الأسهم الأمريكية تنهي شهرًا متقلبًا على تراجع مع تصاعد مخاوف AI والتضخم 📉🤖

أنهت US stocks تعاملات الجمعة على انخفاض بعد صدور بيانات تضخم جملة أعلى من المتوقع، ومع تصاعد القلق بشأن اضطرابات AI عقب تحركات مفاجئة من Block (XYZ)، ما ضغط على شهية المخاطرة في نهاية شهر حافل بالتقلبات.

📊 أداء المؤشرات… خسائر في ختام الشهر

• مؤشر Dow Jones Industrial Average (DJI) تراجع بنحو 1%، أي أكثر من 500 points.
• مؤشر Nasdaq Composite (IXIC) انخفض 0.8%.
• مؤشر S&P 500 (GSPC) هبط 0.4%.
• رغم خسائر الجمعة، أنهى Dow شهر February على ارتفاع طفيف قدره 0.17%، محافظًا على سلسلة مكاسب شهرية امتدت 9 months.
• في المقابل، تراجع Nasdaq بأكثر من 3.3% وS&P 500 بنحو 0.86% خلال الشهر.

🧠 نظرة مركّب: المؤشرات قد تبدو مستقرة نسبيًا… لكن الضغط التكنولوجي كان العنوان الحقيقي لشهر فبراير.

🏦 التضخم يعود للواجهة

• مؤشر أسعار المنتجين PPI ارتفع 0.5% شهريًا مقابل توقعات عند 0.3%.
• القراءة الأساسية Core PPI سجلت 0.8% مقابل توقعات 0.3%.
• البيانات عززت المخاوف من استمرار الضغوط التضخمية.
• الأسواق أعادت تسعير توقعات الفائدة على وقع الأرقام.
• القلق من تشدد أطول للفيدرالي عاد للظهور.

🧠 نظرة مركّب: أي مفاجأة تضخمية الآن تعني حساسية مضاعفة في سوق أنهكته التقلبات.

🤖 AI واضطراب سوق العمل

• مؤسس Block (XYZ) أعلن خفض نحو نصف الموظفين بسبب إنتاجية AI.
• الخطوة أثارت مخاوف من تأثير أوسع للذكاء الاصطناعي على الوظائف.
• شركات التكنولوجيا تعرضت لضغوط إضافية.
• المخاوف امتدت لقطاعات متعددة خارج البرمجيات.
• السردية تحولت من "نمو AI" إلى "تكلفة AI".

🧠 نظرة مركّب: عندما يتحول الذكاء الاصطناعي من قصة أرباح إلى قصة تسريح… يتغير مزاج السوق سريعًا.

🎬 تحركات شركات الإعلام

• أسهم Netflix (NFLX) ارتفعت بعد انسحابها من صفقة Warner Bros. Discovery (WBD).
• Paramount Skydance (PSKY) حسمت الصفقة، ما دعم سهمها.
• السوق فضّل انضباط Netflix المالي.
• المستثمرون رحبوا بتجنب حرب مزايدات مكلفة.
• القطاع الإعلامي يواصل إعادة تشكيل نفسه.

🧠 نظرة مركّب: أحيانًا الانسحاب الاستراتيجي يمنح السهم دفعة أقوى من التوسع العدواني.

💻 البرمجيات تحت الضغط في February

• صندوق iShares software ETF (IGV) تراجع نحو 10% خلال الشهر.
• Microsoft (MSFT) فقدت قرابة 9%، ما يعادل أكثر من $270 billion من القيمة السوقية.
• Oracle (ORCL) انخفضت قرابة 13%، أي نحو $60 billion.
• Palantir (PLTR) وIntuit (INTU) وPalo Alto Networks (PANW) خسرت كل منها نحو $25 billion.
• تراجعت Unity (U) وAtlassian (TEAM) بأكثر من 35%، بينما انخفضت Asana (ASAN) بنحو 30% وZscaler (ZS) بنسبة أقل بقليل.

🧠 نظرة مركّب: الضرر التقني في أسهم البرمجيات لم يعد تصحيحًا عابرًا… بل ضغطًا ممتدًا.

🚀 SpaceX تقترب من اكتتاب تاريخي

• SpaceX (SPAX.PVT) تدرس تقديم ملف سري للاكتتاب في March.
• الطرح المحتمل قد يتم في June.
• التقييم الحالي بلغ $1.25 trillion.
• قد تستهدف تقييمًا يتجاوز $1.75 trillion.
• الطرح قد يجمع نحو $50 billion، متجاوزًا رقم $29 billion لـ Saudi Aramco.

🧠 نظرة مركّب: رغم تقلبات السوق… شهية الاكتتابات العملاقة لم تختفِ.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• تضخم الجملة أعلى من المتوقع ضغط على المؤشرات.
• مخاوف AI انتقلت من النمو إلى التوظيف.
• قطاع البرمجيات تكبد خسائر واسعة.
• الإعلام يعيد ترتيب أوراقه بعد صفقات الاندماج.
• اكتتابات عملاقة قد تعيد إشعال شهية المخاطرة.

🧠 نظرة مركّب: السوق أنهى شهرًا متقلبًا بلا اتجاه واضح… بين تضخم عنيد واضطراب تقني متسارع.

🔮 نظرة مستقبلية

• أي بيانات تضخم إضافية أعلى من المتوقع قد تدفع الأسواق لموجة بيع جديدة.
• استقرار عوائد السندات سيكون مفتاح تهدئة التقلب.
• شركات AI ستظل تحت المجهر من زاوية الهوامش والتوظيف.
• الاكتتاب المحتمل لـ SpaceX (SPAX) قد يعيد الزخم لأسهم النمو.
• شهر March قد يكون حاسمًا في تحديد ما إذا كان التصحيح مؤقتًا أم بداية دورة أعمق.

🧠 نظرة مركّب: المرحلة القادمة لن يحسمها النمو فقط… بل توازن الأسواق بين التضخم والتكنولوجيا.