سوق الأسهم اليوم الجمعة 2 أكتوبر 2026: العقود الآجلة ترتفع قبل تقرير الوظائف والنفط يتراجع بقوة 📊🔔

تتجه وول ستريت إلى افتتاح مرتفع الجمعة قبل صدور تقرير الوظائف الأميركي لشهر سبتمبر، في وقت تراجعت فيه أسعار النفط واستقرت عوائد سندات الخزانة نسبيًا بعد وصولها أمس إلى أعلى مستوى في 24 عامًا.

ارتفعت العقود الآجلة لـناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.7%، بينما صعدت عقود داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنسبة 0.6%، وارتفعت عقود S&P 500 (SPX – S&P 500) بنحو 0.5%.

لكن المؤشرات الثلاثة تتجه حتى الآن إلى تسجيل خسائر أسبوعية، مع ترقب المستثمرين بيانات الوظائف التي قد تؤثر مباشرة في توقعات قرار الاحتياطي الفيدرالي Fed في نهاية أكتوبر.

🧠 نظرة مُركّب: بداية الجلسة تبدو إيجابية، لكن تقرير الوظائف سيكون العامل الأكثر أهمية اليوم. انخفاض النفط واستقرار العوائد يوفران بعض الدعم للأسهم، بينما ستحدد بيانات سوق العمل ما إذا كانت رهانات رفع الفائدة ستواصل التراجع.

📊 وول ستريت ترتفع قبل تقرير الوظائف

دخلت المؤشرات الأميركية جلسة الجمعة وهي تتجه نحو إنهاء الأسبوع على انخفاض.

تراجع داو جونز (DJI) بنحو 1.7% منذ بداية الأسبوع، بينما خسر S&P 500 (SPX) نحو 1%، وانخفض ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنسبة 0.7%.

وكانت المؤشرات الثلاثة قد سجلت مكاسب في الأسبوع السابق.

وفي جلسة الخميس، قاد S&P 500 المؤشرات إلى ارتفاع طفيف في بداية تداولات أكتوبر والربع الرابع، بينما تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بعد أن لامس أعلى مستوى له في 24 عامًا.

🧠 نظرة مُركّب: ارتفاع العقود الآجلة لا يلغي ضعف الأداء الأسبوعي. السوق تحاول التعافي بعد أسبوع ضغطت فيه العوائد المرتفعة على الأسهم، ولذلك ستكون قدرة المؤشرات على الاحتفاظ بمكاسبها بعد تقرير الوظائف أهم من حركة ما قبل الافتتاح.

💼 تقرير الوظائف هو الحدث الأهم اليوم

تتجه أنظار المستثمرين إلى تقرير الوظائف الأميركي لشهر سبتمبر، المقرر صدوره الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

ويتوقع الاقتصاديون أن يكون الاقتصاد قد أضاف نحو 84 ألف وظيفة خلال سبتمبر، بانخفاض واضح عن 162 ألف وظيفة أضيفت في أغسطس.

أما معدل البطالة، فمن المتوقع أن يبقى مستقرًا عند 4.1%.

وستساعد البيانات المستثمرين على تقييم قوة سوق العمل بعد سلسلة من المؤشرات التي أظهرت انخفاض عمليات التسريح، لكن مع استمرار حذر الشركات تجاه زيادة التوظيف.

🧠 نظرة مُركّب: الرقم الرئيسي البالغ 84 ألف وظيفة سيكون نقطة المقارنة الأولى، لكن معدل البطالة سيكون مهمًا أيضًا. تقرير أقوى من المتوقع قد يعيد بعض رهانات رفع الفائدة، بينما قراءة أضعف قد تدعم سيناريو تثبيت الفائدة في أكتوبر.

🏦 احتمالات رفع الفائدة تتراجع إلى 22%

قبل صدور بيانات الوظائف، تراجعت بصورة كبيرة توقعات السوق لرفع الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر في نهاية أكتوبر.

يسعر المتداولون حاليًا احتمالًا يبلغ نحو 22% لرفع الفائدة.

وقبل أسبوع واحد فقط، كان الاحتمال يبلغ نحو 64%.

ويعكس هذا التحول إعادة تقييم سريعة لمسار السياسة النقدية بعد صدور بيانات اقتصادية وتضخمية أكثر اعتدالًا.

🧠 نظرة مُركّب: الانتقال من 64% إلى 22% خلال أسبوع واحد يوضح مدى سرعة تغير توقعات السياسة النقدية. تقرير الوظائف اليوم قد يدفع هذه النسبة إلى مزيد من الانخفاض أو يعيد جزءًا من احتمالات التشديد.

📉 عائد 10 سنوات يستقر قرب 5.23%

تحرك عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات قرب 5.23%، منخفضًا بنحو نقطة أساس واحدة عن إغلاق الخميس.

وكان العائد قد وصل صباح أمس إلى ما يقارب 5.35%، مسجلًا أعلى مستوى جديد في 24 عامًا.

ويعد عائد سندات 10 سنوات معيارًا رئيسيًا لمجموعة واسعة من تكاليف الاقتراض، بما يشمل الرهون العقارية وسندات الشركات والقروض الأخرى.

🧠 نظرة مُركّب: تراجع العائد من قرب 5.35% إلى 5.23% يمنح الأسهم بعض الراحة، لكنه يبقى عند مستويات مرتفعة تاريخيًا. استمرار العوائد فوق 5% يعني أن تكلفة رأس المال ستظل عامل ضغط رئيسيًا على تقييمات الأسهم.

🛢️ النفط يهبط 4% وWTI يعود إلى 89.15 دولارًا

سجلت أسعار النفط تراجعًا قويًا الجمعة بعد تقرير أفاد بأن دول الاتحاد الأوروبي ناقشت مقترحًا فرنسيًا للإفراج عن إمدادات من الديزل وسط ضغوط أميركية.

انخفضت العقود الآجلة لـخام غرب تكساس الوسيط (CL=F – WTI Crude Futures) بنحو 4% إلى $89.15 للبرميل.

كما تراجعت العقود الأمامية لـخام برنت (BZ=F – Brent Crude Futures) بنحو 2.4% إلى $99.90 للبرميل.

وبذلك عاد Brent إلى ما دون مستوى $100، بينما ابتعد WTI عن المستويات المرتفعة التي سجلها مؤخرًا.

🧠 نظرة مُركّب: تراجع النفط مهم للأسهم ليس فقط من زاوية تكاليف الطاقة، بل أيضًا بسبب تأثيره المحتمل على التضخم. استمرار الانخفاض يمكن أن يخفف أحد الضغوط التي دفعت الأسواق مؤخرًا إلى تسعير سياسة نقدية أكثر تشددًا.

👟 Nike تهبط 9% بعد توقعات مخيبة

كانت نايكي (NKE – Nike) من أبرز الأسهم المتراجعة قبل الافتتاح، إذ هبطت بنحو 9% بعد أن قدمت الشركة توقعات لمبيعات العام المالي جاءت أضعف من توقعات المحللين.

وتتوقع Nike انخفاض الإيرادات بنسبة مرتفعة من خانة الآحاد High-Single Digits خلال العام المالي الحالي، مقارنة بتوقعات المحللين السابقة بانخفاض ضمن خانة الآحاد المنخفضة Low-Single Digits.

كما توقعت الشركة ربحية سهم معدلة تتراوح بين $1.15 و$1.35.

وفي الربع المالي الأول، سجلت Nike ربحية سهم بلغت $0.48، متجاوزة توقعات المحللين البالغة $0.44.

لكن المبيعات انخفضت 4% على أساس سنوي إلى $11.21 مليار، أقل من توقعات السوق البالغة $11.33 مليار.

وقالت الشركة إن ضعف الصين ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا كان من الأسباب الرئيسية لتراجع المبيعات.

🧠 نظرة مُركّب: تجاوز الأرباح لم يكن كافيًا لتعويض ضعف الإيرادات والتوجيهات. رد فعل السهم يعكس تركيز المستثمرين على سرعة تعافي الأعمال المستقبلية أكثر من تجاوز ربحية السهم في ربع واحد.

🤖 Amazon وNvidia تتحركان بعد تقرير صفقة بـ8 مليارات دولار

ارتفعت أسهم أمازون (AMZN – Amazon) بأقل من 1%، بينما صعدت إنفيديا (NVDA – Nvidia) بنحو 2% قبل الافتتاح.

وجاءت التحركات بعد تقرير أفاد بأن Amazon تبحث بيع ما قيمته $8 مليارات من رقائق Nvidia المتقدمة إلى مستثمرين خارجيين بهدف تعزيز ميزانيتها.

كما ارتفع Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بنحو 0.8% قبل الافتتاح.

🧠 نظرة مُركّب: التقرير يسلط الضوء على الحجم المالي الضخم للبنية التحتية المرتبطة بـAI. بالنسبة للسوق، استمرار الطلب على رقائق Nvidia يبقى داعمًا لقصة الذكاء الاصطناعي، لكن طرق تمويل هذا الإنفاق أصبحت جزءًا متزايد الأهمية من المعادلة.

💾 Broadcom ترتفع مع تمويل AI بقيمة 60 مليار دولار

ارتفعت برودكوم (AVGO – Broadcom) بنحو 1% بعد تقرير يفيد بأن مجموعة تمويل مرتبطة بالشركة بدأت العمل على تجميع نحو $60 مليار لتمويل رقائق الذكاء الاصطناعي لصالح Anthropic وشركات أخرى.

وساعد ذلك في دعم قطاع أشباه الموصلات، إذ ارتفع iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 1.5% في التعاملات المبكرة.

🧠 نظرة مُركّب: الحديث عن تمويل يصل إلى $60 مليار يعكس أن دورة الإنفاق على AI لا تزال ضخمة. السوق تراقب الآن ليس فقط الطلب على الرقائق، بل أيضًا قدرة الشركات والعملاء على تمويل البنية التحتية المطلوبة لهذه الدورة.

₿ Bitcoin ترتفع إلى 86,500 دولار وأسهم الكريبتو تصعد

ارتفعت البيتكوين (BTC-USD – Bitcoin) إلى نحو $86,500، بعد أن سجلت مستويات قرب $84,500 خلال الليل.

ودعم الصعود مجموعة من الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية.

ارتفعت كل من ستراتيجي (MSTR – Strategy) وكوين بيس (COIN – Coinbase Global) ومارا هولدينغز (MARA – Mara Holdings) وسيركل إنترنت جروب (CRCL – Circle Internet Group) بما لا يقل عن 2.5% قبل الافتتاح.

🧠 نظرة مُركّب: ارتفاع Bitcoin بنحو $2,000 من قاع الليل انعكس بسرعة على الأسهم المرتبطة بالكريبتو. هذه الشركات تظل شديدة الحساسية لحركة الأصل نفسه، لذلك استمرار الزخم فوق المستويات الحالية سيكون مهمًا لأداء المجموعة.

💵 الدولار يتراجع والذهب يرتفع

انخفض مؤشر الدولار الأميركي (DXY – U.S. Dollar Index) بصورة طفيفة إلى 102.06.

وفي المقابل، ارتفعت العقود الآجلة لـالذهب (GC=F – Gold) بنحو 0.3% إلى $4,215 للأونصة.

وتأتي هذه التحركات بالتزامن مع انخفاض احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر واستقرار عوائد سندات الخزانة بعد القفزة الأخيرة.

🧠 نظرة مُركّب: اجتماع تراجع الدولار مع استقرار العوائد يوفر بعض الدعم للذهب، لكن تقرير الوظائف قد يعيد تحريك الأسواق الثلاثة معًا إذا غيّر توقعات المستثمرين لمسار الفائدة.

📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب

• عقود ناسداك 100 (NDX) ارتفعت 0.7%.
• عقود داو جونز (DJI) ارتفعت 0.6%.
• عقود S&P 500 (SPX) ارتفعت 0.5%.
• DJI منخفض 1.7% هذا الأسبوع.
• SPX منخفض 1% هذا الأسبوع.
• ناسداك المركب (IXIC) منخفض 0.7% هذا الأسبوع.
• توقعات الوظائف لشهر سبتمبر تبلغ 84 ألف وظيفة.
• الاقتصاد أضاف 162 ألف وظيفة في أغسطس.
• البطالة متوقعة عند 4.1%.
• احتمال رفع الفائدة في أكتوبر انخفض إلى 22% من 64% قبل أسبوع.
• عائد سندات 10 سنوات يتحرك قرب 5.23% بعد اقترابه من 5.35% أمس.
• خام WTI (CL=F) تراجع 4% إلى $89.15.
• خام برنت (BZ=F) تراجع 2.4% إلى $99.90.
• Nike (NKE) هبطت بنحو 9% قبل الافتتاح.
• مبيعات Nike الفصلية تراجعت 4% إلى $11.21 مليار.
• Nvidia (NVDA) ارتفعت بنحو 2%.
• Broadcom (AVGO) ارتفعت 1%.
• SOXX ارتفع 1.5%.
• Bitcoin (BTC-USD) ارتفعت إلى نحو $86,500.
• أسهم MSTR و**COIN** و**MARA** و**CRCL** ارتفعت بما لا يقل عن 2.5%.
• مؤشر الدولار (DXY) تراجع إلى 102.06.
• الذهب (GC=F) ارتفع 0.3% إلى $4,215.

🧠 نظرة مُركّب: الصورة قبل الافتتاح إيجابية، مع ارتفاع العقود الآجلة وتراجع النفط واستقرار العوائد، لكن تقرير الوظائف يمتلك القدرة على تغيير اتجاه الجلسة سريعًا. الرقم الأهم اليوم ليس فقط نمو الوظائف، بل تأثيره على احتمال رفع الفائدة الذي تراجع بالفعل إلى 22%.

🔮 نظرة مستقبلية

سيكون تقرير الوظائف لشهر سبتمبر المحرك الرئيسي للأسواق خلال جلسة الجمعة.

إذا جاءت الوظائف أضعف من التوقعات البالغة 84 ألفًا مع ارتفاع في البطالة، فقد تتراجع رهانات رفع الفائدة بصورة أكبر، ما يمكن أن يخفف الضغط على عوائد السندات.

أما تقرير أقوى من المتوقع فقد يعيد بعض المخاوف بشأن استمرار التشديد النقدي، خصوصًا إذا أظهر سوق العمل قدرة أكبر على الصمود.

وفي الوقت نفسه، سيبقى تراجع أسعار النفط عاملًا مهمًا للمراقبة، إلى جانب أداء أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي التي تقدم الدعم للعقود الآجلة قبل الافتتاح.

🧠 نظرة مُركّب: جلسة اليوم تجمع ثلاثة محركات رئيسية في وقت واحد: الوظائف والفائدة والطاقة. انخفاض النفط والعوائد يوفر بيئة أفضل للأسهم قبل الافتتاح، لكن تقرير سوق العمل سيحدد ما إذا كان هذا الدعم سيستمر بعد بدء التداول.