ترقية Thermo Fisher وبدء تغطية Uber وDoorDash ضمن أبرز تحركات محللي وول ستريت اليوم 📊🔄

نُشر في

شهدت وول ستريت مجموعة واسعة من تغييرات التوصيات والأهداف السعرية اليوم، مع ترقية Thermo Fisher (TMO) وFigure Technology (FIGR) وMartin Marietta (MLM)، إلى جانب بدء تغطية Uber (UBER) وDoorDash (DASH) وAffirm (AFRM) وFirst Solar (FSLR) وOklo (OKLO) بتوصيات إيجابية.

وفي المقابل، خفض محللون توصيات عدد من الأسهم، أبرزها Dyne Therapeutics (DYN) وNovartis (NVS) وWestlake (WLK)، مع زيادة الحذر تجاه بعض شركات مواد البناء بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وتراجع الإنفاق الحكومي المتوقع في 2027.

🧠 نظرة مركّب: التحركات اليوم تعكس تباينًا واضحًا بين القطاعات؛ الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المالية والطاقة النظيفة والبنية التحتية تحظى بتغطيات إيجابية، بينما ترتفع درجة الحذر تجاه الأدوية ومواد البناء والكيماويات.

📈 أبرز الترقيات

رفعت UBS توصيتها لسهم Thermo Fisher (TMO) إلى Buy من Neutral، مع رفع السعر المستهدف إلى $730 من $540.

وترى المؤسسة أن الشركة مهيأة للعودة إلى نمو عضوي مستدام يتجاوز 5%–6% خلال 2027، بدعم من تحسن تمويل شركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية، والطلب على Bioprocessing، وإعادة التصنيع المحلي Reshoring، والاستثمار في البحث والتطوير المرتبط بالذكاء الاصطناعي، إضافة إلى استقرار النشاط في الصين.

ورفعت BofA توصيتها لسهم Figure Technology (FIGR) إلى Neutral من Underperform، مع رفع الهدف إلى $49 من $31، مستندة إلى تحسن توقعات نمو الإيرادات حتى 2028 بدعم من زخم Figure Connect.

كما رفعت Wells Fargo توصيتها لسهم Martin Marietta (MLM) إلى Overweight من Equal Weight، ورفعت الهدف إلى $609 من $581، مع توقع استفادة الأرباح في 2027 من استحواذ Lhoist North America وتحسن التسعير بعد صفقات الأصول الأخيرة.

ورفعت Morgan Stanley توصيتها لسهم Lineage (LINE) إلى Overweight من Equal Weight مع إبقاء الهدف عند $47، معتبرة أن انتهاء ضغط فترة حظر بيع الأسهم وتخفيض توقعات إيرادات Tyson خلقا نسبة مخاطرة إلى عائد أكثر جاذبية.

أما Jefferies فرفعت توصيتها لسهم Summit Therapeutics (SMMT) إلى Buy من Hold، مع رفع الهدف إلى $25 من $15 قبل صدور بيانات HARMONi-3 المتعلقة بالبقاء دون تقدم المرض في وقت لاحق من العام.

🧠 نظرة مركّب: أكبر ترقية نوعية هنا تبدو في Thermo Fisher، حيث قفز السعر المستهدف بنحو 35% تقريبًا، مع رهان على عودة نمو عضوي أقوى بدل الاعتماد فقط على خفض التكاليف أو الاستحواذات.

📉 أبرز التخفيضات

خفضت JPMorgan توصيتها لسهم Dyne Therapeutics (DYN) إلى Underweight من Neutral، وخفضت السعر المستهدف إلى $10 من $17.

وترى المؤسسة أن فشل تجربة المرحلة الثالثة لدى Novartis (NVS) لعقار del-desiran في علاج DM1 يرفع المخاطر أمام برنامج z-basivarsen لدى Dyne، والمتوقع صدور بياناته في الربع الأول من 2027.

كما خفضت Wells Fargo توصيات Vulcan Materials (VMC) وEagle Materials (EXP) وAmrize (AMRZ) إلى Underweight من Equal Weight، مع سعر مستهدف عند $254 بدلًا من $305 لبعض الأسماء، بسبب توقعات أكثر حذرًا لقطاع مواد البناء في 2027 نتيجة انخفاض الإنفاق الحكومي وارتفاع أسعار الفائدة.

وخفضت BofA توصيتها لسهم Patria Investments (PAX) إلى Underperform من Neutral، مع خفض الهدف إلى $10 من $14، بسبب عوامل مرتبطة بالنمو العضوي والمصروفات والبيئة الاقتصادية في البرازيل وأميركا اللاتينية.

وخفضت BMO Capital توصيتها لسهم Westlake (WLK) إلى Market Perform من Outperform، مع خفض الهدف إلى $82 من $96، بسبب استقرار أسعار السلع وارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى مستويات جديدة.

كما خفضت Deutsche Bank توصيتها لسهم Novartis (NVS) إلى Hold من Buy، وخفضت السعر المستهدف إلى CHF 120 من CHF 140، عقب نتائج مخيبة لعقاري pelacarsen وdel-desiran.

🧠 نظرة مركّب: التخفيضات تركز بصورة واضحة على مخاطر التنفيذ والدورة الاقتصادية. في الأدوية، المشكلة مرتبطة بفشل التجارب، بينما في مواد البناء والكيماويات ترتبط المخاطر أكثر بالفائدة والإنفاق الرأسمالي.

🚗 Scotiabank تبدأ تغطية Uber وDoorDash

بدأت Scotiabank تغطية Uber (UBER) بتوصية Outperform وسعر مستهدف $100.

كما بدأت تغطية DoorDash (DASH) بتوصية Outperform وهدف $275، بينما منحت Lyft (LYFT) تصنيف Sector Perform وهدف $17.

وترى المؤسسة أن قطاع خدمات النقل والتوصيل عند الطلب يتمتع بآفاق إيجابية، وأن Uber وDoorDash تنموان بوتيرة أسرع من الأسواق الأساسية التي تعملان فيها مع توسع الهوامش.

🧠 نظرة مركّب: التفضيل الواضح لـUber وDoorDash مقابل Lyft يعكس أهمية التنويع والحجم والقدرة على تحسين الهوامش، وليس مجرد نمو عدد المستخدمين أو الرحلات.

💳 Affirm تحصل على توصية Buy

بدأت Loop Capital تغطية Affirm (AFRM) بتوصية Buy وسعر مستهدف $105، ووصفتها بأنها واحدة من أعلى قصص النمو جودة في قطاع التكنولوجيا المالية الاستهلاكية.

كما بدأت تغطية Chime (CHYM) بتوصية Buy، بينما منحت Klarna (KLAR) توصية Hold.

🧠 نظرة مركّب: التمييز بين Affirm وChime من جهة وKlarna من جهة أخرى يشير إلى أن السوق لا يتعامل مع شركات التكنولوجيا المالية كقطاع واحد، بل يركز على جودة النمو والائتمان والربحية.

☀️ First Solar تحصل على هدف 260 دولارًا

بدأت Piper Sandler تغطية First Solar (FSLR) بتوصية Overweight وسعر مستهدف $260.

وترى المؤسسة أن السوق يتعامل مع الشركة باعتبارها مجرد رهان على السياسات والحوافز المرتبطة بـ45X، بينما تمتلك الشركة في الواقع قاعدة إنتاج محلية متكاملة ومنخفضة التكلفة في سوق يعاني نقصًا في القدرة التصنيعية المحلية.

🧠 نظرة مركّب: الفرضية هنا تتجاوز الدعم الحكومي؛ إذا كانت ميزة التكلفة وسلسلة التوريد المحلية مستدامتين، فقد تستمر قوة First Solar حتى مع تغير السياسات.

⚛️ Oklo تبدأ بتوصية Overweight وهدف 55 دولارًا

بدأت Piper Sandler أيضًا تغطية Oklo (OKLO) بتوصية Overweight وسعر مستهدف $55، ما يشير إلى ارتفاع محتمل بنحو 33%.

وترى المؤسسة أن الطاقة النووية تحظى بدعم سياسي من الحزبين، إلى جانب طلب قوي من شركات Hyperscalers على طاقة مستقرة وخالية من الكربون.

كما أشارت إلى صفقة Meta (META) الأخيرة باعتبارها مثالًا على ازدياد أهمية هذا الطلب.

وبدأت المؤسسة أيضًا تغطية Quanta Services (PWR) بتوصية Overweight وهدف $731.

🧠 نظرة مركّب: تغطية Oklo وQuanta Services معًا تعكس رهانًا أوسع على طفرة الطلب على الكهرباء والبنية التحتية الناتجة عن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

🏥 Cigna تحصل على In Line وسط تحول كبير في نموذج الأعمال

بدأت Evercore ISI تغطية Cigna (CI) بتوصية In Line وسعر مستهدف $290.

وترى المؤسسة أن نشاط إدارة مزايا الصيدلة PBM يمر بتحول جذري مع الانتقال إلى نموذج خالٍ من الحسومات Rebate-Free Model.

ورغم أن هذا التحول قد يقلل بعض المخاطر التنظيمية، فإنه غير مسبوق ويحمل مخاطر تنفيذ كبيرة.

🧠 نظرة مركّب: التقييم المحايد يعكس حالة توازن بين انخفاض المخاطر التنظيمية وارتفاع مخاطر التنفيذ؛ نجاح التحول قد يعيد تسعير السهم، لكن أي خلل في الهوامش أو العقود قد يضغط عليه.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

Thermo Fisher (TMO): ترقية إلى Buy وهدف $730.
Figure Technology (FIGR): ترقية إلى Neutral وهدف $49.
Martin Marietta (MLM): ترقية إلى Overweight وهدف $609.
Lineage (LINE): ترقية إلى Overweight وهدف $47.
Summit Therapeutics (SMMT): ترقية إلى Buy وهدف $25.
Dyne Therapeutics (DYN): خفض إلى Underweight وهدف $10.
Patria Investments (PAX): خفض إلى Underperform وهدف $10.
Westlake (WLK): خفض إلى Market Perform وهدف $82.
Novartis (NVS): خفض إلى Hold وهدف CHF 120.
Uber (UBER): بدء تغطية بتوصية Outperform وهدف $100.
DoorDash (DASH): بدء تغطية بتوصية Outperform وهدف $275.
Lyft (LYFT): بدء تغطية بتوصية Sector Perform وهدف $17.
Affirm (AFRM): بدء تغطية بتوصية Buy وهدف $105.
First Solar (FSLR): بدء تغطية بتوصية Overweight وهدف $260.
Oklo (OKLO): بدء تغطية بتوصية Overweight وهدف $55.
Quanta Services (PWR): بدء تغطية بتوصية Overweight وهدف $731.
Cigna (CI): بدء تغطية بتوصية In Line وهدف $290.

🧠 نظرة مركّب: أبرز رهانات المحللين اليوم تتركز في Thermo Fisher وUber وAffirm وFirst Solar وOklo، حيث تجتمع محركات نمو هيكلية مثل الذكاء الاصطناعي والطاقة والبنية التحتية والتكنولوجيا المالية، بينما تتركز التحذيرات في القطاعات الحساسة للفائدة أو مخاطر التجارب السريرية.

🔮 نظرة مستقبلية

ستبقى تحركات هذه الأسهم مرتبطة بقدرة الشركات على تحقيق الفرضيات التي بنى عليها المحللون توصياتهم.

في Thermo Fisher، سيكون التركيز على عودة النمو العضوي إلى أكثر من 5%–6% في 2027، بينما يعتمد نجاح Uber وDoorDash على استمرار توسع الهوامش.

أما First Solar وOklo وQuanta Services، فستظل قصتها مرتبطة بالطلب على الطاقة والبنية التحتية المرتبط بمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.

🧠 نظرة مركّب: تحركات اليوم تؤكد أن وول ستريت أصبحت أكثر انتقائية؛ التوصيات الإيجابية تذهب إلى الشركات التي تمتلك محركات نمو واضحة وقابلة للقياس، بينما تتعرض الأسماء التي تواجه مخاطر تنفيذ أو دورة اقتصادية أضعف إلى تخفيضات أسرع.