هل تمنح Meta دفعة جديدة لسهم Broadcom؟... شريحة Iris قد تكون المحفز الأهم في النصف الثاني من 2026 🤖📈

رغم ارتفاع سهم Broadcom AVGO بنحو 7% فقط منذ بداية 2026، مقارنة بمكاسب بلغت 58% لمؤشر PHLX Semiconductor Sector، يرى بعض المحللين أن الشراكة المتنامية مع Meta META في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي قد تمنح الشركة دفعة قوية خلال النصف الثاني من العام.

🧠 نظرة مُركّب: تأخر أداء السهم لا يعكس ضعف أعمال الشركة، بل يعود بدرجة كبيرة إلى ارتفاع تقييمه، ما يجعل المستثمرين يطالبون بنمو أرباح أسرع لتبرير السعر الحالي.

📊 لماذا تأخر أداء Broadcom؟

حقق Broadcom AVGO نموًا قويًا في نتائج أعماله، إذ ارتفعت ربحية السهم بنسبة 54% على أساس سنوي خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026.

ورغم ذلك، بقي أداء السهم أقل من قطاع الرقائق، حيث يتداول عند مضاعف ربحية تاريخي يقارب 62 مرة، وهو مستوى يعتبره كثير من المستثمرين مرتفعًا مقارنة ببعض المنافسين.

🧠 نظرة مُركّب: عندما يكون تقييم السهم مرتفعًا، تصبح الأسواق أكثر تشددًا، فلا يكفي النمو القوي وحده، بل يجب أن يتسارع بصورة مستمرة.

🤖 Meta تستعد لإطلاق شريحة Iris

بحسب تقارير، تعتزم Meta META بدء تصنيع شريحة الذكاء الاصطناعي الداخلية Iris اعتبارًا من سبتمبر، لتكون أول جيل من معالجات Meta Training and Inference Accelerators (MTIA).

وستستخدم هذه الرقائق لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي عبر منصتي Facebook وInstagram، إضافة إلى مراكز البيانات الخاصة بالشركة.

كما تستهدف Meta رفع قدرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى 14 جيجاواط بحلول العام المقبل، على أن تلعب شريحة Iris دورًا محوريًا في هذا التوسع.

🧠 نظرة مُركّب: توسع Meta في تطوير رقائقها الخاصة لا يعني الاستغناء عن شركائها، بل قد يزيد الحاجة إلى الشركات التي تمتلك خبرة في تصميم الرقائق المتخصصة.

🤝 شراكة استراتيجية مع Broadcom

أعلنت Broadcom AVGO في أبريل عن شراكة استراتيجية متعددة السنوات والأجيال مع Meta META لتطوير رقائق مخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وكانت المرحلة الأولى تستهدف نشر قدرة حوسبة تبلغ 1 جيجاواط، لكن خطط Meta الجديدة تشير إلى أن حجم المشروع قد يتجاوز هذا المستوى بشكل ملحوظ.

كما رفعت Meta توقعاتها للإنفاق الرأسمالي خلال 2026 إلى نطاق يتراوح بين 125 مليار دولار و145 مليار دولار، مقارنة بتوقعات سابقة تراوحت بين 115 مليار دولار و135 مليار دولار.

🧠 نظرة مُركّب: كلما زاد إنفاق Meta على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ارتفعت فرص استفادة Broadcom من عقود تصميم الرقائق المخصصة.

📈 توقعات قوية للنصف الثاني

سجلت Broadcom AVGO إيرادات بلغت 22.2 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة 48% على أساس سنوي.

كما توقعت الشركة:

• إيرادات بنحو 29.4 مليار دولار في الربع الثالث، بما يمثل نموًا سنويًا يبلغ 84%.
• وتشير تقديرات السوق إلى نمو يقارب 94% في إيرادات الربع الرابع.

ويتوقع المحللون أيضًا أن ترتفع ربحية السهم بنحو 70% خلال السنة المالية الحالية لتصل إلى 11.62 دولارًا.

🧠 نظرة مُركّب: إذا تسارع إنفاق العملاء الكبار مثل Meta، فقد تتجاوز Broadcom التوقعات الحالية للإيرادات والأرباح.

💰 هل ما زال السهم يمتلك فرصة للصعود؟

رغم ارتفاع تقييم السهم وفق الأرباح التاريخية، فإنه يتداول عند مضاعف ربحية مستقبلية يقارب 20 مرة.

ويشير السيناريو الذي يستند إليه التقرير إلى أنه إذا ارتفعت ربحية السهم إلى 25.85 دولارًا بحلول السنة المالية 2028، واستمر السهم بالتداول عند مضاعف ربحية يبلغ 30 مرة، فقد يصل سعره إلى نحو 775 دولارًا.

ويمثل ذلك ارتفاعًا محتملًا بأكثر من 100% مقارنة بالمستويات الحالية، لكنه يظل سيناريو افتراضيًا يعتمد على تحقق توقعات النمو والتقييم.

🧠 نظرة مُركّب: هذه التقديرات ليست توقعًا مؤكدًا، بل تعتمد على استمرار النمو القوي ونجاح Broadcom في الاستفادة من موجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• سهم Broadcom AVGO ارتفع 7% فقط منذ بداية 2026.
• Meta META تستعد لإطلاق شريحة Iris خلال سبتمبر.
• الشركتان ترتبطان بشراكة استراتيجية لتطوير رقائق الذكاء الاصطناعي.
• Meta رفعت إنفاقها الرأسمالي إلى 125 - 145 مليار دولار.
• تتوقع Broadcom نموًا قويًا في الإيرادات خلال النصف الثاني من العام.

🧠 نظرة مُركّب: نجاح مشروع Meta في رقائق الذكاء الاصطناعي قد يتحول إلى أحد أهم محركات نمو Broadcom خلال السنوات المقبلة، إذا استمرت وتيرة الاستثمار الحالية.

🔮 نظرة مستقبلية

سيكون تركيز المستثمرين خلال الأشهر المقبلة على سرعة تنفيذ Meta لمشروعاتها الجديدة، ومدى انعكاس ذلك على طلبيات Broadcom وإيراداتها.

كما ستظل نتائج الشركة الفصلية مؤشرًا رئيسيًا على قدرتها على تحويل الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي إلى نمو مستدام في الأرباح.

🧠 نظرة مُركّب: مستقبل Broadcom لا يعتمد فقط على قوة سوق الرقائق، بل على استمرار إنفاق عمالقة التكنولوجيا على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.