عقود ناسداك ترتفع بدعم من نتائج إنفيديا القوية… وأسهم الرقائق تقود موجة صعود عالمية 🤖📈
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (Nasdaq-100) بنحو 1% صباح الخميس، مدفوعة بقفزة سهم إنفيديا (Nvidia) (NVDA) بنحو 7% في تداولات ما قبل الافتتاح، بعدما أعلنت عملاقة الرقائق نتائج فصلية قوية تجاوزت توقعات المحللين ودفعت أسهم أشباه الموصلات إلى الارتفاع في الولايات المتحدة (United States) وأوروبا (Europe) وآسيا (Asia).
وفي الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنحو 0.4%، بينما سجلت عقود داو جونز (Dow Jones Industrial Average) تراجعًا طفيفًا.
🧠 نظرة مركّب: نتائج Nvidia أعادت الزخم إلى قصة الذكاء الاصطناعي بعد فترة من المخاوف بشأن استدامة الإنفاق؛ السوق حصل على ما كان يبحث عنه: نمو قوي يتجاوز التوقعات ويؤكد أن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال متماسكًا.
🚀 Nvidia تقفز 7% بعد نتائج قوية
قفز سهم إنفيديا (Nvidia) (NVDA) بنحو 7% قبل افتتاح السوق، بعدما أعلنت الشركة أن إيرادات الربع المالي الثاني ارتفعت بأكثر من الضعف.
وتجاوزت الإيرادات توقعات المحللين بأوسع هامش تسجله الشركة منذ عامين، في إشارة إلى استمرار قوة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.
كما قالت Nvidia إنها تتوقع نمو الإيرادات بنحو 70% خلال سنتها المالية 2028.
- سهم Nvidia (NVDA) ارتفع نحو 7% قبل الافتتاح.
- إيرادات الربع المالي الثاني ارتفعت بأكثر من 100%.
- تجاوز الإيرادات للتوقعات كان الأكبر منذ عامين.
- الشركة تتوقع نمو الإيرادات بنحو 70% في السنة المالية 2028.
🧠 نظرة مركّب: توقع نمو الإيرادات 70% في 2028 مهم بقدر النتائج الحالية، لأنه يعطي المستثمرين سببًا للاعتقاد بأن طفرة AI ليست مجرد دورة إنفاق قصيرة، بل قد تستمر لعدة سنوات.
💾 أسهم الرقائق ترتفع مع Nvidia
امتدت موجة الصعود إلى شركات أشباه الموصلات الأخرى، مع تحسن شهية المستثمرين تجاه القطاع بالكامل.
وقفز سهم مارفيل تكنولوجي (Marvell Technology) (MRVL) بأكثر من 5% في تداولات ما قبل الافتتاح، بينما ارتفع كل من ميكرون (Micron) (MU) وآرم (Arm) (ARM) بأكثر من 4%.
ويعكس التحرك اعتقاد المستثمرين بأن قوة إنفاق الذكاء الاصطناعي لا تصب في مصلحة Nvidia وحدها، وإنما تمتد إلى سلسلة أوسع من شركات الرقائق والذاكرة والبنية التحتية.
🧠 نظرة مركّب: عندما ترتفع أسهم الرقائق معًا بعد نتائج Nvidia، فهذا يعني أن السوق يقرأ التقرير كتأكيد لقوة الدورة الاستثمارية للذكاء الاصطناعي بأكملها، وليس مجرد نجاح خاص بشركة واحدة.
☁️ Salesforce تقفز 12% بعد تجاوز التوقعات
لم تقتصر المكاسب على شركات الرقائق، إذ قفز سهم سيلزفورس (Salesforce) (CRM) بنحو 12% قبل افتتاح السوق.
وجاء الصعود بعدما أعلنت الشركة إيرادات للربع الثاني تجاوزت توقعات وول ستريت (Wall Street)، ما خفف جزءًا من المخاوف المتعلقة بتأثير الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات التقليدية.
🧠 نظرة مركّب: صعود Salesforce مهم لأن السوق كان يتعامل مع البرمجيات باعتبارها أحد القطاعات الأكثر عرضة للاضطراب بسبب AI. النتائج القوية تقدم دليلًا على أن الشركات القادرة على دمج التقنية الجديدة قد تستفيد منها بدل أن تصبح ضحية لها.
🔐 Okta تقفز بأكثر من 19%
كانت إحدى أقوى التحركات من نصيب أوكتا (Okta) (OKTA)، التي قفز سهمها بأكثر من 19% في تداولات ما قبل السوق.
وجاء الارتفاع بعدما تجاوزت الشركة توقعات المحللين، إلى جانب إشارتها إلى تسارع اهتمام العملاء بالذكاء الاصطناعي الوكيلي (Agentic AI).
- سهم Okta (OKTA) ارتفع بأكثر من 19%.
- الشركة تجاوزت تقديرات المحللين.
- اهتمام العملاء بحلول Agentic AI يتسارع.
🧠 نظرة مركّب: الأمن وإدارة الهوية قد يصبحان من المستفيدين المباشرين من انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي، لأن زيادة عدد الأنظمة والوكلاء المستقلين تعني حاجة أكبر للتحقق من الهوية وإدارة الصلاحيات والوصول.
📊 العقود الأميركية تميل نحو التكنولوجيا
بعد جلسة الأربعاء التي أنهت فيها المؤشرات الأميركية الرئيسية الثلاثة التداول بتحركات محدودة للغاية، تشير العقود الآجلة إلى تفوق واضح لقطاع التكنولوجيا صباح الخميس.
- عقود Nasdaq-100: ارتفاع بنحو 1%.
- عقود S&P 500: ارتفاع بنحو 0.4%.
- عقود Dow Jones: انخفاض طفيف.
ويكشف الاختلاف بين المؤشرات أن الزخم الحالي متركز بصورة أساسية في التكنولوجيا والرقائق والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
🧠 نظرة مركّب: اتساع الفارق بين Nasdaq وDow يؤكد أن الحركة الحالية ليست موجة صعود شاملة للسوق حتى الآن؛ إنها في الأساس إعادة تسعير إيجابية لقطاع التكنولوجيا بعد نتائج الأرباح.
🌍 نتائج Nvidia تدعم التكنولوجيا عالميًا
امتد تأثير نتائج Nvidia إلى الأسواق العالمية.
وفي أوروبا (Europe)، تراجعت الأسهم بصورة عامة صباح الخميس، لكن قطاع التكنولوجيا خالف الاتجاه وارتفع بنحو 1.5% مع صعود أسهم أشباه الموصلات الإقليمية.
أما في آسيا (Asia) فجاء الأداء متباينًا:
- ارتفع مؤشر كوسبي (Kospi) في كوريا الجنوبية (South Korea) بنحو 1.53%.
- ارتفع مؤشر CSI 300 في الصين (China) بنحو 0.86%.
- تراجع مؤشر نيكي 225 (Nikkei 225) في اليابان (Japan) بنحو 0.20%.
- انخفض مؤشر S&P/ASX 200 في أستراليا (Australia) بنحو 0.98%.
🧠 نظرة مركّب: قدرة نتائج شركة أميركية واحدة على دفع أسهم الرقائق من الولايات المتحدة إلى أوروبا وآسيا تعكس مدى مركزية Nvidia في دورة الاستثمار العالمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
🏦 Jackson Hole يدخل حسابات المستثمرين
بالتوازي مع نتائج الشركات، يراقب المستثمرون الاجتماع السنوي لـالاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve) في جاكسون هول (Jackson Hole) بولاية وايومنغ (Wyoming)، والذي انطلق يوم الخميس.
وتأتي الندوة في وقت تحاول فيه الأسواق تحديد المسار القادم لأسعار الفائدة بعد استمرار الضغوط التضخمية وانقسام المسؤولين حول الحاجة إلى مزيد من التشديد النقدي.
🧠 نظرة مركّب: الأرباح القوية تدعم الأسهم، لكن الفيدرالي لا يزال قادرًا على تغيير المزاج بسرعة. كلما أثبت الاقتصاد والشركات قدرتهما على تحمل الفائدة المرتفعة، ازدادت قدرة البنك المركزي على إبقاء السياسة النقدية مشددة.
🤖 UBS يتمسك بقصة نمو الذكاء الاصطناعي
قال مارك هيفيل (Mark Haefele)، كبير مسؤولي الاستثمار في UBS Global Wealth Management، إن المؤسسة لا تزال متمسكة بقناعتها تجاه قصة نمو الذكاء الاصطناعي.
وأشار إلى أن المخاوف المتعلقة باستدامة الإنفاق الرأسمالي على AI والطبيعة الدائرية لبعض صفقات تمويل القطاع قد تستمر في خلق فترات من التقلب في أسهم التكنولوجيا.
لكن موسم نتائج الربع الثاني أظهر، بحسب UBS، أن الأساسيات لا تزال قوية.
🧠 نظرة مركّب: النقاش لم يعد حول وجود طلب على AI، بل حول استدامة حجم الإنفاق والعائد الاقتصادي منه. نتائج الربع الثاني دعمت الجانب الإيجابي من هذه المعادلة، لكن السوق سيظل حساسًا لأي علامة على تباطؤ العوائد المستقبلية.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
- ارتفعت عقود Nasdaq-100 بنحو 1%.
- ارتفعت عقود S&P 500 بنحو 0.4%.
- سجلت عقود Dow Jones تراجعًا طفيفًا.
- قفز سهم Nvidia (NVDA) بنحو 7% قبل الافتتاح.
- تتوقع Nvidia نمو الإيرادات بنحو 70% خلال السنة المالية 2028.
- ارتفع سهم Marvell (MRVL) بأكثر من 5%.
- ارتفع سهما Micron (MU) وArm (ARM) بأكثر من 4%.
- قفز سهم Salesforce (CRM) بنحو 12%.
- ارتفع سهم Okta (OKTA) بأكثر من 19%.
- صعد قطاع التكنولوجيا الأوروبي بنحو 1.5%.
- ارتفع Kospi بنحو 1.53% وCSI 300 بنحو 0.86%.
- تراجع Nikkei 225 بنحو 0.20% وS&P/ASX 200 بنحو 0.98%.
🧠 نظرة مركّب: نتائج Nvidia قدمت دفعة قوية لرواية الذكاء الاصطناعي، والأهم أن المكاسب امتدت من الرقائق إلى البرمجيات والأسواق العالمية. لكن استمرار هذه الموجة سيتطلب إثبات أن النمو الحالي قادر على تبرير الإنفاق الهائل والتقييمات المرتفعة.
🔮 نظرة مستقبلية
بعد النتائج القوية لـNvidia (NVDA)، سيتحول التركيز من مجرد تجاوز توقعات الربع الحالي إلى قدرة الشركة وقطاع الذكاء الاصطناعي على تحقيق النمو المتوقع خلال السنوات المقبلة.
توقع 70% نموًا في إيرادات السنة المالية 2028 يرفع سقف التوقعات، لكنه يجعل السوق أيضًا أكثر حساسية لأي تباطؤ مستقبلي في إنفاق مراكز البيانات أو الطلب على رقائق AI.
وفي الأجل القصير، سيكون جاكسون هول (Jackson Hole) العامل المقابل لقوة الأرباح؛ أي نبرة متشددة من Federal Reserve قد تضغط على تقييمات أسهم النمو، بينما إشارات أكثر مرونة بشأن الفائدة قد تمنح موجة التكنولوجيا وقودًا إضافيًا.
🧠 نظرة مركّب: Nvidia نجحت في تهدئة مخاوف السوق بشأن أساسيات طفرة الذكاء الاصطناعي، لكن الاختبار التالي سيكون مزدوجًا: هل يستمر نمو الأرباح بهذه القوة، وهل تسمح بيئة الفائدة للتقييمات المرتفعة بالاستمرار؟