التضخم ونتائج Oracle وتحركات النفط... 5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق الأمريكي 📊

تتجه العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى التراجع صباح الأربعاء مع ترقب المستثمرين لبيانات التضخم الأمريكية، واستمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب ضغوط متواصلة على أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

🧠 نظرة مُركّب: السوق يواجه اليوم اختبارًا مزدوجًا يتمثل في التضخم المرتفع والتوترات الجيوسياسية، وكلاهما يضغط على شهية المخاطرة.

1️⃣ العقود الآجلة تتراجع وأسهم الرقائق تحت الضغط

• تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (GSPC) بنسبة 1%.
• هبطت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq (IXIC) بنسبة 1.6%.
• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones (DJI) بنسبة 0.9%.
• تراجع صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنسبة 3% قبل افتتاح السوق.
• انخفض الذهب بنسبة 2.5% إلى $4,175 للأونصة.
• ارتفع خام WTI بنسبة 2% إلى $90 للبرميل.
• هبطت Bitcoin (BTC) إلى ما دون $61,000.
• ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.54%.

🧠 نظرة مُركّب: ارتفاع النفط والعوائد بالتزامن مع هبوط التكنولوجيا يمثل بيئة صعبة لأسهم النمو.

2️⃣ الأسواق تترقب أهم بيانات التضخم

ينتظر المستثمرون صدور بيانات CPI لشهر مايو.

• يتوقع أن يسجل التضخم السنوي 4.2%.
• ستكون أعلى قراءة منذ أبريل 2023.
• يتوقع ارتفاع التضخم الأساسي إلى 2.9%.
• ما زال التضخم أعلى بكثير من هدف الفيدرالي البالغ 2%.
• يأتي التقرير قبل اجتماع الفيدرالي الأسبوع المقبل.

🧠 نظرة مُركّب: بيانات التضخم اليوم قد تحدد اتجاه الأسواق لبقية الشهر، وربما لبقية الصيف أيضًا.

3️⃣ Oracle تعلن نتائجها بعد الإغلاق

تتجه الأنظار مساء اليوم نحو نتائج Oracle (ORCL).

• من المتوقع أن تسجل الشركة نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح.
• سيركز المستثمرون على أعمال الحوسبة السحابية.
• تتابع الأسواق توسع الشركة في بناء مراكز بيانات جديدة.
• تراقب وول ستريت خطط التمويل المرتبطة بتلك المشاريع.
• تراجع السهم بنحو 3% في تداولات ما قبل الافتتاح.

🧠 نظرة مُركّب: نتائج Oracle أصبحت مقياسًا مهمًا لقوة الإنفاق العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

4️⃣ Super Micro تهبط بعد خطة جمع تمويل ضخم

تعرض سهم Super Micro Computer (SMCI) لضغوط قوية.

• أعلنت الشركة خطة لجمع $7 مليارات.
• سيتم جمع $5 مليارات عبر طرح أسهم جديد.
• سيتم جمع $2 مليار إضافية عبر برنامج بيع أسهم في السوق.
• تهدف الأموال إلى تمويل التوسع الإنتاجي.
• تمتلك الشركة طلبات بقيمة $39 مليار.
• هبط السهم بنحو 12% قبل افتتاح السوق.

🧠 نظرة مُركّب: المستثمرون يحبون نمو الذكاء الاصطناعي، لكنهم لا يحبون كثيرًا التوسع الذي يأتي على حساب تخفيف ملكية المساهمين.

5️⃣ Cracker Barrel تقفز بعد مفاجأة إيجابية

سجل سهم Cracker Barrel (CBRL) مكاسب قوية قبل الافتتاح.

• ارتفع السهم بنحو 11%.
• حققت الشركة أرباحًا فاقت توقعات المحللين.
• بلغت الإيرادات $797.4 مليون خلال الربع الأخير.
• تراجعت المبيعات بنسبة 3% سنويًا لكنها جاءت أفضل من المتوقع.
• سجلت أرباحًا معدلة بلغت 29 سنتًا للسهم.
• رفعت الشركة توقعاتها للإيرادات والأرباح التشغيلية خلال العام.

🧠 نظرة مُركّب: الأسواق تكافئ الشركات التي تنجح في تجاوز التوقعات حتى لو كان النمو الفعلي محدودًا.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• الأسواق تنتظر بيانات التضخم الأمريكية الأكثر أهمية منذ أشهر.
• العقود الآجلة تتراجع بقيادة قطاع التكنولوجيا.
• Oracle (ORCL) ستكون تحت المجهر بعد الإغلاق.
• Super Micro Computer (SMCI) تتعرض لضغوط بعد إعلان تمويل ضخم.
• Cracker Barrel (CBRL) تحقق مفاجأة إيجابية وترفع توقعاتها.

🧠 نظرة مُركّب: المستثمرون لا يركزون اليوم على الأرباح بقدر تركيزهم على التضخم والفائدة، لأنهما العاملان الأكثر تأثيرًا على تقييمات السوق حاليًا.

🔮 نظرة مستقبلية

إذا جاءت بيانات التضخم أعلى من المتوقع، فقد ترتفع رهانات تشديد السياسة النقدية وتتعرض أسهم النمو لمزيد من الضغوط.

أما إذا أظهرت البيانات بداية تباطؤ في الضغوط السعرية، فقد تحصل الأسواق على فرصة لالتقاط الأنفاس بعد موجة التقلبات الأخيرة.

🧠 نظرة مُركّب: المعركة الأساسية في السوق لم تعد بين المشترين والبائعين، بل بين التضخم والفيدرالي.