الأسواق الأميركية اليوم: تراجع داو وS&P 500 وناسداك مع هدوء التضخم وهبوط JPMorgan مع انطلاق موسم الأرباح 📉📊

نُشر في

تراجعت الأسهم الأميركية خلال تعاملات الثلاثاء، مع تفاعل الأسواق مع بيانات تضخم أقل حدّة عززت الرهانات على تخفيف السياسة النقدية لاحقًا، في وقت ضغطت فيه نتائج JPMorgan Chase الضعيفة على القطاع المصرفي مع انطلاق موسم أرباح الربع الرابع.

قاد التراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average بانخفاض بلغ -0.8%، بينما تراجع S&P 500 بنحو -0.2%، وانخفض Nasdaq Composite بحوالي -0.1%.

🧠 نظرة مركّب: التضخم هدأ… لكن الأرباح لم تطمئن السوق.

🏦 JPMorgan يفتتح موسم الأرباح بضربة قوية

سهم JPMorgan Chase (JPM) تراجع بأكثر من -4% بعد أن أعلن البنك عن أرباح فصلية دون التوقعات، متأثرًا بضربة قدرها 2.2 مليار دولار لصافي الدخل مرتبطة بصفقة Apple Card.

ومع بدء موسم النتائج فعليًا، من المنتظر أن تعلن بنوك كبرى أخرى نتائجها خلال الأيام المقبلة، أبرزها:

Bank of America (BAC)
Citigroup (C)
Morgan Stanley (MS)

🧠 نظرة مركّب: البداية الباهتة للأرباح تعني أن السوق سيصبح أقل تسامحًا مع أي خيبة قادمة.

📊 التضخم يثبت… والأنظار على الفيدرالي

أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أن التضخم بقي مستقرًا خلال ديسمبر:

التضخم السنوي: 2.7%
الزيادة الشهرية: 0.3%

التضخم الأساسي (Core CPI):

0.2% شهريًا
2.6% سنويًا , أدنى وتيرة منذ أوائل 2021

الأرقام جاءت متوافقة مع التوقعات، ما عزز قناعة المستثمرين بأن Federal Reserve سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر.

🧠 نظرة مركّب: التضخم لم يعد المشكلة… التوقيت هو العقدة.

⏳ رهانات الفائدة: التثبيت الآن… والخفض لاحقًا

بعد بيانات التضخم وتقرير الوظائف الضعيف لشهر ديسمبر، عزز المتداولون رهاناتهم على:

تثبيت الفائدة في اجتماع يناير
أول خفض للفائدة بمقدار ربع نقطة في يونيو
خفضين محتملين خلال 2025

وذلك وفق أداة CME FedWatch.

🧠 نظرة مركّب: السوق لا ينتظر الخفض… بل يتأكد أنه قادم.

🏛️ توتر سياسي يضغط على استقلال الفيدرالي

في الخلفية، تصاعد الجدل حول تحقيق وزارة العدل الأميركية مع رئيس الفيدرالي Jerome Powell، وهو ما قوبل بانتقادات واسعة من شخصيات اقتصادية بارزة، بينها:

Janet Yellen
Alan Greenspan

Powell وصف التحقيق بأنه ضغط سياسي من الرئيس Donald Trump، الذي يواصل الدعوة لخفض حاد وسريع للفائدة، مع اقتراب انتهاء ولاية Powell في مايو.

🧠 نظرة مركّب: استقلال الفيدرالي أصبح جزءًا من تسعير المخاطر.

🌍 جغرافيا سياسية تزيد الضبابية

على صعيد آخر، أعلن ترامب أن الدول التي تواصل التعامل التجاري مع إيران ستواجه رسومًا جمركية أميركية بنسبة 25%، ما يضيف طبقة جديدة من عدم اليقين الجيوسياسي.

هذا التصعيد يأتي في وقت تتعامل فيه الأسواق بالفعل مع: