وول ستريت تقفز بعد استعداد Waller لدعم تثبيت الفائدة… وDow يرتفع بأكثر من 600 نقطة 📈🏦

ارتفعت مؤشرات وول ستريت بقوة خلال تعاملات الخميس، بعدما قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي Christopher Waller إنه قد يدعم تثبيت أسعار الفائدة هذا الشهر إذا أكدت البيانات أن الضغوط السعرية تتراجع.

ودفعت تصريحاته المتداولين إلى خفض رهانات رفع الفائدة، ما ساعد الأسواق على تجاوز جزء من الضغوط التي خلفها التصعيد العسكري الأخير بين الولايات المتحدة وإيران.

وبحلول الساعة 11:25 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بنحو 612.96 نقطة أو 1.15% إلى 53,673.94 نقطة، وصعد S&P 500 بنسبة 0.93% إلى 7,737.70 نقطة، بينما قفز Nasdaq Composite بنسبة 1.23% إلى 26,541.45 نقطة.

🧠 نظرة مركّب: تصريحات Waller منحت السوق ما كان يحتاجه: احتمال أن يتوقف الفيدرالي عن التشديد إذا تحسن التضخم. لكن هذا الدعم يبقى مشروطًا، لأن ارتفاع النفط واستمرار الحرب قد يعيدان الضغوط التضخمية ويغيران موقف البنك المركزي سريعًا.

🏦 Waller يفتح الباب أمام تثبيت الفائدة

قال Christopher Waller إنه يستطيع دعم إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع هذا الشهر إذا أظهرت البيانات أن ضغوط الأسعار تتراجع.

لكنه أشار في الوقت نفسه إلى أن تكاليف الاقتراض قد تحتاج إلى الارتفاع إذا أظهرت بيانات التضخم استمرار الضغوط السعرية.

وبعد تصريحاته، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يقارب 50% لرفع الفائدة خلال الشهر الحالي، وفق أداة CME FedWatch.

وقال Jeff DerGurahian، كبير مسؤولي الاستثمار في loanDepot، إن تحسن بيانات التضخم المحلية قد لا يكون كافيًا إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع، لأن ذلك يمكن أن يبقي مخاوف التضخم قائمة ويجعل من الصعب على الفيدرالي البقاء على الهامش.

🧠 نظرة مركّب: السوق لم يحصل على إشارة حمائمية كاملة من Waller، بل على موقف يعتمد على البيانات. الاحتمال القريب من 50% يعني أن قرار الفائدة لا يزال مفتوحًا، وأن بيانات التضخم والنفط وسوق العمل قد تحرك التسعير بقوة قبل الاجتماع.

🛢️ النفط يرتفع للجلسة الرابعة

ارتفعت العقود الآجلة لخام Brent (BZ=F) بنحو 0.49% الخميس، لتسجل مكاسب للجلسة الرابعة على التوالي.

ويظل النفط أحد أكبر المخاطر التي تواجه سيناريو تثبيت الفائدة، خصوصًا مع استمرار التوتر العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

فاستمرار ارتفاع أسعار الطاقة قد ينتقل إلى تكاليف النقل والإنتاج والاستهلاك، ما يزيد صعوبة عودة التضخم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

🧠 نظرة مركّب: كلما طال صعود النفط، أصبحت رسالة Waller أقل دعمًا للأسهم. تثبيت الفائدة يحتاج إلى تضخم يتجه بوضوح نحو الانخفاض، بينما ارتفاع الطاقة المستمر قد يعيد تشكيل الصورة قبل اجتماع الفيدرالي.

📊 قطاع الخدمات يتحسن وطلبات البطالة عند 206 آلاف

أظهرت بيانات الخميس تحسن نشاط قطاع الخدمات الأميركي خلال أغسطس، ما يقدم إشارة إضافية إلى استمرار صمود النشاط الاقتصادي.

وفي سوق العمل، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية بنحو 2,000 طلب إلى 206,000 طلب بعد التعديل الموسمي خلال الأسبوع المنتهي في 29 أغسطس، بما يتماشى بصورة عامة مع توقعات الاقتصاديين.

ويتجه اهتمام المستثمرين الآن إلى تقرير الوظائف المنتظر الجمعة، رغم تحذير البعض من المبالغة في أهمية قراءة واحدة بعدما أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh أن السيطرة على التضخم لا تزال الأولوية الرئيسية.

🧠 نظرة مركّب: مزيج نشاط خدمات أفضل وطلبات بطالة منخفضة نسبيًا لا يشير إلى اقتصاد يحتاج دعمًا نقديًا عاجلًا. لذلك يحتاج الفيدرالي إلى رؤية تباطؤ واضح في التضخم أكثر من حاجته إلى قراءة وظائف ضعيفة حتى يبرر تثبيت الفائدة.

📈 Dow يقفز 613 نقطة وNasdaq يتصدر المكاسب

كانت المكاسب واسعة نسبيًا خلال الجلسة، مع تفوق الأسهم الصاعدة على المتراجعة في كل من NYSE وNasdaq.

وجاء أداء المؤشرات عند الساعة 11:25 صباحًا كالتالي:

• Dow Jones Industrial Average يرتفع 612.96 نقطة أو 1.15% إلى 53,673.94 نقطة.
• S&P 500 يصعد 70.70 نقطة أو 0.93% إلى 7,737.70 نقطة.
• Nasdaq Composite يقفز 323.62 نقطة أو 1.23% إلى 26,541.45 نقطة.

وقاد قطاع خدمات الاتصالات مكاسب قطاعات S&P 500 البالغ عددها 11 قطاعًا، مرتفعًا بنحو 1.76%، بينما تراجعت قطاعات الرعاية الصحية والمواد.

🧠 نظرة مركّب: تفوق Nasdaq واتساع المشاركة في الصعود يعطيان الحركة جودة أفضل من ارتفاع تقوده مجموعة محدودة من الأسهم. لكن استمرار هذا الزخم يحتاج إلى استقرار العوائد وعدم ظهور مفاجأة تضخمية جديدة.

💻 Broadcom تهبط 4.9% وتضغط على الرقائق

تراجع سهم Broadcom (AVGO) بنحو 4.9% إلى أدنى مستوى في 5 أشهر بعدما جاءت توقعات إيرادات الربع الرابع أقل من توقعات وول ستريت المرتفعة.

وأظهرت حركة السهم مدى ارتفاع سقف التوقعات للشركات الموجودة في قلب طفرة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وامتد الضغط إلى بقية شركات أشباه الموصلات، ليتراجع مؤشر Philadelphia Semiconductor Index بأكثر من 1%.

🧠 نظرة مركّب: المشكلة بالنسبة إلى Broadcom ليست ضعف أعمال الذكاء الاصطناعي، بل أن السوق يسعر نموًا استثنائيًا مسبقًا. أي إرشادات تقل قليلًا عن التوقعات يمكن أن تؤدي إلى هبوط حاد حتى عندما تكون النتائج التشغيلية قوية.

❄️ Snowflake تقفز 20.14% وتقود انتعاش البرمجيات

في المقابل، قفز سهم Snowflake (SNOW) بنحو 20.14% إلى أعلى مستوى منذ ديسمبر 2021 بعدما قدمت الشركة توقعات قوية للإيرادات السنوية.

وامتدت موجة التفاؤل إلى قطاع البرمجيات، إذ ارتفع سهم ServiceNow (NOW) بنحو 5.24%، بينما صعدت Salesforce (CRM) بنحو 2.87% وAdobe (ADBE) بنحو 2.33%.

🧠 نظرة مركّب: انتقال المكاسب من Snowflake إلى شركات برمجيات أخرى مهم، لأنه يشير إلى تحسن النظرة للقطاع ككل. المستثمرون بدأوا مجددًا في مكافأة الشركات التي تثبت أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكون محركًا للإيرادات بدل أن يكون مجرد تهديد لنماذج البرمجيات التقليدية.

₿ أسهم الكريبتو تنفجر صعودًا مع ارتداد البيتكوين

ارتفعت الأسهم المرتبطة بسوق العملات الرقمية بقوة بعدما ارتدت البيتكوين (Bitcoin) (BTC-USD) عقب جلستين متتاليتين من الخسائر.

وقفز سهم Strategy (MSTR) بنحو 12.59%، بينما ارتفع سهم Coinbase Global (COIN) بنسبة 9.76%.

وكانت المكاسب الأكبر من نصيب منصة التداول Robinhood Markets (HOOD)، التي قفز سهمها بنحو 14.76%.

🧠 نظرة مركّب: ارتفاع أسهم الكريبتو بأضعاف حركة البيتكوين يعكس طبيعتها عالية الحساسية للأصل الأساسي. تراجع توقعات رفع الفائدة يمنح الأصول عالية المخاطر دعمًا إضافيًا، لكن هذه الأسهم ستبقى عرضة لتقلبات حادة إذا عادت العوائد أو الدولار للصعود.

⚠️ سبتمبر يبقى شهرًا تاريخيًا صعبًا

رغم مكاسب الخميس، لا تزال المخاطر الجيوسياسية تلقي بظلالها على توقعات الأسواق، بينما يقدم جدول الأرباح عددًا محدودًا من المحفزات الواضحة خلال الفترة المقبلة.

كما أن سبتمبر يحمل سجلًا تاريخيًا ضعيفًا للأسهم الأميركية.

ووفق Jakub Rochlitz من eToro، حدثت 9 من أسوأ 40 موجة هبوط في تاريخ مؤشر S&P 500 خلال شهر سبتمبر.

وفي جلسة الخميس، تفوقت الأسهم الصاعدة على المتراجعة بنسبة 2.09 إلى 1 في NYSE وبنسبة 1.64 إلى 1 في Nasdaq.

وسجل S&P 500 نحو 14 قمة جديدة خلال 52 أسبوعًا مقابل 7 قيعان جديدة، بينما سجل Nasdaq Composite نحو 51 قمة جديدة و78 قاعًا جديدًا.

🧠 نظرة مركّب: اتساع السوق إيجابي، لكن تسجيل 78 قاعًا جديدًا في Nasdaq مقابل 51 قمة يوضح أن الضعف لم يختفِ بالكامل. جلسة قوية واحدة لا تلغي مخاطر سبتمبر أو حساسية السوق للفائدة والحرب.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• Dow Jones يرتفع 1.15% أو 612.96 نقطة.
• S&P 500 يصعد 0.93%.
• Nasdaq Composite يقفز 1.23%.
• Christopher Waller يفتح الباب أمام تثبيت الفائدة إذا تباطأ التضخم.
• الأسواق لا تزال تسعر احتمالًا يقارب 50% لرفع الفائدة هذا الشهر.
• خام Brent يرتفع 0.49% للجلسة الرابعة على التوالي.
• طلبات إعانة البطالة ترتفع إلى 206,000.
• Broadcom (AVGO) تهبط 4.9% إلى أدنى مستوى في 5 أشهر.
• مؤشر Philadelphia Semiconductor Index يتراجع بأكثر من 1%.
• Snowflake (SNOW) تقفز 20.14% إلى أعلى مستوى منذ ديسمبر 2021.
• ServiceNow (NOW) ترتفع 5.24%.
• Salesforce (CRM) تصعد 2.87%.
• Adobe (ADBE) ترتفع 2.33%.
• Strategy (MSTR) تقفز 12.59%.
• Coinbase (COIN) ترتفع 9.76%.
• Robinhood (HOOD) تقفز 14.76%.

🧠 نظرة مركّب: صعود الخميس يجمع بين تراجع مخاوف الفائدة وانتعاش البرمجيات والكريبتو، لكن التباين مع قطاع الرقائق يؤكد أن السوق أصبح أكثر انتقائية. العامل الحاسم الآن هو ما إذا كانت البيانات المقبلة ستسمح للفيدرالي بالفعل بالتوقف أم ستعيد سيناريو رفع الفائدة إلى الواجهة.

🔮 نظرة مستقبلية

يتحول التركيز الآن إلى تقرير الوظائف الجمعة، لكن التأثير الأكبر على السوق سيأتي من كيفية انعكاس البيانات على توقعات التضخم والفائدة وليس من رقم الوظائف وحده.

إذا جاءت البيانات متوازنة واستمرت الضغوط السعرية في التراجع، فقد يزداد اقتناع المستثمرين بإمكانية تثبيت الفائدة، ما يدعم الأسهم عالية النمو والبرمجيات والكريبتو.

أما استمرار ارتفاع النفط أو ظهور بيانات تضخم أكثر قوة فقد يعيد رفع الفائدة إلى صدارة السيناريوهات ويضغط على التقييمات.

🧠 نظرة مركّب: السوق حصل على محفز إيجابي من Waller، لكنه لم يحصل بعد على ضمان لتثبيت الفائدة. استمرار الصعود يحتاج إلى اجتماع ثلاثة عوامل: تضخم أهدأ، نفط لا يواصل القفز، وسوق عمل يتباطأ دون الدخول في تدهور حاد.