وول ستريت تتحرك: رفع تصنيف Ciena وخفض Flutter وبدء تغطية أسهم الذكاء الاصطناعي 📊🔍

نُشر في

شهدت وول ستريت يوم الاثنين مجموعة واسعة من تعديلات التصنيفات والأهداف السعرية، شملت شركات الاتصالات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والعقارات والترفيه ومراكز البيانات والطاقة النووية.

وبرز رفع تصنيف سيينا (CIEN – Ciena) مع تزايد أهمية شبكات الاتصال داخل مراكز البيانات وبينها لدعم الذكاء الاصطناعي، بينما تعرضت فلتر إنترتينمنت (FLUT – Flutter Entertainment) لخفض جديد في التصنيف بعد سلسلة من التخفيضات في توقعات الشركة.

كما بدأت عدة مؤسسات تغطية مجموعة من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، ما يعكس استمرار تركيز وول ستريت على الشركات المرتبطة بالتوسع الكبير في قدرات الحوسبة.

🧠 نظرة مُركّب: الملاحظ في تحركات المحللين اليوم أن الذكاء الاصطناعي لم يعد قصة تقتصر على شركات الرقائق، بل امتدت إلى الشبكات الضوئية ومراكز البيانات والعقارات المرتبطة بها والطاقة اللازمة لتشغيلها.

📈 أبرز الأسهم التي حصلت على رفع للتصنيف

رفعت بي إن بي باريبا (BNP Paribas) تصنيف إيه تي آند تي (T – AT&T) من Neutral إلى Outperform، ورفعت السعر المستهدف من $26 إلى $30. وترى المؤسسة أن نمو إيرادات خدمات الاتصالات اللاسلكية للشركة سيتسارع خلال النصف الثاني من 2026.
رفعت إيفركور آي إس آي (Evercore ISI) تصنيف سيينا (CIEN – Ciena) من In Line إلى Outperform، مع رفع السعر المستهدف بصورة كبيرة من $375 إلى $550. وترى المؤسسة أن الاتصال بين مراكز البيانات وداخلها أصبح عاملًا متزايد الأهمية لتحقيق الإيرادات من نماذج اللغة الكبيرة (LLMs)، وأن الشبكات الضوئية تتحول إلى إحدى نقاط الاختناق الرئيسية في توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
رفعت ميزوهو (Mizuho) تصنيف كل من إنفيتيشن هومز (INVH – Invitation Homes) وإيه إم إتش (AMH – AMH) من Neutral إلى Outperform، مشيرة إلى أن تقييمات السهمين أصبحت جذابة عند المستويات الحالية مع مخاطر أقل على عدة جبهات مقارنة ببعض صناديق الاستثمار العقاري الأخرى (REITs).
رفعت نورثلاند (Northland) تصنيف فيكو (VECO – Veeco) من Market Perform إلى Outperform، مع الإبقاء على السعر المستهدف عند $66. وأشارت المؤسسة إلى زخم قوي جدًا في الطلبات، متوقعة ارتفاع السوق المستهدف للشركة من $1.7 مليار في 2026 إلى $3 مليارات في 2030، بدعم من تقنيات Laser Annealing وIBD والتغليف المتقدم (Advanced Packaging).
رفعت إيفركور آي إس آي (Evercore ISI) تصنيف ماسيريتش (MAC – Macerich) من In Line إلى Outperform، مع الإبقاء على السعر المستهدف عند $26. وترى المؤسسة أن تحسن الميزانية وتسارع نمو الأموال من العمليات (FFO) خلال 2027 و2028 يجعلان السهم أكثر جاذبية.

🧠 نظرة مُركّب: رفع السعر المستهدف لـ سيينا (CIEN – Ciena) من $375 إلى $550 هو أبرز التغييرات في هذه المجموعة، ويعكس تحول اهتمام المستثمرين من رقائق الذكاء الاصطناعي نفسها إلى البنية التحتية التي تربط مراكز البيانات وتسمح للقدرات الحاسوبية بالعمل بكفاءة.

📉 أبرز الأسهم التي تعرضت لخفض التصنيف

خفضت روتشيلد آند كو ريدبيرن (Rothschild & Co Redburn) تصنيف فلتر إنترتينمنت (FLUT – Flutter Entertainment) من Buy إلى Neutral، وخفضت السعر المستهدف من $169 إلى $119. وجاء القرار بعد 4 تخفيضات متتالية في توقعات الشركة، وهو ما قلل حماس المؤسسة تجاه السهم.
خفضت تكساس كابيتال (Texas Capital) تصنيف يونيفرسال تكنيكال إنستيتيوت (UTI – Universal Technical Institute) من Buy إلى Hold، مع خفض السعر المستهدف من $48 إلى $25. وأشارت المؤسسة إلى تزايد مخاوفها بشأن استمرار تأثير الاضطرابات في قناة المدارس الثانوية التابعة للشركة.
خفضت إتش إس بي سي (HSBC) تصنيف سي سي يو (CCU – CCU) بمقدار درجتين من Buy إلى Reduce، مع خفض السعر المستهدف من $15 إلى $10. وترى المؤسسة أن الشركة تواجه ضعفًا في قدرتها على خلق طلب مستقبلي على منتجها الأساسي.
خفضت ميزوهو (Mizuho) تصنيف إكويتي لايف ستايل (ELS – Equity LifeStyle Properties) من Outperform إلى Neutral، وخفضت السعر المستهدف من $72 إلى $65. وربطت المؤسسة القرار بتوقعات بقاء أسعار النفط والتضخم والفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما قد يشكل ضغطًا على توسع مضاعفات تقييم الشركة.
خفضت بي إن بي باريبا (BNP Paribas) تصنيف فيل ريزورتس (MTN – Vail Resorts) من Outperform إلى Neutral، مع سعر مستهدف يبلغ $135.

🧠 نظرة مُركّب: التخفيضات هنا لا تدور حول قطاع واحد. فلتر إنترتينمنت (FLUT – Flutter Entertainment) تواجه مخاوف مرتبطة بتكرار خفض التوقعات، بينما تتعرض بعض الشركات العقارية لضغوط من بيئة النفط والتضخم والفائدة المرتفعة.

🤖 بدء تغطية CoreWeave وNebius بتصنيف Sell

بدأت روتشيلد آند كو ريدبيرن (Rothschild & Co Redburn) تغطية كور ويف (CRWV – CoreWeave) بتصنيف Sell وسعر مستهدف يبلغ $54.

وترى المؤسسة أن معادلة المخاطر مقابل العائد في السهم لا تزال غير جذابة بما يكفي لتغيير نظرتها السلبية.

كما بدأت المؤسسة تغطية نيبيوس (NBIS – Nebius) بتصنيف Sell.

وتتبنى المؤسسة موقفًا سلبيًا تجاه شركات السحابة الجديدة (Neoclouds)، إذ ترى أن الأرباح والتقييمات في هذا القطاع مرتفعة بصورة دورية.

🧠 نظرة مُركّب: النظرة السلبية إلى كور ويف (CRWV – CoreWeave) ونيبيوس (NBIS – Nebius) تكشف جانبًا مختلفًا من طفرة الذكاء الاصطناعي؛ فالنمو القوي لا يعني بالضرورة أن التقييم الحالي جذاب، خصوصًا في الشركات كثيفة الإنفاق الرأسمالي.

🏢 نظرة إيجابية إلى مراكز البيانات والعقارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي

في المقابل، بدأت روتشيلد آند كو ريدبيرن (Rothschild & Co Redburn) تغطية إكوينيكس (EQIX – Equinix) بتصنيف Buy وسعر مستهدف يبلغ $1,261.

وترى المؤسسة أن صناديق الاستثمار العقاري التقليدية المرتبطة بالبنية التحتية الرقمية يمكن أن تكون من المستفيدين غير المقدّرين بالشكل الكافي من توسع الذكاء الاصطناعي.

كما بدأت تغطية ديجيتال ريالتي (DLR – Digital Realty) وآيرون ماونتن (IRM – Iron Mountain) بتصنيف Buy.

🧠 نظرة مُركّب: التفريق بين شركات Neoclouds ومشغلي البنية التحتية العقارية مهم. المؤسسة متحفظة تجاه تقييمات بعض شركات الحوسبة السحابية الجديدة، لكنها أكثر إيجابية تجاه الشركات التي توفر البنية التحتية المادية لمراكز البيانات.

⛏️ تصنيفات Neutral لعدد من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

بدأت روتشيلد آند كو ريدبيرن (Rothschild & Co Redburn) تغطية هت 8 (HUT – Hut 8) بتصنيف Neutral وسعر مستهدف يبلغ $96.

كما بدأت تغطية كل من:

سايفر ماينينغ (CIFR – Cipher Mining) بتصنيف Neutral.
تيرا وولف (WULF – TeraWulf) بتصنيف Neutral.
كور ساينتيفيك (CORZ – Core Scientific) بتصنيف Neutral.
أبلايد ديجيتال (APLD – Applied Digital) بتصنيف Neutral.

ورغم النظرة السلبية للمؤسسة تجاه شركات Neoclouds، فإنها تتبنى موقفًا محايدًا تجاه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بصورة أوسع.

🧠 نظرة مُركّب: السوق بدأ يميز بصورة أكبر بين الشركات التي تحمل قصة ذكاء اصطناعي متشابهة ظاهريًا. الاختلاف في التقييم والتمويل ونموذج الأعمال واستخدام الأصول أصبح أكثر أهمية مع نضوج موجة الاستثمار في البنية التحتية.

💄 جي بي مورغان تستأنف تغطية Oddity

استأنفت جي بي مورغان (JPM – JPMorgan Chase) تغطية أوديتي (ODD – Oddity Tech) بتصنيف Neutral وسعر مستهدف يبلغ $18.

وأبدت المؤسسة نظرة إيجابية تجاه حجم منصة الشركة واعتمادها على البيانات والمسار المحتمل نحو التعافي في 2027، لكنها أشارت إلى أن وضوح الرؤية بشأن أداء الشركة لا يزال محدودًا.

🧠 نظرة مُركّب: وجود عناصر تشغيلية إيجابية لا يكفي دائمًا للحصول على تصنيف إيجابي للسهم. محدودية وضوح الأرباح المستقبلية قد تدفع المحللين إلى الانتظار حتى تظهر أدلة أقوى على التعافي.

⚛️ Needham تبدأ تغطية Nano Nuclear بتصنيف Buy

بدأت نيدهام (Needham) تغطية نانو نيوكلير إنرجي (NNE – Nano Nuclear Energy) بتصنيف Buy وسعر مستهدف يبلغ $33.

وأشارت المؤسسة إلى أن الشركة استحوذت على ما يقارب عقدًا من أعمال التطوير التابعة لـ USNC مقابل $8.5 مليون.

كما انتقل مشروع المفاعل بقدرة 15 ميغاواط كهربائي (MWe) في جامعة إلينوي أوربانا شامبين (UIUC – University of Illinois Urbana-Champaign) إلى مرحلة المراجعة الرسمية للحصول على تصريح بناء من هيئة التنظيم النووي الأميركية (NRC – Nuclear Regulatory Commission).

ومن المتوقع الوصول إلى مراحل رئيسية للمشروع خلال 2027.

🧠 نظرة مُركّب: حالة نانو نيوكلير إنرجي (NNE – Nano Nuclear Energy) تختلف عن شركات التكنولوجيا التقليدية؛ فجزء كبير من القصة يعتمد على التطورات التنظيمية والهندسية المستقبلية، ما يجعل تنفيذ المراحل المحددة للمشروع عاملًا أساسيًا في متابعة السهم.

📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب

إيه تي آند تي (T – AT&T): رفع إلى Outperform، والسعر المستهدف ارتفع من $26 إلى $30.
سيينا (CIEN – Ciena): رفع إلى Outperform، والسعر المستهدف قفز من $375 إلى $550.
فيكو (VECO – Veeco): رفع إلى Outperform مع هدف $66.
ماسيريتش (MAC – Macerich): رفع إلى Outperform مع هدف $26.
فلتر إنترتينمنت (FLUT – Flutter Entertainment): خفض إلى Neutral، والهدف انخفض من $169 إلى $119.
يونيفرسال تكنيكال إنستيتيوت (UTI – Universal Technical Institute): خفض إلى Hold، والهدف تراجع من $48 إلى $25.
إكويتي لايف ستايل (ELS – Equity LifeStyle Properties): خفض إلى Neutral مع هدف $65.
كور ويف (CRWV – CoreWeave): بدء تغطية عند Sell وهدف $54.
نيبيوس (NBIS – Nebius): بدء تغطية عند Sell.
إكوينيكس (EQIX – Equinix): بدء تغطية عند Buy وهدف $1,261.
هت 8 (HUT – Hut 8): بدء تغطية عند Neutral وهدف $96.
أوديتي (ODD – Oddity Tech): استئناف التغطية عند Neutral وهدف $18.
نانو نيوكلير إنرجي (NNE – Nano Nuclear Energy): بدء تغطية عند Buy وهدف $33.

🧠 نظرة مُركّب: تحركات اليوم تظهر أن وول ستريت أصبحت أكثر انتقائية داخل قصة الذكاء الاصطناعي. الشبكات الضوئية ومراكز البيانات تحصل على اهتمام إيجابي، بينما تواجه بعض شركات Neoclouds تقييمات أكثر تحفظًا بسبب المخاطر المرتبطة بالتقييمات والأرباح.

🔮 نظرة مستقبلية

ستبقى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي محورًا رئيسيًا في تحركات المحللين، لكن التركيز يتحول تدريجيًا من الشركات التي تصنع الرقائق إلى الشركات التي توفر الشبكات ومراكز البيانات والطاقة والبنية المادية اللازمة لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي.

رفع السعر المستهدف لـ سيينا (CIEN – Ciena) إلى $550 يعكس أهمية الشبكات الضوئية في هذه المرحلة، بينما التصنيفات السلبية لـ كور ويف (CRWV – CoreWeave) ونيبيوس (NBIS – Nebius) توضح أن التعرض للذكاء الاصطناعي وحده لا يكفي للحصول على نظرة إيجابية من المحللين.

وفي الوقت نفسه، ستبقى شركات مثل فلتر إنترتينمنت (FLUT – Flutter Entertainment) تحت المجهر بعد سلسلة تخفيضات التوقعات، بينما ستعتمد قصة نانو نيوكلير إنرجي (NNE – Nano Nuclear Energy) بدرجة كبيرة على تقدم مراحلها التنظيمية خلال 2027.

🧠 نظرة مُركّب: المرحلة القادمة من دورة الذكاء الاصطناعي قد تكون أكثر اعتمادًا على اختيار الشركات الفردية بدل شراء القطاع بالكامل؛ فالمحللون يميزون بصورة متزايدة بين الشركات المستفيدة من الاختناقات الفعلية في البنية التحتية وتلك التي قد تكون تقييماتها سبقت أساسياتها.