمين في 2025: 23 مليار دولار (توزيعات + إعادة شراء أسهم)
- أهداف ربحية أكثر طموحًا على المدى المتوسط
وقال الرئيس التنفيذي Charlie Scharf:
“بنينا أساسًا قويًا وحققنا تقدمًا كبيرًا رغم القيود… الآن نحن متحمسون للمنافسة على أرضية متكافئة وتنمية الميزانية العمومية.”
🧠 نظرة مركّب: Wells Fargo أنهى مرحلة التنظيف… وبدأ مرحلة الهجوم.
🏦 Bank of America: نمو متوازن وزخم في التداول
قدّم Bank of America (BAC) ربعًا رابعًا قويًا بدعم من صافي دخل فوائد مرتفع ونمو واسع في الميزانية العمومية.
- الإيرادات: أكثر من 28 مليار دولار (+7%)
- صافي الدخل: 7.6 مليارات دولار (+18%)
- خسائر الائتمان: في تراجع
- خسائر بطاقات الائتمان: تواصل التطبيع
- تداول الأسهم: +23%
الأداء كان متماسكًا عبر القطاعات:
- الخدمات المصرفية للأفراد: مستقرة
- إدارة الثروات: مستفيدة من صعود الأسواق وتدفقات العملاء
- الكفاءة التشغيلية: تحسّن رغم ارتفاع طفيف في المصروفات
- العائد للمساهمين: أكثر من 8 مليارات دولار في الربع الرابع وحده (توزيعات + إعادة شراء)
🧠 نظرة مركّب: بنك ضخم… يعمل كما لو أنه في أفضل حالاته التشغيلية.
🏦 Citigroup: إعادة هيكلة مستمرة… وعوائد سخية
جذب Citigroup (C) الانتباه هذا الأسبوع بخطط تسريح نحو 1,000 موظف، ضمن مسار أوسع لإلغاء عشرات الآلاف من الوظائف بحلول نهاية 2026 , حلقة جديدة في قصة إعادة الهيكلة الطويلة للبنك.
لكن خلف العناوين، ظل التركيز واضحًا على المساهمين:
- إجمالي العائد في 2025: نحو 17 مليار دولار
- منها 13 مليار دولار عبر إعادة شراء الأسهم
وقالت الرئيسة التنفيذية Jane Fraser إن البنك حقق:
- إيرادات قياسية
- رافعة تشغيلية إيجابية عبر خطوط الأعمال الخمسة
- “زخمًا واضحًا” للعام المقبل، رغم صعوبة القرارات
🧠 نظرة مركّب: Citi يغيّر شكله… لكنه لا ينسى المساهم.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
- 2025 كان عامًا استثنائيًا لأرباح البنوك الأميركية
- توزيعات نقدية وإعادات شراء بمليارات الدولارات
- Wells Fargo يتحرر من القيود التنظيمية
- Bank of America يحقق نموًا متوازنًا وقويًا
- Citigroup يواصل إعادة الهيكلة مع الحفاظ على العائد
🧠 نظرة مركّب: البنوك كسبت المعركة المالية… لكن السياسة تلوّح بالجولة التالية.
🔮 نظرة مستقبلية
يدخل القطاع المصرفي عام 2026 من موقع قوة مالية، لكن المخاطر السياسية والتنظيمية قد تعيد رسم التوقعات، خاصة فيما يتعلق ببطاقات الائتمان والرقابة.
إذا استقرت القواعد، ستستمر العوائد. أما إذا تغيّرت… فستتبدل الأولويات سريعًا من النمو إلى الدفاع.
🧠 نظرة مركّب: الأرباح كانت سهلة في 2025… أما 2026 فسيختبر المرونة.