جنسن هوانغ يتمسك بتوقعه الضخم… سوق الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى 4 تريليونات دولار بحلول 2030 🤖🚀

جدد الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia (NVDA)، Jensen Huang، توقعه بأن يصل حجم سوق الذكاء الاصطناعي إلى ما بين $3 تريليونات و$4 تريليونات بحلول 2030، متمسكًا بالتقدير الكبير الذي طرحه للمرة الأولى قبل عام.

وجاءت تصريحات هوانغ خلال مؤتمر Goldman Sachs Communacopia & Tech الخميس، مدعومة بنتائج مالية قوية للغاية للشركة، إذ سجلت Nvidia إيرادات فصلية بلغت $96.2 مليار، متجاوزة توقعات السوق عند $92.3 مليار.

كما تتوقع الشركة نمو إيراداتها بنسبة 70% في السنة المالية 2028، مقابل توقعات المحللين البالغة 45% فقط.

🧠 نظرة مركّب: هوانغ لا يكرر توقعًا نظريًا فقط؛ نتائج Nvidia الحالية والطلب المستمر على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يوفران أساسًا فعليًا لرؤيته. السؤال الأهم أصبح حجم السوق الذي ستصل إليه هذه الدورة وليس ما إذا كانت ستستمر أصلًا.

🤖 سوق AI بين 3 و4 تريليونات دولار بحلول 2030

قال هوانغ إن سوق الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى ما بين $3 تريليونات و$4 تريليونات بحلول 2030، وهو التوقع نفسه الذي طرحه قبل عام في المؤتمر ذاته.

ويرى أن صناعة أشباه الموصلات ستواصل التوسع مع اجتماع عاملين أساسيين: ظهور طبقة جديدة بالكامل من الحوسبة والتطبيقات، واقتراب نموذج النمو التقليدي المرتبط بقانون Moore's Law من حدوده.

وفي الوقت نفسه، يستمر الطلب على نماذج ذكاء اصطناعي أكثر ذكاءً ودقة، وهو ما يتطلب قدرات حوسبة أكبر باستمرار.

🧠 نظرة مركّب: الفرضية الأساسية لـNvidia هي أن الذكاء الاصطناعي ليس مجرد تطبيق جديد، بل تحول في البنية الأساسية للحوسبة. إذا صحت هذه الرؤية، فإن الإنفاق الحالي على مراكز البيانات قد يكون مجرد المرحلة الأولى من دورة استثمارية تمتد لسنوات.

💰 Nvidia تحقق 96.2 مليار دولار من الإيرادات

تعزز أحدث نتائج Nvidia (NVDA) توقعات هوانغ المتفائلة، بعدما سجلت الشركة أرباحًا معدلة للسهم Adjusted EPS بلغت $2.22 مقابل توقعات عند $2.09.

ووصلت الإيرادات الفصلية إلى $96.2 مليار، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة $92.3 مليار.

أما قطاع مراكز البيانات Data Center، الذي يشمل شركات الحوسبة العملاقة Hyperscalers وسحابات الذكاء الاصطناعي والقطاع الصناعي والمؤسسات، فقد حقق إيرادات قدرها $89 مليار مقابل توقعات عند $85.8 مليار.

وسجل قطاع الحوسبة الطرفية Edge Computing، الذي يضم أعمالًا أخرى مثل الذكاء الاصطناعي المادي والألعاب، إيرادات بلغت $7.2 مليار مقابل توقعات عند $6.6 مليار.

🧠 نظرة مركّب: وصول مراكز البيانات إلى $89 مليار من أصل $96.2 مليار من الإيرادات يوضح مدى تحول Nvidia إلى شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. محرك النمو الرئيسي لم يعد الألعاب، بل الإنفاق العالمي على الحوسبة المتقدمة.

📈 نمو متوقع 70% بدلًا من 45%

تتوقع Nvidia نمو إيراداتها بنسبة 70% خلال السنة المالية 2028، وهو مستوى أعلى بكثير من توقعات المحللين التي كانت تشير إلى نمو بنحو 45%.

والأكثر إثارة أن هوانغ يرى أن نمو المبيعات كان يمكن أن يتجاوز 100% لولا نقص رقائق الذاكرة الذي يحد من قدرة الشركة على تلبية الطلب.

ويعني ذلك أن المشكلة الرئيسية التي تواجه Nvidia حاليًا ليست ضعف الطلب، وإنما قدرة سلسلة التوريد على توفير ما يكفي من المكونات لتلبية الطلب الموجود بالفعل.

🧠 نظرة مركّب: الفارق بين نمو متوقع عند 70% وإمكانية تجاوز 100% لولا قيود الذاكرة مهم جدًا. إذا تحسنت سلاسل التوريد، فقد تتحول إزالة الاختناقات نفسها إلى محرك إضافي للنمو بدلًا من الحاجة إلى خلق طلب جديد.

🔥 CoreWeave: كل GPU يمكن بيعه لأكثر من عميل

أكد الرئيس التنفيذي لشركة CoreWeave (CRWV)، Michael Intrator، أن الشركة تواجه صعوبة يومية في مواكبة الطلب.

وأوضح أن كل وحدة معالجة رسومية GPU تمتلكها الشركة يمكن بيع قدرتها لأكثر من عميل محتمل، في إشارة إلى استمرار الفجوة بين العرض والطلب على قدرات الحوسبة المخصصة للذكاء الاصطناعي.

وتشكل Nvidia العمود الفقري للبنية التحتية لشركة CoreWeave، إذ توفر 100% من وحدات GPU المتقدمة المستخدمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المتخصصة التابعة لها.

كما تمتلك Nvidia حصة استراتيجية تبلغ 11.5% في CoreWeave.

🧠 نظرة مركّب: تصريحات CoreWeave تقدم دليلًا من جانب العميل على أن الطلب ليس مجرد توقع صادر عن Nvidia نفسها. عندما تستطيع البنية التحتية المتاحة جذب عدة مشترين لكل GPU، تصبح قيود العرض جزءًا أساسيًا من قصة القطاع.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• Jensen Huang يتوقع سوق ذكاء اصطناعي بين $3 تريليونات و$4 تريليونات بحلول 2030.
• التوقع يكرر الرؤية التي طرحها قبل عام واحد.
• إيرادات Nvidia (NVDA) الفصلية تبلغ $96.2 مليار مقابل $92.3 مليار متوقعة.
• Adjusted EPS يبلغ $2.22 مقابل $2.09 متوقعة.
• إيرادات Data Center تصل إلى $89 مليار مقابل $85.8 مليار متوقعة.
• إيرادات Edge Computing تبلغ $7.2 مليار مقابل $6.6 مليار متوقعة.
• Nvidia تتوقع نمو الإيرادات 70% في السنة المالية 2028.
• توقعات المحللين كانت تشير إلى نمو 45%.
• هوانغ يرى إمكانية تجاوز النمو 100% لولا نقص رقائق الذاكرة.
• Nvidia توفر 100% من وحدات GPU المتقدمة المستخدمة لدى CoreWeave (CRWV).
• Nvidia تمتلك حصة 11.5% في CoreWeave.

🧠 نظرة مركّب: النتائج الحالية تدعم رؤية هوانغ، لكن التحدي الاستثماري هو التمييز بين استمرار نمو سوق الذكاء الاصطناعي وبين السعر الذي يدفعه المستثمر للحصول على هذا النمو. سوق بقيمة $4 تريليونات لا يعني تلقائيًا أن كل تقييم داخل القطاع مبرر.

🔮 نظرة مستقبلية

إذا اقترب سوق الذكاء الاصطناعي بالفعل من $3–$4 تريليونات بحلول 2030، فمن المرجح أن تبقى Nvidia في قلب دورة الإنفاق بفضل موقعها في وحدات GPU والبنية التحتية لمراكز البيانات.

وسيكون حل أزمة رقائق الذاكرة عاملًا حاسمًا؛ فإذا تمكنت سلسلة التوريد من التوسع، فقد تستطيع الشركة تحويل جزء أكبر من الطلب الحالي غير الملبى إلى إيرادات فعلية.

لكن المخاطر ستظل مرتبطة بحجم الإنفاق الرأسمالي للعملاء، وظهور رقائق منافسة أو مخصصة، وقدرة العائد الاقتصادي من تطبيقات الذكاء الاصطناعي على تبرير الاستثمارات الهائلة في البنية التحتية.

🧠 نظرة مركّب: توقع هوانغ لعام 2030 أصبح أكثر قابلية للتصديق مع وصول الإيرادات الفصلية إلى $96.2 مليار واستمرار نقص المعروض. المرحلة التالية ستختبر ما إذا كان الطلب يستطيع الحفاظ على هذه السرعة مع توسع القدرة الإنتاجية وارتفاع قاعدة المقارنة عامًا بعد عام.