4 أمور أساسية للمتابعة مع إعلان أرباح البنوك الأميركية الكبرى 🏦📊🇺🇸

تستعد البنوك الأميركية الكبرى لإطلاق موسم أرباح الربع الرابع هذا الأسبوع، في ظل منافسة محتدمة تمتد من الصفقات والمواهب إلى التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.
البداية ستكون مع JPMorgan Chase (JPM) يوم الثلاثاء، تليها Bank of America (BAC) وCitigroup (C) يوم الأربعاء، على أن تختتم Goldman Sachs (GS) وMorgan Stanley (MS) الأسبوع يوم الخميس.

🧠 نظرة مركّب: الأرباح مهمة… لكن ما خلف الأرقام أهم.

1️⃣ عودة قوية للصفقات ترفع حدة المنافسة

بعد بداية متقلبة بسبب مخاوف الرسوم الجمركية والتقلبات، أنهى صانعو الصفقات عام 2025 بأداء قوي:

• قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ عالميًا +45% على أساس سنوي
• عدد الصفقات تراجع قليلًا، لكن القيمة قفزت بقوة

ويتوقع محللو Goldman Sachs استمرار هذا الزخم في 2026، مع:

• نمو رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية
• زيادة إنفاق الرعاة الماليين (Private Equity)

وقال Matthew Toole من LSEG إن شركات الملكية الخاصة تقترب من نوافذ تخارج تقليدية لصفقات حقبة الجائحة، ما قد يدفع موجة صفقات جديدة.

🧠 نظرة مركّب: الصفقات عادت… ومعها حرب المواهب.

2️⃣ الرواتب والمواهب تحت الضغط

انتعاش الصفقات انعكس مباشرة على سوق التوظيف داخل البنوك:

• مكافآت الخدمات المصرفية والتداول تُعد من الأعلى هذا العام
• مكافآت الاستشارات الاستثمارية قد تكون حتى 20% على أساس سنوي

وقال Denis Coleman، المدير المالي في Goldman Sachs (GS):

“نريد أن نكون في موقع يسمح لنا بالدفع التنافسي، خصوصًا لأفضل المواهب.”

🧠 نظرة مركّب: حين تتحسن السوق… الموهبة تصبح أغلى سلعة.

3️⃣ مخاطر الائتمان: هدوء حذر

جودة الائتمان تبقى محورًا حساسًا في مكالمات الأرباح:

• لا إشارات على أزمة واسعة حتى الآن
• لكن انهيارات معزولة (مقرضي سيارات دون المستوى الاستثماري، وشركات صناعية) أعادت القلق

الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan (JPM)، Jamie Dimon، قال سابقًا:

“عندما ترى صرصورًا واحدًا… فغالبًا هناك المزيد.”

ويرى محللون أن دورات الائتمان غالبًا تبدأ بمشاكل صغيرة ومعزولة قبل أن تتوسع.

🧠 نظرة مركّب: الائتمان بخير… لكن لا أحد ينام مرتاحًا تمامًا.

4️⃣ الذكاء الاصطناعي ينتقل من التجربة إلى القلب

الذكاء الاصطناعي سيكون نجم هذا الموسم بلا منازع:

Goldman Sachs (GS) تركز الأنظار على مبادرة OneGS 3.0

• برنامج متعدد السنوات لتعزيز الربحية والإنتاجية عبر AI
• يشمل ضبط التوظيف وتقليص أدوار محدودة

ويقول خبراء التكنولوجيا إن 2026 تمثل نقطة تحوّل:

• من تجارب ومشاريع منفصلة
• إلى AI كأولوية استراتيجية على مستوى المؤسسة بالكامل

🧠 نظرة مركّب: الذكاء الاصطناعي لم يعد خيارًا… بل شرط بقاء.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• موسم أرباح قوي للبنوك الكبرى
• صفقات مزدهرة ومنافسة شرسة على المواهب
• الائتمان مستقر… لكن تحت المراقبة
• الذكاء الاصطناعي يدخل صلب الاستراتيجية
• 2026 سنة كفاءة وتنفيذ لا وعود

🧠 نظرة مركّب: البنوك لا تُسأل فقط “كم ربحت؟”… بل “كيف ستربح غدًا؟”.