الفضة تهبط بقوة قبل بيانات التضخم مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط 🥈📉

نُشر في

تراجعت أسعار الفضة بشكل حاد في بداية تداولات الأربعاء، مع استمرار المخاوف المرتبطة بالحرب في إيران وتأثيرها على التضخم العالمي، بينما يترقب المستثمرون صدور بيانات التضخم الأمريكية التي قد تحدد مسار أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

🧠 نظرة مُركّب: الفضة تتعرض لضغوط مزدوجة؛ من جهة ترتفع المخاوف التضخمية، ومن جهة أخرى ترتفع توقعات الفائدة، وهو مزيج غير مريح للمعدن الأبيض.

🥈 الفضة تسجل تراجعًا حادًا

افتتحت عقود الفضة (SI) لشهر يوليو عند $65.20 للأونصة.
تراجع السعر بنسبة 4.6% مقارنة بافتتاح الثلاثاء.
واصلت الفضة الهبوط إلى $64.50 خلال التداولات المبكرة.
جاء التراجع وسط حالة حذر واسعة في الأسواق.

🧠 نظرة مُركّب: الهبوط الحاد يعكس زيادة رهانات المستثمرين على استمرار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.

🌍 الحرب والتضخم ما زالا في قلب المشهد

تستمر التوترات المرتبطة بالحرب في إيران في التأثير على الأسواق.
ما زالت حركة الشحن عبر مضيق هرمز تواجه اضطرابات كبيرة.
أدت قيود الإمدادات إلى ارتفاع أسعار النفط والغاز عالميًا.
يخشى المستثمرون من انتقال ضغوط الطاقة إلى بقية قطاعات الاقتصاد.

🧠 نظرة مُركّب: كلما طال أمد الأزمة في الشرق الأوسط، زادت احتمالات بقاء التضخم مرتفعًا عالميًا.

📊 الأنظار تتجه إلى بيانات التضخم

يترقب المستثمرون صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية.

من المتوقع أن تعكس البيانات أثر ارتفاع أسعار الطاقة.
يركز الفيدرالي بشكل متزايد على مسار التضخم.
جاءت بيانات الوظائف الأخيرة أقوى من المتوقع.
أدى ذلك إلى زيادة المخاوف من تشديد السياسة النقدية.

🧠 نظرة مُركّب: الفضة أصبحت رهينة لتوقعات الفائدة أكثر من ارتباطها بالطلب الصناعي في المدى القصير.

🏦 رهانات رفع الفائدة تضغط على المعادن

يتوقع بعض المحللين تنفيذ رفع جديد للفائدة خلال الأشهر المقبلة.
تمثل الفائدة المرتفعة عامل ضغط على المعادن الثمينة.
لا توفر الفضة أو الذهب عائدًا دوريًا للمستثمرين.
لذلك تصبح السندات والأدوات النقدية أكثر جاذبية عند ارتفاع الفائدة.

🧠 نظرة مُركّب: كلما ارتفعت الفائدة، ارتفعت تكلفة الاحتفاظ بالمعادن الثمينة مقارنة بالأصول المدرة للعائد.

📉 أداء الفضة مقارنة بالفترات السابقة

انخفض سعر الافتتاح بنسبة 11.3% مقارنة بالأسبوع الماضي.
تراجع بنسبة 19.3% مقارنة بالشهر الماضي.
ما زال مرتفعًا بنسبة 78.8% مقارنة بالعام الماضي.
للمقارنة، كانت مكاسب الفضة السنوية تبلغ 173.3% في 14 مايو.

🧠 نظرة مُركّب: رغم التراجع الكبير الأخير، ما زالت الفضة تحقق مكاسب قوية على أساس سنوي.

🥈 أم الذهب... أيهما كان الأفضل للمستثمرين؟

على المدى الطويل، تفوق الذهب تاريخيًا على الفضة من حيث العائدات.

حقق الذهب أداءً أفضل خلال العقود الخمسة الماضية.
تحتفظ البنوك المركزية بكميات كبيرة من الذهب كاحتياطي استراتيجي.
يستخدم الذهب بشكل أساسي كمخزن للقيمة وملاذ آمن.
تتمتع الفضة باستخدامات صناعية أوسع من الذهب.

🧠 نظرة مُركّب: الذهب يتأثر أكثر بالسياسة النقدية والمخاطر الجيوسياسية، بينما تتأثر الفضة بالاقتصاد الصناعي أيضًا.

⚙️ الطلب الصناعي يمنح الفضة طبيعة مختلفة

تدخل الفضة في تصنيع الألواح الشمسية.
تستخدم في الإلكترونيات والأجهزة الطبية.
تعتمد قطاعات صناعية عديدة على المعدن الأبيض.
يؤدي تغير الطلب الصناعي إلى تقلبات أكبر مقارنة بالذهب.

🧠 نظرة مُركّب: هذه الاستخدامات الصناعية تمنح الفضة فرص نمو إضافية، لكنها تجعلها أكثر تقلبًا خلال فترات التباطؤ الاقتصادي.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

هبطت الفضة (SI) بنسبة 4.6% في بداية تداولات الأربعاء.
تتزايد الضغوط الناتجة عن توقعات الفائدة المرتفعة.
تستمر الحرب في إيران في دعم الضغوط التضخمية العالمية.
يترقب المستثمرون بيانات CPI الأمريكية لتحديد اتجاه السوق.
ما زالت الفضة مرتفعة بنسبة 78.8% مقارنة بالعام الماضي رغم التصحيح الأخير.

🧠 نظرة مُركّب: التراجع الحالي لا يلغي المكاسب الكبيرة التي حققتها الفضة، لكنه يؤكد أن السوق دخل مرحلة أكثر حساسية تجاه التضخم والفائدة.

🔮 نظرة مستقبلية

إذا استمرت أسعار الطاقة مرتفعة وجاءت بيانات التضخم أعلى من التوقعات، فقد تواجه الفضة (SI) ضغوطًا إضافية نتيجة ارتفاع احتمالات تشديد السياسة النقدية.

أما إذا بدأت الضغوط التضخمية بالتراجع أو هدأت التوترات الجيوسياسية، فقد تستعيد الفضة جزءًا من خسائرها مستفيدة من الطلب الصناعي القوي المرتبط بالطاقة النظيفة والتكنولوجيا.

🧠 نظرة مُركّب: الاتجاه القادم للفضة سيتحدد بين قوتين متعاكستين؛ الطلب الصناعي طويل الأجل وضغوط الفائدة قصيرة الأجل.