سوق الأسهم اليوم 8 أكتوبر 2026: العقود الآجلة تتراجع مع قفزة النفط وارتفاع عوائد السندات 📉🛢️

تتجه الأسهم الأميركية نحو افتتاح منخفض يوم الخميس، بعد جلسة ابتعد خلالها S&P 500 (SPX – S&P 500) وناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) عن مستوياتهما القياسية، وسط ضغوط جديدة من ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة وتراجع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وفي أحدث التداولات، تراجعت العقود الآجلة لـداو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنسبة 0.8%، وانخفضت عقود ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنسبة 0.7%، بينما هبطت عقود S&P 500 بنسبة 0.5%.

وكانت الأسهم الأميركية قد أنهت جلسة الأربعاء على انخفاض، بقيادة Dow Jones، بعدما وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ 2002.

🧠 نظرة مُركّب: السوق تدخل جلسة الخميس تحت ضغط ثلاثي: النفط المرتفع، وعوائد السندات القريبة من أعلى مستوياتها في 24 عامًا، وتراجع أسهم الذكاء الاصطناعي. هذا المزيج يختبر قدرة المؤشرات على التماسك بعد وصولها مؤخرًا إلى قمم قياسية.

🛢️ النفط يقفز 4.5% مع تصاعد مخاطر إيران

قفزت أسعار النفط يوم الخميس وسط تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة تدرس استئناف عمليات واسعة النطاق في إيران، في وقت ازدادت فيه الهجمات على ناقلات النفط خلال الأيام الأخيرة.

ارتفعت العقود الآجلة لـخام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude Futures) بنسبة 4.5% إلى $92.30 للبرميل.

كما قفزت العقود الآجلة للشهر الأقرب من خام برنت (BZ=F – Brent Crude Futures) بنسبة 4.5% إلى $104.70 للبرميل.

ويعيد هذا الارتفاع الحاد في الطاقة مخاوف التضخم إلى الواجهة، خصوصًا مع بقاء عوائد السندات عند مستويات مرتفعة.

🧠 نظرة مُركّب: وصول Brent إلى $104.70 بالتزامن مع عوائد مرتفعة يمثل ضغطًا مزدوجًا على الأسهم. النفط الأعلى قد يزيد تكاليف الشركات وضغوط الأسعار، بينما ترفع العوائد تكلفة رأس المال وتضغط على التقييمات.

📈 عائد 10 سنوات يعود قرب 5.33%

مع ارتفاع أسعار النفط، صعد عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات (TNX – U.S. 10-Year Treasury Yield) إلى قرب 5.33%.

وارتفع العائد بنحو 3 نقاط أساس مقارنة بإغلاق الأربعاء.

وكان العائد قد اقترب في بداية جلسة الأربعاء من 5.37%، وهو أعلى مستوى له في 24 عامًا.

ويستخدم عائد 10 سنوات معيارًا لتحديد مجموعة واسعة من أسعار الفائدة في الاقتصاد، ما يجعل تحركاته عاملًا رئيسيًا في تقييم الأسهم وتكاليف الاقتراض.

🧠 نظرة مُركّب: بقاء عائد 10 سنوات فوق 5% يمثل اختبارًا مهمًا للسوق، خصوصًا لأسهم النمو. وكلما بقي العائد قريبًا من 5.3% أو أعلى، ارتفعت المنافسة التي تواجهها الأسهم من السندات وزاد الضغط على التقييمات المرتفعة.

💾 أسهم الذاكرة تتراجع بعد نتائج Samsung

تراجعت أسهم شركات الذاكرة قبل افتتاح السوق بعد صدور نتائج أولية للربع الثالث Q3 من سامسونغ (Samsung) جاءت دون توقعات المحللين المرتفعة.

وهبط سهم Samsung بنحو 2.5% خلال التداولات في كوريا الجنوبية.

وانعكس ذلك على Roundhill Memory ETF (DRAM)، الذي تراجع بنحو 2.5% قبل افتتاح السوق الأميركية.

كما هبط سهم ميكرون (MU – Micron Technology) بنحو 1.5%، وتراجع سهم إس كيه هاينكس (SKHY – SK Hynix) بنحو 1.5% أيضًا.

وتعد الشركتان من المكونات الكبيرة داخل صندوق DRAM.

🧠 نظرة مُركّب: نتائج أكبر شركة لصناعة رقائق الذاكرة في العالم أعادت بعض الحذر إلى قطاع كان يستفيد بقوة من توقعات الطلب المرتبط بـAI. رد الفعل عبر شركات متعددة يعني أن المستثمرين يتعاملون مع نتائج Samsung كإشارة إلى القطاع الأوسع.

🤖 الضغوط تمتد إلى قطاع أشباه الموصلات

لم يقتصر التراجع على أسهم الذاكرة.

هبط iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 2% قبل افتتاح السوق، ما يشير إلى اتساع الضغط داخل قطاع أشباه الموصلات.

كما انخفض Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بأقل من 1%.

ويأتي ذلك بعد فترة سجلت خلالها العديد من أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي مستويات قياسية.

🧠 نظرة مُركّب: اتساع التراجع من الذاكرة إلى أشباه الموصلات والأسهم التكنولوجية الكبرى يجعل حركة اليوم أكثر أهمية من ضعف شركة واحدة. ومع ارتفاع العوائد، قد يصبح المستثمرون أقل استعدادًا لدفع مضاعفات مرتفعة حتى للشركات المرتبطة بقصة نمو AI.

🥤 PepsiCo ترتفع بعد تجاوز التوقعات

ارتفع سهم بيبسيكو (PEP – PepsiCo) بنحو 2% بعد إعلان نتائجها الفصلية.

وسجلت الشركة مبيعات في الربع الثالث Q3 بلغت $25.27 مليار، بينما بلغت الأرباح الأساسية المعدلة Core EPS نحو $2.34 للسهم.

وجاء الرقمان أعلى قليلًا من توقعات السوق.

وعدلت الشركة توقعاتها لنمو المبيعات السنوية إلى نحو 6%، مقارنة بنطاق سابق بين 4% و6%.

لكن PepsiCo خفضت توقعاتها لنمو الأرباح الأساسية للسهم إلى نطاق بين 2.5% و3.5%، مقارنة بالحد الأدنى من نطاق سابق بين 5% و7%.

وقالت الإدارة إن توقعات الأرباح الجديدة تعكس ضغوطًا على الهوامش تتوقع استمرارها في أعمال أميركا الشمالية.

🧠 نظرة مُركّب: ارتفاع السهم رغم خفض توقعات الأرباح يظهر أن تجاوز نتائج الربع وتوقع نمو المبيعات بنحو 6% قدما دعمًا للسهم، لكن استمرار ضغوط الهوامش في أميركا الشمالية سيبقى عاملًا رئيسيًا خلال الفصول المقبلة.

🖥️ Applied Digital ترتفع بعد قفزة الإيرادات

ارتفع سهم أبلايد ديجيتال (APLD – Applied Digital) بنحو 1% بعد إعلان نتائجها.

وكانت الشركة قد أعلنت إيرادات فصلية بلغت $341.9 مليون، بارتفاع يتجاوز 320% على أساس سنوي، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة $135.3 مليون.

وجاءت القفزة الكبيرة في الإيرادات لتوفر إشارة إيجابية محتملة بشأن الطلب المرتبط بمراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

🧠 نظرة مُركّب: نتائج Applied Digital تقدم نقطة إيجابية وسط ضعف أسهم AI قبل الافتتاح. تجاوز الإيرادات للتوقعات بفارق كبير يدعم فرضية استمرار الطلب على البنية التحتية للحوسبة، حتى مع تعرض تقييمات القطاع لضغط العوائد المرتفعة.

👖 Levi Strauss تتراجع بعد النتائج

في تحركات ما بعد إعلان النتائج، تراجع سهم ليفي شتراوس (LEVI – Levi Strauss) بنحو 3%.

وجاء التراجع بالتزامن مع ارتفاع PepsiCo بنحو 2% وApplied Digital بنحو 1%.

🧠 نظرة مُركّب: موسم النتائج يضيف عاملًا خاصًا بكل سهم إلى سوق تتحرك أساسًا تحت تأثير النفط والسندات. ومع ارتفاع التقلبات، قد تصبح قدرة الشركات على تجاوز التوقعات وتقديم توجيهات قوية أكثر أهمية في فصل الأسهم الرابحة عن الخاسرة.

₿ Bitcoin تتراجع إلى قرب 82,400 دولار

تراجعت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى نحو $82,400، بعدما تجاوزت $83,500 خلال الليل.

ويأتي التراجع مع انخفاض شهية المخاطرة وارتفاع عوائد سندات الخزانة.

وفي سوق العملات، ارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY – U.S. Dollar Index) بنسبة 0.2% إلى 102.46.

أما الذهب (GC=F – Gold) فارتفع بشكل طفيف إلى نحو $4,145 للأونصة.

🧠 نظرة مُركّب: انخفاض Bitcoin مع قوة الدولار وارتفاع العوائد يعكس استمرار الضغط على الأصول عالية المخاطر، بينما يظهر تماسك الذهب أن الطلب الدفاعي لا يزال حاضرًا في ظل التوترات الجيوسياسية.

📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب

تتجه الأسهم الأميركية نحو افتتاح منخفض، مع تراجع عقود Dow Jones بنسبة 0.8% وNasdaq 100 بنسبة 0.7% وS&P 500 بنسبة 0.5%.

وقفز WTI بنسبة 4.5% إلى $92.30 للبرميل، بينما ارتفع Brent بالنسبة نفسها إلى $104.70 وسط مخاوف من تصعيد جديد في إيران.

وفي السندات، عاد عائد 10 سنوات إلى قرب 5.33% بعدما اقترب الأربعاء من 5.37%، وهو أعلى مستوى في 24 عامًا.

وتراجعت أسهم الذاكرة وأشباه الموصلات، مع انخفاض DRAM بنحو 2.5% وSOXX بنحو 2%، بينما هبطت Micron وSK Hynix بنحو 1.5%.

وفي تحركات النتائج، ارتفعت PepsiCo بنحو 2% وApplied Digital بنحو 1%، بينما تراجعت Levi Strauss بنحو 3%.

أما Bitcoin فتراجعت إلى قرب $82,400، بينما ارتفع DXY إلى 102.46 ووصل الذهب إلى نحو $4,145 للأونصة.

🧠 نظرة مُركّب: السوق تواجه اختبارًا مختلفًا عن مجرد موسم نتائج الشركات. النفط فوق $100، وعائد 10 سنوات فوق 5.3%، وضعف أسهم أشباه الموصلات كلها تضغط في الاتجاه نفسه. قدرة المؤشرات على امتصاص هذه العوامل ستحدد ما إذا كان التراجع من القمم القياسية مجرد استراحة أم بداية مرحلة أكثر تقلبًا.

🔮 نظرة مستقبلية

ستبقى أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة العاملين الأهم لمراقبة اتجاه السوق خلال الجلسة.

استمرار Brent فوق $100 أو ارتفاعه أكثر قد يعزز المخاوف المرتبطة بالتضخم والطاقة، بينما بقاء عائد 10 سنوات قرب 5.33% سيواصل الضغط على تقييمات أسهم النمو.

وفي قطاع التكنولوجيا، ستكون حركة DRAM وSOXX مهمة لمعرفة ما إذا كانت نتائج Samsung ستؤدي إلى موجة أوسع من إعادة تقييم توقعات شركات الذاكرة وأشباه الموصلات.

وفي المقابل، تقدم نتائج Applied Digital إشارة داعمة للطلب على البنية التحتية المرتبطة بـAI، ما يخلق مواجهة بين قوة الطلب الأساسي وضغوط التقييم الناتجة عن ارتفاع العوائد.

🧠 نظرة مُركّب: إذا استمرت أسعار النفط والعوائد في الارتفاع بالتزامن مع ضعف أشباه الموصلات، فقد تواجه المؤشرات صعوبة أكبر في العودة سريعًا إلى قممها القياسية. أما تراجع العوائد واستقرار الطاقة فقد يمنح أسهم التكنولوجيا فرصة لاستعادة الزخم.