وول ستريت تتعافى بعد صدمة الفيدرالي... Microsoft تقفز وMeta تهوي 📈🤖
ارتدت الأسهم الأمريكية بقوة في مستهل تداولات الخميس، بعد موجة البيع الحادة التي شهدتها الجلسة السابقة عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تثبيت أسعار الفائدة. وجاء التعافي مدعومًا ببيانات تضخم مطابقة للتوقعات ونتائج قوية من Microsoft MSFT، بينما تعرض سهم Meta Platforms META لضغوط حادة بعد نتائج مخيبة للآمال.
وارتفع مؤشر Nasdaq IXIC بنسبة 1.6%، وصعد S&P 500 GSPC بنسبة 0.8%، فيما أضاف Dow Jones DJI نحو 0.4%.
🧠 نظرة مُركّب: رغم ارتداد السوق، فإن المستثمرين لا يزالون يوازنون بين إشارات تباطؤ التضخم، واحتمالات رفع الفائدة مستقبلًا، ونتائج شركات التكنولوجيا الكبرى.
📈 1. الأسهم ترتد بعد أسوأ جلسة منذ أكثر من عام
جاء الارتفاع بعد خسائر قوية في جلسة الأربعاء، حيث فقد مؤشر Dow Jones DJI أكثر من 1,150 نقطة، في أكبر تراجع يومي له خلال 15 شهرًا، عقب قرار الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.
وتراجعت أيضًا احتمالات رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر، إذ أظهرت أداة FedWatch التابعة لـCME Group أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 57% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مقارنة بـ82% قبل أسبوع.
🧠 نظرة مُركّب: انخفاض توقعات رفع الفائدة منح الأسواق بعض الارتياح، لكنه لا يلغي استمرار حالة الحذر تجاه السياسة النقدية.
📊 2. التضخم يتباطأ... والنمو الاقتصادي يضعف
أظهرت بيانات مؤشر Personal Consumption Expenditures (PCE)، وهو المقياس المفضل للفيدرالي للتضخم، أن الأسعار ارتفعت بنسبة 3.7% على أساس سنوي في يونيو، مقابل 4.1% في مايو، بما يتوافق مع توقعات الأسواق.
كما تباطأ مؤشر التضخم الأساسي إلى 3.3% من 3.4%.
في المقابل، جاء نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي خلال الربع الثاني عند 1.5%، أقل من التوقعات البالغة 1.85%، وأقل من نمو الربع الأول البالغ 2.1%.
🧠 نظرة مُركّب: تعزز البيانات سيناريو تباطؤ الاقتصاد مع استمرار تراجع التضخم تدريجيًا، وهو مزيج قد يمنح الفيدرالي مساحة أكبر لتجنب تشديد إضافي إذا استمر هذا الاتجاه.
🚀 3. Microsoft تتألق بعد نتائج قوية
قفز سهم Microsoft MSFT بنحو 10% بعد إعلان نتائج مالية تجاوزت توقعات المحللين.
وسجلت الشركة:
- ربحية معدلة للسهم بلغت 4.74 دولار مقابل توقعات عند 4.25 دولار.
- إيرادات بلغت 90.01 مليار دولار مقابل توقعات عند 87.7 مليار دولار.
- نمو إيرادات Azure والخدمات السحابية الأخرى بنسبة 43%.
وأشاد محللو JPMorgan وCiti بالنتائج، معتبرين أنها تعكس قدرة الشركة على تحقيق نمو قوي مع الحفاظ على هوامش الربحية.
🧠 نظرة مُركّب: عززت نتائج Microsoft الثقة بأن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بدأ ينعكس على الإيرادات، وليس فقط على حجم الإنفاق.
📉 4. Meta تدفع ثمن ارتفاع التكاليف
في المقابل، هبط سهم Meta Platforms META بنحو 9% بعد إعلان نتائج جاءت دون توقعات السوق.
ورغم تحقيق الشركة إيرادات قياسية بلغت 60.80 مليار دولار، فإن ربحية السهم بلغت 6.18 دولار فقط، مقارنة بتوقعات عند 7.19 دولار.
وارتفعت التكاليف بنسبة 55%، مدفوعة باستثمارات الذكاء الاصطناعي، إلى جانب:
- 2.40 مليار دولار نفقات مرتبطة بإجراءات قانونية.
- 1.18 مليار دولار تكاليف تعويضات بعد تسريح 8,000 موظف.
🧠 نظرة مُركّب: لم يعد المستثمرون يعارضون الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، لكنهم يريدون رؤية عائد واضح وسريع على هذه الاستثمارات.
🍎 5. الأنظار تتجه إلى Apple وAmazon
تتجه الأنظار الآن إلى نتائج:
المقرر إعلانها بعد إغلاق السوق.
وقبل الإعلان:
كما شهدت السوق تحركات لافتة أخرى، إذ ارتفع سهم Mastercard MA بنسبة 3%، وصعد سهم Starbucks SBUX بنسبة 1.5%، بينما تراجع سهم Anheuser-Busch InBev BUD.
وفي قطاع الرقائق، ارتفع صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بنسبة 8.5%، وصعد صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنسبة 5.5% بعد خسائر حادة في الجلسة السابقة.
🧠 نظرة مُركّب: ستحدد نتائج Apple وAmazon ما إذا كان تعافي أسهم التكنولوجيا سيستمر، أم أن الضغوط على القطاع ستتجدد.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
- ارتدت الأسهم الأمريكية بعد خسائر حادة في جلسة الأربعاء.
- جاءت بيانات التضخم متوافقة مع التوقعات، بينما تباطأ نمو الاقتصاد الأمريكي.
- قفز سهم Microsoft MSFT بعد نتائج قوية، في حين تراجع Meta Platforms META بسبب ارتفاع التكاليف وضعف الأرباح.
- يترقب المستثمرون نتائج Apple AAPL وAmazon AMZN بعد الإغلاق.
- شهد قطاع الرقائق تعافيًا قويًا بعد موجة البيع الأخيرة.
🧠 نظرة مُركّب: أظهرت جلسة اليوم أن الأسواق أصبحت تكافئ الشركات التي تثبت قدرة استثمارات الذكاء الاصطناعي على توليد نمو فعلي، بينما تعاقب الشركات التي ترتفع نفقاتها بوتيرة أسرع من أرباحها.