5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح سوق الأسهم يوم الإثنين 📊

تتجه العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نحو افتتاح منخفض مع بداية الأسبوع، بينما تقود أسهم الذاكرة والشركات المرتبطة بـالذكاء الاصطناعي (AI) موجة التراجع هذا الصباح.

ويتجه تركيز المستثمرين خلال الأيام المقبلة إلى نتائج Nvidia (NVDA) وبيانات التضخم الرئيسية، بينما يستعد وزير الخزانة الأمريكي Scott Bessent للحديث عن عقوبات جديدة على إيران (Iran)، في الوقت الذي يتراجع فيه سهم Alibaba (BABA) بعد بيع أسهم بقيمة $10.2 مليار لتمويل طموحاتها في الذكاء الاصطناعي.

🧠 نظرة مركّب: السوق يبدأ الأسبوع بحذر واضح، مع اجتماع ضغوط أسهم الذكاء الاصطناعي وارتفاع حساسية المستثمرين تجاه نتائج Nvidia (NVDA) والتضخم والسياسة الجيوسياسية.

📉 1. العقود الآجلة تتراجع بعد أسبوع سلبي

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية هذا الصباح قبل أسبوع مزدحم بالأحداث.

وانخفضت العقود المرتبطة بمؤشر Dow Jones Industrial Average وS&P 500 بنحو 0.2%، بينما هبطت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq بنحو 0.5%.

وكانت أسهم الذاكرة وغيرها من الشركات المرتبطة بتجارة الذكاء الاصطناعي (AI) في مقدمة التراجعات.

ورغم أن المؤشرات الرئيسية الثلاثة أغلقت جلسة الجمعة على ارتفاع، فإنها سجلت خسائر أسبوعية مع صعود عوائد السندات.

وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قليلًا إلى نحو 4.71% هذا الصباح.

وفي أسواق السلع والأصول الأخرى:

• تراجعت العقود الآجلة لخام WTI بنسبة 2% إلى نحو $85 للبرميل.

• ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.7% إلى نحو $4,715 للأونصة، وهو أعلى مستوى منذ مايو.

• استقر سعر البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $78,200، بعد أن تجاوز $79,400 يوم الجمعة، مسجلًا أعلى مستوى في 3 أشهر.

🧠 نظرة مركّب: تراجع العقود لا يعكس ذعرًا، لكنه يؤكد أن السوق يدخل الأسبوع في وضع دفاعي، خصوصًا مع ارتفاع حساسية أسهم النمو لتحركات العوائد والنتائج.

🤖 2. أسهم الذكاء الاصطناعي تقود التراجع

تتعرض الأسهم المرتبطة بـالذكاء الاصطناعي (AI) لضغوط أكبر قبل الافتتاح، وسط مخاوف من أن بعض الأسهم المفضلة في القطاع ربما تكون قد استنفدت جزءًا كبيرًا من فرص الصعود.

كما تتزايد المخاوف بشأن تأثير نتائج Nvidia (NVDA) المرتقبة لاحقًا هذا الأسبوع على معنويات القطاع بأكمله.

• تراجع سهم Sandisk (SNDK) بنحو 5% في تداولات ما قبل الافتتاح، رغم كونه أكبر رابح في مؤشر S&P 500 منذ بداية العام.

• تراجعت أسهم Lumentum (LITE) المدعومة من Nvidia.

• انخفض سهم Nebius (NBIS).

• تراجع سهم Micron Technology (MU).

• تعرضت أسهم Seagate Technology (STX) وWestern Digital (WDC) للضغط أيضًا.

🧠 نظرة مركّب: السوق يعيد تسعير جزء من قصة الذكاء الاصطناعي (AI) قبل نتائج Nvidia (NVDA)، ما يعني أن أي مفاجأة سلبية قد تضغط على سلسلة واسعة من الأسهم المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

📊 3. Nvidia والتضخم يتصدران أسبوعًا مزدحمًا

تعلن Nvidia (NVDA) نتائجها الفصلية بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، في حدث يعتبره المستثمرون اختبارًا رئيسيًا لصحة موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي (AI).

وتُعتبر الشركة مؤشرًا رئيسيًا للقطاع، لذلك فإن أي نتائج أقل من التوقعات قد تهز الثقة في مجموعة واسعة من الأسهم المستفيدة من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة (U.S.).

وكان سهم Nvidia (NVDA) يتحرك بشكل شبه مستقر في تداولات ما قبل الافتتاح.

وفي اليوم نفسه، تصدر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve).

وستدخل البيانات بشكل مباشر في حسابات قرار الفائدة الشهر المقبل، وسط استمرار قلق بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) من بقاء التضخم عند مستويات مرتفعة.

كما من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) Kevin Warsh يوم الجمعة خلال الندوة السنوية للبنك المركزي في Jackson Hole – Wyoming.

🧠 نظرة مركّب: الأربعاء قد يكون أهم يوم في الأسبوع؛ Nvidia (NVDA) ستحدد مزاج تجارة الذكاء الاصطناعي، بينما سيحدد PCE شكل توقعات الفائدة.

🇮🇷 4. وزير الخزانة الأمريكي يستعد للإعلان عن عقوبات جديدة على إيران

من المقرر أن يعقد وزير الخزانة الأمريكي Scott Bessent مؤتمرًا صحفيًا عند الساعة 2:00 مساءً بتوقيت ET، حيث يُتوقع أن يعلن حزمة جديدة من العقوبات على إيران (Iran) مع استمرار الحرب مع الولايات المتحدة (U.S.).

وقال Bessent إن الخطوة ستمثل أكبر حملة من العزل الاقتصادي المنسق في التاريخ.

وسيترقب المستثمرون تفاصيل العقوبات ومدى تأثيرها المحتمل على صادرات الطاقة والتجارة والأسواق العالمية.

🧠 نظرة مركّب: أي تصعيد اقتصادي إضافي ضد إيران (Iran) قد يعيد رفع علاوة المخاطر الجيوسياسية، خصوصًا في أسواق النفط والطاقة.

🇨🇳 5. Alibaba تتراجع بعد بيع أسهم بـ$10.2 مليار لتمويل AI

تراجعت الأسهم الأمريكية المدرجة لشركة Alibaba (BABA) في تداولات ما قبل الافتتاح، بعدما جمعت شركة التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية الصينية 80 مليار دولار هونغ كونغ، بما يعادل نحو $10.2 مليار، عبر طرح ثانوي للأسهم.

وتخطط الشركة لاستخدام الأموال في تمويل طموحاتها في الذكاء الاصطناعي (AI)، وسط احتدام المنافسة العالمية على البنية التحتية والتقنيات المرتبطة بالقطاع.

ويأتي ذلك بينما تخطط شركات أمريكية كبرى مثل:

• Amazon (AMZN) لإنفاق عشرات ومئات المليارات على البنية التحتية المرتبطة بـالذكاء الاصطناعي (AI).

• شركة Alphabet (GOOGL) المالكة لـGoogle تواصل أيضًا زيادة الإنفاق الرأسمالي لدعم توسعها في الذكاء الاصطناعي (AI).

وتراجع سهم Alibaba (BABA) بنحو 2% في أحدث التداولات.

🧠 نظرة مركّب: بيع الأسهم يضغط على Alibaba (BABA) على المدى القصير بسبب التخفيف المحتمل للملكية، لكنه يعكس في الوقت نفسه حجم السباق العالمي على تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• العقود الآجلة لـDow Jones وS&P 500 تتراجع بنحو 0.2%، بينما ينخفض Nasdaq بنحو 0.5%.

• أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) والذاكرة تقود التراجع قبل الافتتاح.

• نتائج Nvidia (NVDA) يوم الأربعاء ستكون اختبارًا رئيسيًا لمعنويات قطاع الذكاء الاصطناعي.

• بيانات PCE لشهر يوليو ستؤثر مباشرة في توقعات الفائدة الأمريكية.

• وزير الخزانة Scott Bessent يستعد للإعلان عن عقوبات جديدة على إيران (Iran).

• تراجع سهم Alibaba (BABA) بنحو 2% بعد جمع $10.2 مليار لتمويل استثماراتها في الذكاء الاصطناعي (AI).

• النفط يتراجع نحو 2%، بينما يرتفع الذهب إلى $4,715 وتستقر البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) قرب $78,200.

🧠 نظرة مركّب: جلسة اليوم تبدأ تحت ضغط الذكاء الاصطناعي (AI)، لكن المحركات الأكبر للسوق هذا الأسبوع ستكون نتائج Nvidia (NVDA) وبيانات PCE وتطورات الملف الإيراني.

🔮 نظرة مستقبلية

إذا تمكنت أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) من الاستقرار قبل نتائج Nvidia (NVDA)، فقد يبقى التراجع الحالي ضمن نطاق جني الأرباح وإعادة التموضع قبل الحدث الكبير.

لكن نتائج أضعف من المتوقع من Nvidia (NVDA) قد تدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم أسهم الذاكرة ومراكز البيانات والتخزين وغيرها من المستفيدين من موجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

وفي المقابل، فإن قراءة هادئة لمؤشر PCE قد تمنح السوق بعض الدعم من خلال تخفيف المخاوف بشأن استمرار الفائدة المرتفعة.

أما أي تصعيد إضافي في العقوبات على إيران (Iran) أو ارتفاع جديد في عوائد السندات، فقد يزيد الضغوط على الأسهم حتى في حال جاءت نتائج الشركات قوية.

🧠 نظرة مركّب: السوق أمام أسبوع يمكن أن يعيد تحديد اتجاهه؛ فإذا اجتمعت نتائج قوية من Nvidia، وتضخم أهدأ، واستقرار في العوائد فقد تستعيد الأسهم الزخم سريعًا، بينما اجتماع نتائج مخيبة مع تضخم عنيد سيزيد احتمالات استمرار التقلب.