العقود الآجلة ترتفع مع هبوط النفط... والأسواق تترقب أسبوع التكنولوجيا والفيدرالي 📈🛢️
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية صباح الاثنين بعدما أوقفت إدارة الرئيس Donald Trump خططها لتصعيد العمليات العسكرية ضد إيران، ما أدى إلى هبوط حاد في أسعار النفط، بينما يستعد المستثمرون لأسبوع مزدحم بنتائج شركات التكنولوجيا الكبرى وقرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة.
🧠 نظرة مُركّب: هدأت المخاوف الجيوسياسية مؤقتًا، لكن الأنظار تحولت سريعًا إلى نتائج شركات الذكاء الاصطناعي واجتماع الفيدرالي، وهما العاملان الأكثر تأثيرًا على اتجاه السوق هذا الأسبوع.
📈 العقود الآجلة تنتعش مع تراجع النفط
سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مكاسب قوية قبل افتتاح السوق:
- ارتفعت عقود Dow Jones بنحو 540 نقطة أو 1%.
- صعدت عقود S&P 500 بنسبة 0.8%.
- ارتفعت عقود Nasdaq-100 بنسبة 1.3%.
في المقابل، هبطت أسعار النفط:
- تراجع خام Brent (BZ=F) بأكثر من 5% ليتداول بين 86 و90 دولارًا للبرميل.
- انخفض خام WTI (CL=F) بنحو 6% إلى حوالي 84 دولارًا للبرميل.
🧠 نظرة مُركّب: انخفاض النفط خفف المخاوف بشأن التضخم، وهو ما أعاد الزخم إلى أسهم التكنولوجيا والقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة.
🌍 التهدئة مع إيران تدعم شهية المخاطرة
جاء تراجع النفط بعد توقف مؤقت للعمليات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما أعاد الآمال بإمكانية التوصل إلى حل دبلوماسي.
وذكرت تقارير أن الإدارة الأمريكية كانت تستعد لجولة جديدة من الضربات أواخر الأسبوع الماضي، قبل أن تتراجع لإتاحة المجال للمساعي الدبلوماسية، مع دراسة تأثير أي تصعيد إضافي على مخزون الذخائر الأمريكية.
وفي الوقت نفسه، تصاعد التوتر بعد هجوم أوكراني استهدف سفينة تجارية إيرانية في بحر قزوين، وهو ما دفع طهران إلى اتهام كييف بتنفيذ عمل عدائي.
🧠 نظرة مُركّب: رغم التحسن المؤقت في الأوضاع، فإن أي تصعيد جديد قد يعيد أسعار النفط إلى الارتفاع ويضغط مجددًا على الأسواق.
🏦 الفيدرالي أمام أحد أكثر الاجتماعات غموضًا
يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، وسط حالة من عدم اليقين بشأن مسار السياسة النقدية.
وتشير توقعات الأسواق إلى وجود احتمال ملموس لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع هذا الأسبوع، بدلًا من تأجيل الخطوة إلى اجتماع سبتمبر كما كان متوقعًا سابقًا.
وسيترقب المستثمرون بيان الفيدرالي والمؤتمر الصحفي لرئيسه Kevin Warsh بحثًا عن أي إشارات بشأن الخطوات المقبلة.
🧠 نظرة مُركّب: قد تكون نبرة الفيدرالي أكثر أهمية من القرار نفسه، لأنها ستحدد توقعات المستثمرين لمسار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
🤖 نتائج عمالقة التكنولوجيا تحت المجهر
تتجه الأنظار هذا الأسبوع إلى نتائج أربعة من شركات Magnificent Seven:
وتأتي هذه النتائج بعد رد فعل سلبي على نتائج Alphabet GOOGL الأسبوع الماضي، رغم تجاوزها توقعات الإيرادات والأرباح، بسبب استمرار الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي.
وقال Ken Mahoney، الرئيس التنفيذي لشركة Mahoney Asset Management، إن التحدي الأكبر أمام السوق يتمثل في حجم الإنفاق الرأسمالي.
فإذا استمرت الشركات في زيادة الإنفاق، فقد تتزايد مخاوف المستثمرين بشأن العوائد المستقبلية، أما إذا خفضت الإنفاق، فقد يفسر السوق ذلك على أنه تباطؤ في زخم الذكاء الاصطناعي.
🧠 نظرة مُركّب: أصبحت الشركات مطالبة بتحقيق توازن صعب بين مواصلة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والحفاظ على هوامش الربحية والتدفقات النقدية.
📉 الأسواق تحاول التعافي من أسبوعين من الخسائر
تأتي مكاسب العقود الآجلة بعد أداء سلبي للأسهم الأمريكية خلال الأسبوعين الماضيين.
وخلال جلسة الجمعة:
- تراجع S&P 500 بنسبة 0.6%.
- هبط Nasdaq بنسبة 2.1%.
- واصل Dow Jones سلسلة خسائره للأسبوع الثالث على التوالي.
🧠 نظرة مُركّب: تحاول الأسواق استعادة الزخم مع بداية الأسبوع، لكن استمرار الارتفاع سيعتمد على نتائج التكنولوجيا ورسائل الفيدرالي أكثر من أي عامل آخر.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
- ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تراجع أسعار النفط عقب توقف التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران.
- هبط خام Brent بأكثر من 5%، بينما انخفض خام WTI بنحو 6%.
- يترقب المستثمرون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وسط توقعات متزايدة بإمكانية رفع الفائدة.
- تتجه الأنظار إلى نتائج Microsoft MSFT وMeta Platforms META وApple AAPL وAmazon AMZN.
- لا يزال حجم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يمثل القضية الرئيسية التي تشغل المستثمرين.
🧠 نظرة مُركّب: بدأ الأسبوع بإشارات إيجابية، لكن قدرة السوق على مواصلة الصعود ستعتمد على ثلاثة عوامل: استمرار هدوء التوترات الجيوسياسية، نتائج عمالقة التكنولوجيا، ورسائل الفيدرالي بشأن مستقبل أسعار الفائدة.