5 أمور قبل افتتاح السوق: الفيدرالي يتشدد والنفط يتراجع وأسهم الرقائق تتألق 📊⚡

يدخل المستثمرون آخر جلسة تداول في الأسبوع وسط مزيج من التفاؤل بشأن الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران والقلق المتزايد من احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية. كما تترقب الأسواق تأثير تراجع أسعار الوقود، وتصريحات جديدة من Apple (AAPL)، وأداء سهم SpaceX (SPCX) بعد أول جلسة هبوط له منذ الإدراج.

1️⃣ العقود الآجلة ترتفع قبل الافتتاح

تداولت العقود الآجلة الأمريكية على ارتفاع صباح الخميس بعد موجة البيع التي ضربت الأسواق عقب اجتماع الفيدرالي.

• العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 ارتفعت بنحو 0.8%.
• العقود الآجلة لمؤشر داو جونز صعدت بنحو 0.4%.
• العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 ارتفعت بنسبة 1.4%.

في المقابل تراجعت عقود:

• الذهب
• الفضة
• النفط

بينما تداول بيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) دون مستوى 64 ألف دولار.

🧠 نظرة مُركّب: الأسواق تحاول التعافي من صدمة الفيدرالي، لكن اتجاهها النهائي سيعتمد على ما إذا كانت مخاوف الفائدة ستطغى على التفاؤل الجيوسياسي.

2️⃣ المستثمرون يواصلون تحليل رسائل الفيدرالي

رغم أن الفيدرالي أبقى أسعار الفائدة دون تغيير، فإن الأسواق اعتبرت الاجتماع أكثر تشددًا من المتوقع.

• أداة FedWatch التابعة لـ CME Group تشير إلى احتمال يقارب 70% لرفع الفائدة بحلول اجتماع سبتمبر.
• ركز Kevin Warsh بشكل أكبر على استقرار الأسعار ومكافحة التضخم.
• أعلن الفيدرالي تشكيل 5 فرق عمل جديدة لمراجعة ملفات مختلفة تشمل البيانات والإنتاجية والتضخم وسوق العمل والتواصل.

🧠 نظرة مُركّب: المستثمرون لم يعودوا يناقشون موعد خفض الفائدة، بل باتوا يناقشون احتمالية رفعها مجددًا، وهو تغير مهم في مزاج السوق.

3️⃣ أسعار الوقود تنخفض دون 4 دولارات

شهد المستهلك الأمريكي بعض الانفراج في تكاليف الوقود.

• متوسط سعر البنزين الأمريكي هبط إلى أقل من 4 دولارات للغالون.
• كان السعر أعلى من 4.50 دولار قبل نحو شهر.
• متوسط السعر في California بلغ 5.64 دولار.
• متوسط السعر في Indiana بلغ 3.39 دولار.

وجاء هذا التراجع مع تحسن التوقعات بشأن إعادة فتح مضيق هرمز واستقرار إمدادات الطاقة العالمية.

🧠 نظرة مُركّب: انخفاض أسعار الوقود يمنح المستهلك الأمريكي متنفسًا مهمًا، لكنه لا يعني انتهاء الضغوط التضخمية بشكل كامل.

4️⃣ Apple تحذر من ارتفاع أسعار منتجاتها

أكد الرئيس التنفيذي لشركة Apple (AAPL)، Tim Cook، أن ارتفاع تكاليف الذاكرة المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي يجعل رفع الأسعار أمرًا يصعب تجنبه.

وأشار إلى أن الشركة حاولت امتصاص جزء كبير من الزيادات السابقة، لكن الوضع أصبح أكثر صعوبة مع استمرار ارتفاع تكاليف المكونات.

• سهم Apple (AAPL) كان مرتفعًا بنحو 0.5% في تداولات ما قبل الافتتاح.
• السهم يحقق مكاسب تقارب 25% منذ بداية 2026.

🧠 نظرة مُركّب: طفرة الذكاء الاصطناعي لا ترفع أرباح شركات التكنولوجيا فقط، بل بدأت ترفع أيضًا تكلفة إنتاج الأجهزة الإلكترونية.

5️⃣ SpaceX يتراجع بعد أول جلسة هبوط منذ الإدراج

شهد سهم SpaceX (SPCX) أول جلسة هبوط له كشركة مدرجة في الأسواق.

• أغلق السهم قرب 192 دولارًا.
• تراجع بنحو 5% خلال جلسة الأربعاء.
• ما زال أعلى من سعر الطرح العام الأولي.
• لكنه أصبح أقل بنحو 15% من أعلى مستوى تاريخي سجله منذ الإدراج.

ويترقب المستثمرون ما إذا كان السهم سينضم قريبًا إلى مؤشرات رئيسية قد تجذب إليه تدفقات استثمارية إضافية.

🧠 نظرة مُركّب: بعد الصعود القوي منذ الإدراج، بدأ المستثمرون في تقييم السهم على أساس التوقعات والربحية المستقبلية بدلًا من حماس الطرح فقط.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• العقود الآجلة الأمريكية ترتفع قبل الافتتاح.
• الأسواق تعيد تقييم رسائل الفيدرالي واحتمالات رفع الفائدة.
• أسعار البنزين الأمريكية هبطت إلى أقل من 4 دولارات للغالون.
• Apple (AAPL) تتوقع ارتفاع أسعار بعض منتجاتها بسبب تكاليف الذاكرة.
• SpaceX (SPCX) سجل أول جلسة تراجع منذ الإدراج.
• جلسة الخميس هي آخر جلسة تداول أمريكية قبل عطلة Juneteenth.

🧠 نظرة مُركّب: الأسواق تدخل نهاية الأسبوع بين عاملين رئيسيين؛ تحسن الأوضاع الجيوسياسية من جهة، وتشدد السياسة النقدية الأمريكية من جهة أخرى.

🔮 نظرة مستقبلية

مع إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة بمناسبة عطلة Juneteenth، سيحاول المستثمرون استيعاب تأثير الاتفاق الأمريكي الإيراني ورسائل الفيدرالي قبل استئناف التداول الأسبوع المقبل.

وسيظل التركيز منصبًا على مسار التضخم الأمريكي، واحتمالات رفع الفائدة، ومدى قدرة أسهم التكنولوجيا الكبرى على الحفاظ على زخمها الحالي.

🧠 نظرة مُركّب: حتى مع تحسن المشهد الجيوسياسي، تبقى السياسة النقدية العامل الأكثر تأثيرًا على اتجاه الأسواق خلال المرحلة المقبلة.