العودة إلى كل الأخبار

كوين بيس تطلق الأسهم المرمّزة على Base.. آبل وإنفيديا تدخلان عالم التمويل اللامركزي 🪙📈

نُشر في
كوين بيس تطلق الأسهم المرمّزة على Base.. آبل وإنفيديا تدخلان عالم التمويل اللامركزي 🪙📈

أطلقت Coinbase (COIN) يوم الإثنين أسهمًا مرمّزة من إصدارها على شبكة Base، في خطوة جديدة تربط بين الأسهم التقليدية والبنية التحتية للتمويل اللامركزي، وبدأت الخدمة بأسهم جزئية من Apple (AAPL) وNvidia (NVDA).

وأصبح بإمكان جميع المستخدمين المؤهلين خارج الولايات المتحدة (United States) الاحتفاظ بهذه الأسهم داخل محافظ ذاتية الحفظ، أو تداولها عبر Aerodrome، أو استخدامها كضمان على منصة Aave.

وتفاعل السوق سريعًا مع الإطلاق، إذ ارتفع رمز Aerodrome (AERO) بأكثر من 13% خلال اليوم.

🧠 نظرة مركّب: الخطوة تتجاوز مجرد إصدار أصل رقمي جديد؛ Coinbase (COIN) تحاول نقل ملكية الأسهم الحقيقية إلى البلوكشين وجعلها قابلة للاستخدام داخل منظومة التمويل اللامركزي.

🏛️ Coinbase تضع الأسهم الحقيقية على Base

كل رمز من الأسهم الجديدة يقابله سهم فعلي تحتفظ به Alpaca، وهي شركة وساطة وأمين حفظ خاضعة للتنظيم.

ويملك حامل الرمز مطالبة مباشرة بالسهم الأساسي، بدلًا من مجرد التعرض لمشتق مالي يتتبع حركة سعره.

وهذا يعني أن المنتج مصمم لتمثيل ملكية فعلية مرتبطة بأوراق مالية حقيقية، وليس مجرد أداة للمضاربة على أسعار Apple (AAPL) أو Nvidia (NVDA).

🧠 نظرة مركّب: الفرق هنا جوهري؛ ربط الرمز بسهم حقيقي محفوظ لدى جهة منظمة يجعل المنتج أقرب إلى نقل البنية التقليدية للأسهم إلى البلوكشين بدل إنشاء نسخة مشتقة منها.

🔗 معيار B20 يعالج التوزيعات وانقسامات الأسهم

بنت Coinbase (COIN) المنتج باستخدام معيار رموز يحمل اسم B20، ومصمم للتعامل مع أحداث الشركات مثل توزيعات الأرباح وانقسامات الأسهم دون الحاجة إلى تغيير أرصدة الرموز نفسها.

وتكتسب هذه الخاصية أهمية خاصة عندما تكون الأسهم المرمّزة مستخدمة داخل بروتوكولات الإقراض أو مجمعات السيولة، إذ يمكن أن تؤدي التغييرات التقليدية في عدد الأسهم إلى تعقيدات كبيرة في العقود المفتوحة.

وبالتالي، يمكن لسهم مثل Apple (AAPL) تنفيذ توزيعات أو انقسامات دون تعطيل مركز إقراض مفتوح أو مجمع سيولة قائم.

🧠 نظرة مركّب: إذا نجحت هذه البنية تقنيًا على نطاق واسع، فقد تصبح الأسهم أصولًا قابلة للبرمجة يمكن تداولها وإقراضها واستخدامها كضمان داخل التطبيقات المالية.

🌎 المنتج متاح عالميًا.. باستثناء الأمريكيين

المفارقة أن المنتج الصادر عن شركة أمريكية غير متاح حاليًا للمستخدمين داخل الولايات المتحدة (United States).

وهذه هي المرة الثانية خلال نحو أسبوع التي تطلق فيها Coinbase (COIN) منتجًا لا يستطيع المستخدم الأمريكي الوصول إليه.

وكانت الشركة قد أضافت العقود الآجلة الدائمة إلى تطبيق Base App عبر Hyperliquid يوم الأربعاء، مع استبعاد المستخدمين في الولايات المتحدة (United States) والمملكة المتحدة (United Kingdom) وكندا (Canada).

كما أطلقت Robinhood (HOOD) الشهر الماضي شبكة من الطبقة الثانية Layer 2، وكانت الأسهم المرمّزة من بين أول منتجاتها، مع إتاحتها في أكثر من 120 دولة ولكن ليس داخل السوق الأمريكية.

🧠 نظرة مركّب: المفارقة التنظيمية أصبحت واضحة؛ شركات أمريكية تبني بنية مالية قائمة على أصول أمريكية، بينما يحصل المستثمرون خارج الولايات المتحدة على الوصول إليها أولًا.

⚖️ التنظيم الأمريكي يتأخر عن الابتكار

دعا الرئيس التنفيذي لـRobinhood (HOOD)، Vlad Tenev، المشرعين الأمريكيين علنًا إلى تحديث القواعد التنظيمية.

وحذر من سيناريو يصبح فيه باقي العالم قادرًا على بناء مستقبل الملكية الرقمية باستخدام الأصول الأمريكية، بينما يبقى المستثمر الأمريكي نفسه خارج هذه المنظومة.

ولا يزال إعفاء تنظيمي متعلق بالأسهم المرمّزة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) متأخرًا، بينما يركز مقترح Regulation Crypto Assets الجديد بصورة أكبر على جمع التمويل عبر الرموز بدل ترميز الأسهم التقليدية.

🧠 نظرة مركّب: السباق هنا ليس تقنيًا فقط؛ السؤال أصبح ما إذا كانت واشنطن ستضع إطارًا يسمح للابتكار بالعودة إلى السوق الأمريكية قبل أن تصبح الأسواق الخارجية هي البيئة الافتراضية لهذه المنتجات.

🚀 Coinbase لا تنتظر القواعد

رغم حالة عدم اليقين التنظيمي، لا تبدو Coinbase (COIN) مستعدة لإبطاء توسعها.

وقالت شبكة Base إن المزيد من الأسهم الصادرة عن Coinbase (COIN) وأصول العالم الحقيقي (RWA) ستصل خلال الأسابيع المقبلة.

البنية التحتية أصبحت جاهزة والمنتجات بدأت بالوصول إلى المستخدمين، بينما لا تزال القواعد التنظيمية الأمريكية تحاول اللحاق بالتطور.

🧠 نظرة مركّب: ترميز أصول العالم الحقيقي قد يكون أحد أكبر جسور النمو بين التمويل التقليدي والكريبتو، وCoinbase تحاول حجز موقع مبكر في هذه السوق قبل اكتمال الإطار التنظيمي.

₿ سوق الكريبتو يميل إلى الارتفاع

تحركت العملات المشفرة الرئيسية بشكل إيجابي نسبيًا، مع قيادة Solana (SOL-USD) للمكاسب.

  • البيتكوين (BTC-USD): +2% عند $79,100.

  • الإيثيريوم (ETH-USD): مستقرة قرب $2,480.

  • Solana (SOL-USD): +5% عند $99.

  • Hyperliquid (HYPE): +3% عند $80.

ومن بين أبرز العملات البديلة، ارتفعت Stacks (STX) وInjective (INJ) بنحو 8% لكل منهما، بينما ارتفعت SPX (SPX) بنحو 3% وJupiter (JUP) بنحو 4%.

وفي الأسواق التقليدية، تراجع النفط بنحو 2% إلى $82.60، بينما استقر الذهب قرب $4,690، وارتفعت العقود الآجلة لـDow Jones بنحو 0.4% وعقود Nasdaq بنحو 0.8%.

🧠 نظرة مركّب: البيئة العامة لا تزال داعمة نسبيًا للأصول عالية المخاطر، مع ارتفاع الكريبتو والأسهم بالتزامن مع تراجع النفط.

🏦 Strategy تجمع 2.01 مليار دولار

جمعت Strategy (MSTR) نحو $2.01 مليار خلال الأسبوع الماضي عبر بيع أسهمها.

كما أنشأت الشركة احتياطيًا نقديًا بالدولار (USD Cash) بقيمة $1.59 مليار، قالت إنه يمكن استخدامه لشراء المزيد من البيتكوين (BTC-USD).

وفي الوقت الحالي، بقيت حيازات الشركة دون تغيير عند 840,447 بيتكوين.

كما أغلق سهمها الممتاز STRC فوق $97 يوم الإثنين، مسجلًا أعلى إغلاق له منذ 1 يونيو.

🧠 نظرة مركّب: وجود $1.59 مليار في الاحتياطي النقدي يمنح Strategy (MSTR) قدرة شرائية كبيرة إذا قررت العودة إلى تجميع البيتكوين بقوة.

🪙 الشركات تواصل تجميع البيتكوين والإيثيريوم

اشترت Strive (ASST) نحو 1,110 بيتكوين مقابل $81.5 مليون، بمتوسط سعر بلغ $73,409 للعملة.

ورفعت العملية إجمالي حيازاتها بنحو 5.5% إلى 21,356 بيتكوين.

وفي المقابل، أضافت BitMine (BMNR) التابعة لـTom Lee نحو 32,447 إيثيريوم بقيمة تقارب $81 مليون.

وبذلك ارتفعت حيازاتها إلى 5,847,611 ETH، لتصبح على بعد نحو 187,000 ETH فقط من هدفها المتمثل في امتلاك 5% من إجمالي المعروض.

🧠 نظرة مركّب: خزائن الشركات لم تعد قصة خاصة بالبيتكوين فقط؛ الإيثيريوم يتحول تدريجيًا إلى أصل احتياطي مؤسسي لدى بعض الشركات أيضًا.

💵 تدفقات جديدة إلى صناديق الكريبتو

استمرت التدفقات الإيجابية إلى صناديق العملات المشفرة المتداولة.

  • استقبلت صناديق Bitcoin ETFs تدفقات صافية بقيمة $337 مليون يوم الإثنين.

  • استقبلت صناديق Ethereum ETFs تدفقات بقيمة $116 مليون.

وتأتي هذه التدفقات بعد موجة قوية من دخول الأموال إلى الصناديق خلال الفترة الأخيرة.

🧠 نظرة مركّب: استمرار التدفقات إلى صناديق ETF يوفر دعمًا مؤسسيًا للسوق، خصوصًا إذا تزامن مع استمرار الشركات في زيادة حيازاتها المباشرة من الأصول الرقمية.

🇮🇷 OFAC تستهدف قطاع الكريبتو الإيراني

صنفت مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) قطاع العملات المشفرة في إيران (Iran) ضمن القطاعات القابلة للاستهداف بالعقوبات، إلى جانب الذهب والتكنولوجيا والطيران والشحن.

ويتيح القرار لوزارة الخزانة الأمريكية استهداف أي جهة يتم تحديدها على أنها تعمل داخل هذه القطاعات بغض النظر عن موقعها الجغرافي.

🧠 نظرة مركّب: إدخال الكريبتو رسميًا ضمن منظومة العقوبات على إيران يؤكد أن الأصول الرقمية أصبحت جزءًا مباشرًا من أدوات السياسة المالية والجيوسياسية الأمريكية.

⚠️ حادث أمني يضرب منظومة Cosmos

نصحت Cosmos Labs المدققين على شبكات Cosmos EVM بإيقاف شبكاتهم مؤقتًا أثناء التعامل مع حادث أمني مستمر يؤثر على المستخدمين.

ولم تنتهِ معالجة الحادث بعد، ما يبقي المخاطر التشغيلية تحت المتابعة.

🧠 نظرة مركّب: توسع استخدام البلوكشين يزيد أهمية الأمن؛ أي خلل في البنية الأساسية يمكن أن يتحول بسرعة من مشكلة تقنية إلى خطر مالي مباشر على المستخدمين.

🐸 عملات الميم تتحرك بشكل متباين

شهدت عملات الميم الرئيسية أداءً مختلطًا.

  • Dogecoin (DOGE-USD): -1%.

  • Shiba Inu (SHIB-USD): +1%.

  • Pepe (PEPE): دون تغير يُذكر.

  • PENGU (PENGU): +3%.

  • TRUMP (TRUMP): -1%.

  • BONK (BONK): دون تغير يُذكر.

وفي منظومة Robinhood Chain، ارتفعت Cashcat بنحو 40% إلى قيمة سوقية تبلغ $200 مليون، بينما صعدت PONS بنحو 32% وAI بنحو 25% وJuggernaut بنحو 50%.

🧠 نظرة مركّب: النشاط المضاربي لم يختفِ، لكنه أصبح أكثر انتقائية؛ رأس المال يتحرك بين منظومات ورموز محددة بدل صعود جماعي لجميع عملات الميم.

⚙️ تطورات البروتوكولات والتوكنات

شهدت البنية التحتية للكريبتو عدة تطورات مهمة.

  • سجلت HyperEVM التابعة لـHyperliquid أعلى إيرادات يومية في تاريخها بأكثر من $500 ألف يوم 23 أغسطس.

  • كشفت Kinetiq عن Elysium كشبكة Layer 2 لـHyperliquid تستخدم HYPE كرمز للغاز، مع تخصيص 50% من رسوم التسلسل لشراء وحرق KNTQ من السوق.

  • سجلت Pump.fun رسوم بروتوكول أسبوعية بقيمة $12.48 مليون بين 17 و23 أغسطس، بزيادة 16% أسبوعيًا.

  • أحرقت Pump.fun ما قيمته $6.13 مليون من PUMP، ليتجاوز إجمالي الرموز المحروقة 16% من المعروض الكلي.

  • أطلقت Quotrons مجمعات أسهم مرمّزة على Ink تشمل 8 أسواق من بينها Nvidia (NVDA) وApple (AAPL) وTesla (TSLA) وSPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

🧠 نظرة مركّب: ترميز الأسهم يظهر في أكثر من منصة في الوقت نفسه، ما يشير إلى أن RWA والأسهم المرمّزة تتحول من تجربة محدودة إلى اتجاه تنافسي حقيقي داخل الصناعة.

🖼️ سوق NFT يتحرك بهدوء

كانت المجموعات الرئيسية من NFTs مستقرة نسبيًا.

  • CryptoPunks: +1% عند 32.4 ETH.

  • Bored Ape Yacht Club: -1% عند 8.2 ETH.

  • Pudgy Penguins: -1% عند 4.25 ETH.

  • Stonkbrokers: مستقرة عند 5.4 ETH.

وفي المقابل، قفزت Quotrons بنحو 190%، وCash Cats بنحو 57%، وKYC بنحو 45%.

كما أُطلقت مجموعة FWAIR PFPs على منصة FWA، وبدأ تداولها عند أرضية سعرية بلغت 3.25 ETH.

🧠 نظرة مركّب: سوق NFT لا يشهد موجة صعود شاملة، لكن المشاريع الجديدة والمرتبطة بمنظومات نشطة لا تزال قادرة على جذب سيولة مضاربية كبيرة.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

  • أطلقت Coinbase (COIN) أسهمًا مرمّزة على شبكة Base تبدأ بـApple (AAPL) وNvidia (NVDA).

  • يمكن تداول الأسهم عبر Aerodrome واستخدامها كضمان على Aave.

  • ارتفع رمز Aerodrome (AERO) بأكثر من 13%.

  • كل رمز مدعوم بسهم حقيقي تحتفظ به Alpaca.

  • المنتج غير متاح حاليًا داخل الولايات المتحدة (United States).

  • توفر Robinhood (HOOD) منتجات أسهم مرمّزة في أكثر من 120 دولة باستثناء السوق الأمريكية.

  • ارتفعت البيتكوين (BTC-USD) بنحو 2% إلى $79,100.

  • ارتفعت Solana (SOL-USD) بنحو 5% إلى $99.

  • جمعت Strategy (MSTR) نحو $2.01 مليار من بيع الأسهم.

  • تمتلك Strategy (MSTR) حاليًا 840,447 بيتكوين.

  • اشترت Strive (ASST) نحو 1,110 بيتكوين مقابل $81.5 مليون.

  • أضافت BitMine (BMNR) نحو 32,447 ETH بقيمة تقارب $81 مليون.

  • استقبلت صناديق Bitcoin ETFs نحو $337 مليون من التدفقات الصافية يوم الإثنين.

  • استقبلت صناديق Ethereum ETFs نحو $116 مليون.

  • سجلت Pump.fun رسومًا أسبوعية بقيمة $12.48 مليون بزيادة 16%.

  • أطلقت Quotrons أسواقًا مرمّزة لأسهم وأصول تشمل Nvidia (NVDA) وApple (AAPL) وTesla (TSLA) وSPY (SPY).

🧠 نظرة مركّب: أهم قصة ليست حركة أسعار الكريبتو اليومية، بل التقارب المتسارع بين الأسهم التقليدية والبلوكشين؛ عندما تصبح أسهم مثل Apple (AAPL) وNvidia (NVDA) قابلة للتداول والإقراض والاستخدام كضمان على السلسلة، فنحن أمام تغير محتمل في البنية نفسها التي تُمتلك وتُتداول بها الأصول المالية.

🔮 نظرة مستقبلية

ستكون الأسابيع المقبلة مهمة لمعرفة حجم الطلب الحقيقي على الأسهم المرمّزة التي أطلقتها Coinbase (COIN)، خصوصًا مع خطط Base لإضافة المزيد من الأسهم وأصول العالم الحقيقي (RWA).

وسيكون العامل التنظيمي في الولايات المتحدة (United States) أكثر أهمية من الجانب التقني؛ فالبنية التحتية أصبحت موجودة بالفعل، لكن المستثمر الأمريكي لا يزال مستبعدًا من عدد متزايد من المنتجات التي تطورها شركات أمريكية.

وفي الوقت نفسه، استمرار تدفقات صناديق Bitcoin ETFs وEthereum ETFs وتوسع خزائن الشركات في شراء العملات المشفرة يوفران قاعدة مؤسسية أوسع للسوق.

أما المنافسة في مجال الأسهم المرمّزة، فقد تتسارع مع تحركات Coinbase (COIN) وRobinhood (HOOD) ومنصات التمويل اللامركزي الأخرى.

🧠 نظرة مركّب: إذا نجحت الجهات التنظيمية في وضع إطار واضح، فقد تتحول الأسهم المرمّزة وRWA إلى واحدة من أكبر موجات تبني البلوكشين؛ أما استمرار الجمود التنظيمي فقد يجعل الابتكار الأمريكي نفسه ينمو خارج الولايات المتحدة أولًا.

0
0