عقود وول ستريت تستقر بعد قفزة التكنولوجيا… وناسداك يتجه لمكسب أسبوعي مع تنحي بافيت 📊📈

استقرت عقود الأسهم الأميركية صباح الجمعة 18 سبتمبر 2026 بعد الارتفاع القوي الذي قادته أسهم التكنولوجيا في الجلسة السابقة، بينما واصلت أسعار النفط التراجع وترقب المستثمرون مسار الفائدة بعد أول زيادة من الفيدرالي منذ 3 سنوات.

وارتفعت عقود ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) بنحو 0.3%، وعقود S&P 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 0.1%، بينما تراجعت عقود داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) بنحو 0.1%.

وفي تطور بارز، أعلنت Berkshire Hathaway (BRK.B) تنحي المستثمر الشهير Warren Buffett عن منصب رئيس مجلس الإدارة بأثر فوري، مع بقائه عضوًا في المجلس وتعيينه رئيسًا فخريًا، بينما يتولى ابنه Howard Buffett رئاسة مجلس الإدارة.

🧠 نظرة مركّب: السوق يحاول تثبيت مكاسب الخميس بدل مواصلة الاندفاع مباشرة. استمرار قوة الرقائق وتراجع النفط يدعمان الأسهم، لكن عائد السندات قرب 5% واحتمالات زيادات إضافية للفائدة يبقيان سقف المخاطر مرتفعًا.

📈 التكنولوجيا تقود أقوى ارتداد بعد قرار الفيدرالي

أنهت المؤشرات الأميركية جلسة الخميس على ارتفاعات قوية بعد يوم واحد من رفع الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 3 سنوات.

وارتفع ناسداك المركب (IXIC – Nasdaq Composite) بنسبة 1.7%، بينما صعد S&P 500 (SPX – S&P 500) بنسبة 1.1%، وأضاف داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) نحو 0.6%.

لكن الصورة الأسبوعية لا تزال متفاوتة.

فقد ارتفع Nasdaq Composite بنحو 0.3% حتى إغلاق الخميس، ليكون المؤشر الرئيسي الوحيد المتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية.

في المقابل، انخفض Dow Jones بنسبة 1.5% خلال الأسبوع، بينما تراجع S&P 500 بنحو 0.3%.

ويتجه Dow Jones نحو تسجيل خسارته الأسبوعية الثالثة على التوالي، بينما يتجه S&P 500 نحو أسبوع ثانٍ متتالٍ من التراجع.

🧠 نظرة مركّب: ارتفاع الخميس كان قويًا، لكنه لم يمحُ بالكامل خسائر الأسبوع. نجاح Nasdaq في البقاء إيجابيًا يعكس استمرار قوة التكنولوجيا، بينما يوضح ضعف Dow أن الارتداد لا يزال غير متساوٍ بين قطاعات السوق.

💻 الرقائق تواصل الصعود بعد قفزة الخميس

واصلت أسهم أشباه الموصلات زخمها الإيجابي قبل الافتتاح.

وكان صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) قد قفز بنحو 4.5% الخميس، بينما ارتفع iShares Semiconductor ETF (SOXX) بنحو 3.5%.

وقبل افتتاح الجمعة، ارتفع الصندوقان بنحو 0.5% و1% على التوالي.

كما تحركت أسهم Super Micro Computer (SMCI) وIntel (INTC) وMarvell Technology (MRVL) وMicron Technology (MU) وSandisk (SNDK) وAdvanced Micro Devices (AMD) وArm Holdings (ARM) في المنطقة الخضراء قبل الافتتاح، بعدما قفز كل منها بنحو 5% أو أكثر في جلسة الخميس.

🧠 نظرة مركّب: الرقائق عادت لتكون المحرك الأساسي للسوق. استمرار المكاسب بعد قفزات تتجاوز 5% في جلسة واحدة يشير إلى أن المستثمرين يعيدون بناء مراكزهم في قطاع الذكاء الاصطناعي AI بعد موجة البيع السابقة.

🔍 Alphabet تتصدر أسهم التكنولوجيا وApple تتراجع

ارتفع سهم Alphabet (GOOGL) بأكثر من 2% في التداولات المبكرة، ليتصدر أسهم Magnificent Seven.

كما صعد صندوق Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بنحو 1%، بعدما أنهى جلسة الخميس مرتفعًا قرابة 2%.

في المقابل، تراجع سهم Apple (AAPL) قليلًا بالتزامن مع بدء طرح أجهزة iPhone 18 ومنتجات الشركة الجديدة.

🧠 نظرة مركّب: استمرار تفوق Alphabet وقوة أسهم الرقائق يمنح Nasdaq دعمًا إضافيًا، لكن السوق لا يتحرك ككتلة واحدة. التباين داخل الشركات العملاقة يؤكد أن المستثمرين أصبحوا أكثر انتقائية حتى داخل قطاع التكنولوجيا.

👴 Warren Buffett يتنحى عن رئاسة Berkshire Hathaway

أعلنت Berkshire Hathaway (BRK.B) تنحي Warren Buffett عن منصب رئيس مجلس الإدارة بأثر فوري.

وسيظل Buffett عضوًا في مجلس الإدارة، كما منحته الشركة لقب رئيس مجلس الإدارة الفخري Chairman Emeritus تقديرًا لمساهماته في تاريخ الشركة ومساهميها.

وسيتولى ابنه Howard Buffett منصب رئيس مجلس الإدارة.

وكان Warren Buffett قد بلغ مؤخرًا 96 عامًا، وكتب في رسالته أن "الزمن ينتصر دائمًا".

🧠 نظرة مركّب: الخطوة تمثل انتقالًا تاريخيًا في حوكمة Berkshire Hathaway، لكنها تحافظ في الوقت نفسه على قدر من الاستمرارية مع بقاء Buffett داخل مجلس الإدارة وانتقال الرئاسة إلى Howard Buffett.

₿ أسهم الكريبتو تقفز مع البيتكوين فوق 78 ألف دولار

ارتفعت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بنحو 3% صباح الجمعة.

وشملت المكاسب Robinhood Markets (HOOD) وCoinbase Global (COIN) وStrategy (MSTR).

وجاء الصعود بالتزامن مع تداول البيتكوين (Bitcoin) (BTC-USD) قرب $78,200، بعد أن هبطت إلى نحو $76,200 خلال الليل.

🧠 نظرة مركّب: ارتداد البيتكوين بنحو $2,000 من القاع الليلي انعكس سريعًا على الأسهم المرتبطة بالكريبتو. استمرار التداول فوق $78,000 قد يساعد هذه المجموعة على الحفاظ على الزخم بعد أسبوع شهد تقلبات تنظيمية ونقدية كبيرة.

🛢️ النفط يتراجع مجددًا مع تحسن توقعات الإمدادات

واصلت أسعار النفط تراجعها مع اعتقاد المتداولين بأن اضطرابات الإمدادات المرتبطة بإغلاق خط الأنابيب السعودي لن تستمر طويلًا.

وانخفض خام غرب تكساس (WTI) (CL=F) بنسبة 0.5% إلى $101.40 للبرميل.

كما تراجع خام برنت (Brent) (BZ=F) بنسبة 1.4% إلى $103.40 للبرميل.

🧠 نظرة مركّب: تراجع النفط يوفر متنفسًا للأسهم لأنه يقلل مخاطر موجة تضخم إضافية تقودها الطاقة. لكن بقاء الخام فوق $100 يعني أن الضغط التضخمي لم يختفِ بالكامل.

🏦 عائد 10 سنوات قرب 5% والأسواق تسعر زيادات جديدة

ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بنحو 3 نقاط أساس إلى قرابة 4.97%.

وبعد رفع الفيدرالي نطاق الفائدة إلى 3.75%–4.00%، تحول تركيز المستثمرين إلى الخطوات المقبلة.

وتشير أداة CME FedWatch إلى احتمال يبلغ 55% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية في اجتماع أواخر أكتوبر.

وترتفع احتمالات رفعها بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل بحلول ديسمبر إلى 89%.

🧠 نظرة مركّب: السوق تجاوز قرار سبتمبر، لكن المشكلة انتقلت إلى مسار الفائدة المقبل. عائد 10 سنوات عند 4.97% واحتمال 89% لزيادة أخرى بحلول ديسمبر يعنيان أن تكلفة رأس المال ستظل عاملًا حاسمًا لتقييمات الأسهم.

💵 الدولار يرتفع والذهب يتجاوز 4,400 دولار

ارتفع مؤشر الدولار الأميركي DXY بنسبة 0.2% إلى 100.47.

وفي الوقت نفسه، صعدت عقود الذهب (Gold) (GC=F) بنسبة 0.4% إلى نحو $4,415 للأونصة.

ويأتي ارتفاع الذهب رغم قوة الدولار وتشديد السياسة النقدية، بعد اختراق المعدن حاجز $4,400 صباح الجمعة.

🧠 نظرة مركّب: اجتماع الدولار القوي والذهب المرتفع يعكس بيئة غير اعتيادية تجمع بين تشديد السياسة النقدية واستمرار الطلب على التحوط. الأسواق لا تزال توازن بين تراجع مخاطر الطاقة وبقاء التضخم والفائدة عند مستويات مرتفعة.

📊 الفيدرالي يؤجل الوصول إلى هدف التضخم حتى 2029

أظهرت توقعات مسؤولي الفيدرالي أن التضخم، وفق مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، قد لا يعود إلى هدف البنك المركزي البالغ 2% قبل 2029.

ويأتي ذلك بعد أن ظل التضخم مرتفعًا عند 3.7% في يوليو، بالتزامن مع ارتفاع أسعار الديزل بسبب الحرب في إيران.

وهذه هي المرة السادسة منذ 2021 التي يؤجل فيها الفيدرالي الموعد المتوقع للعودة إلى هدف التضخم.

وجاء تعديل التوقعات بالتزامن مع رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع.

🧠 نظرة مركّب: تأجيل الوصول إلى 2% حتى 2029 يوضح أن الفيدرالي لا ينظر إلى التضخم الحالي كصدمة قصيرة جدًا. إذا بقيت الطاقة مرتفعة، فقد تتحول الفائدة الأعلى لفترة أطول من سيناريو مؤقت إلى قاعدة أساسية لتسعير الأسواق.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• عقود ناسداك 100 (NDX – Nasdaq 100) ترتفع 0.3%.
• عقود S&P 500 (SPX – S&P 500) تصعد 0.1%.
• عقود داو جونز (DJI – Dow Jones Industrial Average) تتراجع 0.1%.
• Nasdaq Composite ارتفع 1.7% الخميس.
• S&P 500 صعد 1.1% الخميس.
• Dow Jones ارتفع 0.6% الخميس.
• Nasdaq Composite مرتفع 0.3% خلال الأسبوع.
• Dow Jones منخفض 1.5% أسبوعيًا.
• S&P 500 منخفض 0.3% أسبوعيًا.
• Warren Buffett يتنحى عن رئاسة Berkshire Hathaway (BRK.B) عند عمر 96 عامًا.
• Howard Buffett يتولى رئاسة مجلس الإدارة.
• Alphabet (GOOGL) ترتفع بأكثر من 2%.
• أسهم Robinhood (HOOD) وCoinbase (COIN) وStrategy (MSTR) ترتفع بنحو 3%.
• البيتكوين (Bitcoin) (BTC-USD) تتداول قرب $78,200.
• غرب تكساس (WTI) (CL=F) يتراجع إلى $101.40.
• برنت (Brent) (BZ=F) ينخفض إلى $103.40.
• عائد سندات 10 سنوات يستقر قرب 4.97%.
• احتمال رفع الفائدة في أكتوبر يبلغ 55%.
• احتمال زيادة الفائدة بحلول ديسمبر يصل إلى 89%.
• مؤشر الدولار DXY يرتفع إلى 100.47.
• الذهب (Gold) (GC=F) يصعد إلى نحو $4,415.
• الفيدرالي يتوقع عودة التضخم إلى هدف 2% في 2029.

🧠 نظرة مركّب: جلسة الجمعة تبدأ بتوازن بين عاملين: زخم قوي في التكنولوجيا والرقائق والكريبتو من جهة، وفائدة وعوائد مرتفعة من جهة أخرى. تراجع النفط يمنح الأسهم بعض الراحة، لكن بقاء عائد 10 سنوات قرب 5% يعني أن اختبار التقييمات لم ينتهِ.

🔮 نظرة مستقبلية

يتجه Nasdaq Composite لإنهاء الأسبوع في المنطقة الخضراء، لكن Dow Jones وS&P 500 لا يزالان أمام احتمال تسجيل خسائر أسبوعية.

استمرار قوة الرقائق وأسهم الذكاء الاصطناعي AI يمكن أن يدعم المؤشرات، خصوصًا إذا واصل النفط التراجع واستقرت عوائد السندات دون حاجز 5%.

في المقابل، أي عودة قوية للنفط أو ارتفاع العائد فوق 5% قد يعيدان الضغط على أسهم النمو، خصوصًا مع تسعير الأسواق احتمال 89% لرفع إضافي للفائدة بحلول ديسمبر.

🧠 نظرة مركّب: المعادلة الرئيسية للسوق أصبحت واضحة: التكنولوجيا توفر الزخم، والنفط يمنح متنفسًا مع تراجعه، لكن الفائدة والعوائد تحددان إلى أي مدى يمكن أن يستمر الارتفاع. إغلاق Nasdaq الأسبوع فوق مستوياته الحالية سيكون أول إشارة على قدرة قطاع التكنولوجيا على امتصاص صدمة التشديد النقدي.