العقود الأمريكية ترتفع في ختام أسبوع مضطرب مع تراجع العوائد والنفط 📈🇺🇸
تتجه الأسهم الأمريكية نحو افتتاح مرتفع يوم الجمعة، مع حصول وول ستريت على دفعة من استقرار عوائد سندات الخزانة وتراجع أسعار النفط في ختام أسبوع اتسم بتقلبات حادة في الأسواق.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones Industrial Average بنحو 0.5%، بينما صعدت عقود S&P 500 بنسبة 0.4%، وتقدمت عقود Nasdaq 100 بنحو 0.7%.
ورغم الارتفاعات الصباحية، لا تزال المؤشرات الرئيسية الثلاثة في طريقها لتسجيل خسائر أسبوعية، بعدما تعرضت لضغوط قوية في جلسة الخميس مع ارتفاع النفط وعوائد السندات، إلى جانب هبوط سهم Walmart (WMT) بعد توقعات مخيبة للآمال.
📉 عوائد السندات تتراجع قليلًا
هدأت الضغوط القادمة من سوق السندات صباح الجمعة، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة بشكل طفيف بعد عودتها إلى مستويات مرتفعة خلال جلسة الخميس.
وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.69% من 4.70%، بينما تحرك عائد سندات 30 عامًا قرب 5.24%، بعدما وصل في وقت سابق من الأسبوع إلى نحو 5.34%، وهو أعلى مستوى له في قرابة عقدين.
ويؤثر ارتفاع العوائد طويلة الأجل بصورة مباشرة في تكلفة الاقتراض وتقييمات الأسهم، خصوصًا شركات التكنولوجيا والنمو التي تعتمد تقييماتها بدرجة أكبر على الأرباح المستقبلية.
🧠 نظرة مُركّب: التراجع الحالي في العوائد محدود، لكنه يمنح الأسهم بعض الراحة بعد أسبوع شهد ضغوطًا قوية من سوق السندات. استمرار التعافي في وول ستريت يحتاج إلى استقرار أكبر في العائد على سندات 10 و30 عامًا وليس مجرد تراجع مؤقت.
💻 التكنولوجيا وأشباه الموصلات تقود التعافي
ارتفعت الأسهم على نطاق واسع في تداولات ما قبل الافتتاح، مع قيادة قطاعات النمو المرتبطة بالعملات الرقمية وأشباه الموصلات والفضاء للمكاسب.
وصعدت أسهم SpaceX (SPCX) وBroadcom (AVGO) وTesla (TSLA) بأكثر من 1% لكل منها، في إشارة إلى عودة جزئية لشهية المخاطرة بعد عمليات البيع الأخيرة.
كما قفز سهم Ross Stores (ROST) بنحو 8% بعدما رفعت الشركة توقعاتها للعام بالكامل، مدعومة بزيادة الطلب على متاجر التجزئة منخفضة الأسعار.
🧠 نظرة مُركّب: قيادة أسهم النمو للارتداد تتماشى مع تراجع العوائد، لكن العلاقة تعمل في الاتجاهين؛ أي عودة قوية لصعود عوائد السندات قد تعيد الضغط سريعًا على التكنولوجيا وأشباه الموصلات.
₿ البيتكوين تتجاوز 79 ألف دولار
واصلت البيتكوين (Bitcoin – BTC-USD) موجة الصعود القوية، واخترقت خلال الليل مستوى $79,000 للمرة الأولى منذ مايو، قبل أن تتراجع قليلًا وتتداول قرب $77,400.
وانعكس الزخم القوي في سوق العملات الرقمية على الأسهم المرتبطة بالقطاع، حيث سجلت أسهم Strategy (MSTR) وCircle (CRCL) وCoinbase (COIN) ارتفاعات قوية قبل افتتاح السوق.
وتأتي المكاسب بعد أسبوع شهد تحسنًا كبيرًا في معنويات سوق العملات الرقمية، مدعومًا بتراجع عوائد السندات وتزايد التفاؤل بشأن البيئة التنظيمية للأصول الرقمية في الولايات المتحدة.
🧠 نظرة مُركّب: تجاوز $79,000 يمثل امتدادًا قويًا لموجة التعافي، لكن تراجع البيتكوين لاحقًا إلى قرب $77,400 يوضح أن التقلبات لا تزال مرتفعة. قدرة السعر على تثبيت المكاسب ستكون أهم من مجرد تسجيل مستويات لحظية جديدة.
🛢️ النفط يتراجع بعد موجة صعود قوية
تراجعت أسعار النفط قليلًا صباح الجمعة بعد الارتفاع الحاد في الجلسة السابقة، وسط استمرار الجمود بشأن إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل.
وانخفضت عقود خام West Texas Intermediate – WTI بنحو 0.5% إلى حوالي $86.50 للبرميل، بينما تراجع خام Brent بالنسبة نفسها تقريبًا إلى $93.40 للبرميل.
ويأتي ذلك بعدما ارتفعت الأسعار بقوة عقب تهديد الرئيس الأمريكي Donald Trump إيران بما وصفه بـ Economic D-Day، في ظل استمرار التوترات المتعلقة بالحرب وحركة الشحن عبر مضيق هرمز.
🧠 نظرة مُركّب: تراجع النفط يمنح الأسهم بعض الدعم لأنه يخفف جزئيًا مخاوف التضخم، لكن الأسعار لا تزال مرتفعة. استمرار خام Brent فوق $90 يعني أن خطر انتقال تكاليف الطاقة إلى التضخم لم يختفِ بعد.
🥇 الذهب يقفز إلى أعلى مستوى منذ مايو
في المقابل، قفزت العقود الآجلة للذهب بنحو 2% إلى $4,655 للأونصة، مسجلة أعلى مستوياتها منذ مايو.
وتزامن ارتفاع المعدن الأصفر مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنحو 0.2% إلى 98.70 نقطة.
ويستفيد الذهب من مزيج من ضعف الدولار والمخاوف المرتبطة بالدين الأمريكي والتوترات الجيوسياسية، إلى جانب حالة عدم اليقين المحيطة بمسار عوائد السندات والسياسة النقدية.
🧠 نظرة مُركّب: صعود الذهب بالتزامن مع ارتفاع الأسهم والبيتكوين يعكس بيئة غير تقليدية؛ المستثمرون يشترون أصول المخاطرة، لكنهم يحتفظون في الوقت نفسه بالطلب على الملاذات والتحوط من ضعف الدولار والمخاطر المالية.
📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب
- عقود Dow Jones ترتفع 0.5%
- عقود S&P 500 تصعد 0.4%
- عقود Nasdaq 100 تتقدم 0.7%
- عائد سندات 10 سنوات يتراجع إلى 4.69%
- عائد سندات 30 عامًا يتحرك قرب 5.24%
- SpaceX (SPCX) وBroadcom (AVGO) وTesla (TSLA) ترتفع بأكثر من 1%
- Ross Stores (ROST) تقفز بنحو 8%
- البيتكوين تجاوزت $79,000 قبل التداول قرب $77,400
- خام WTI يتراجع إلى نحو $86.50
- خام Brent ينخفض إلى نحو $93.40
- الذهب يقفز بنحو 2% إلى $4,655
- مؤشر الدولار يتراجع 0.2% إلى 98.70
🔮 نظرة مستقبلية
رغم ارتفاع العقود الآجلة، لا تزال المؤشرات الأمريكية في طريقها لإنهاء الأسبوع على خسائر، ما يجعل حركة عوائد السندات والنفط العامل الأهم لتحديد ما إذا كان ارتداد الجمعة قادرًا على الاستمرار.
استقرار العوائد وتراجع أسعار الطاقة يمكن أن يمنحا أسهم التكنولوجيا والنمو فرصة لاستعادة جزء أكبر من خسائرها، بينما أي ارتفاع جديد في النفط أو عوائد السندات طويلة الأجل قد يعيد المخاوف بشأن التضخم وتكاليف التمويل إلى الواجهة.
🧠 نظرة مُركّب: جلسة الجمعة تبدأ بصورة أفضل للأسهم، لكن الهدوء الحالي لا يمحو تقلبات الأسبوع. استمرار تحسن السوق يحتاج إلى تراجع أكثر استدامة في العوائد والنفط، بينما تبقى قوة الذهب والبيتكوين وضعف الدولار إشارات واضحة إلى أن المستثمرين لا يزالون يعيدون تموضعهم أمام بيئة مالية شديدة الحساسية.