ترقب لبيانات التضخم وضغوط على أسهم التكنولوجيا رغم نتائج قوية 📈

تترقب الأسواق الأمريكية دفعة جديدة من بيانات التضخم، بينما تستمر نتائج شركات الذكاء الاصطناعي في تحريك الأسهم، وسط ترقب لاكتتاب ضخم مرتقب لشركة Anthropic، وضغوط على أسهم Cisco وCerebras رغم نتائجهما القوية.

🧠 نظرة مُركّب: بعد هدوء بيانات CPI، يتحول اهتمام المستثمرين إلى تضخم المنتجين لمعرفة ما إذا كانت ضغوط الأسعار ستواصل التراجع أم تعود للارتفاع.

📊 العقود الآجلة ترتفع بحذر

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.3%.
• صعدت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.2%.
• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq بنسبة 0.1%.
• تراجعت عقود خام WTI بنسبة 2% إلى 81.50 دولارًا للبرميل مع ترقب تطورات المفاوضات مع إيران.
• انخفض الذهب بنسبة 0.5% إلى 4,445 دولارًا للأوقية.
• استقر سعر Bitcoin قرب 63,400 دولار.
• تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.67%.

🧠 نظرة مُركّب: المستثمرون يفضلون الانتظار قبل اتخاذ مراكز جديدة إلى حين صدور بيانات التضخم الجديدة.

📉 الأسواق تترقب بيانات PPI

بعد صدور بيانات CPI أمس بما يتوافق مع التوقعات، تنتظر الأسواق اليوم تقرير Producer Price Index (PPI)، الذي يقيس تضخم أسعار المنتجين.

ويتوقع المحللون أن:

• يرتفع المؤشر بنسبة 0.2% خلال يوليو.
• بعد انخفاضه بنسبة 0.3% في يونيو.

وتكتسب البيانات أهمية كبيرة لأنها قد تكشف ما إذا كانت ضغوط الأسعار ستنتقل لاحقًا إلى المستهلكين، وهو ما قد يؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

🧠 نظرة مُركّب: إذا جاءت بيانات PPI أعلى من المتوقع، فقد تعود رهانات رفع الفائدة للارتفاع سريعًا.

🚀 Anthropic تستهدف أكبر اكتتاب في التاريخ

ذكرت صحيفة Financial Times أن شركة Anthropic تستهدف طرحًا عامًا أوليًا خلال الشهر المقبل بتقييم يصل إلى 2 تريليون دولار، متجاوزة الرقم القياسي الذي سجلته SpaceX (SPCX).

كما أشارت التقديرات إلى أن الإيرادات السنوية للشركة قد تصل إلى ما بين 100 مليار دولار و120 مليار دولار بنهاية العام.

ورغم هذا النمو، لا تزال الشركة تواجه تحديات تشمل:

• المنافسة المتزايدة من نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية منخفضة التكلفة.
• الضغوط التنظيمية.
• التساؤلات حول قدرة شركات الذكاء الاصطناعي على تحقيق أرباح مستدامة.

🧠 نظرة مُركّب: نجاح اكتتاب Anthropic قد يرفع سقف تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي الخاصة بشكل غير مسبوق.

⚠️ سهم Cerebras (CBRS) يتراجع رغم النتائج القوية

هبط سهم Cerebras (CBRS) بنحو 15% قبل افتتاح السوق، رغم إعلان نتائج فصلية تجاوزت التوقعات.

وجاءت أبرز الأرقام:

• الإيرادات بلغت 180.11 مليون دولار بنمو يزيد على 70% سنويًا.
• الخسارة التشغيلية المعدلة جاءت أفضل من التوقعات.
• رفعت الشركة توقعاتها للإيرادات خلال الربع الثالث والعام بالكامل.

لكن المستثمرين ركزوا على:

• صافي خسارة بلغ 450.53 مليون دولار.
• وهو أكبر من توقعات السوق بنحو 100 مليون دولار.

🧠 نظرة مُركّب: في أسهم الذكاء الاصطناعي، تجاوز الإيرادات وحده لم يعد كافيًا إذا استمرت الخسائر في التوسع.

🌐 سهم Cisco (CSCO) يتراجع رغم تفوق الأرباح

انخفض سهم Cisco (CSCO) بنحو 6% قبل الافتتاح، رغم تحقيق نتائج مالية قوية.

وسجلت الشركة:

• إيرادات بلغت 17.25 مليار دولار.
• بنمو سنوي قدره 18%.
• أرباح معدلة بلغت 1.22 دولار للسهم، متجاوزة توقعات المحللين.

لكن الضغوط جاءت بعد تراجع هوامش الربح، نتيجة استمرار ارتفاع تكاليف مكونات الأجهزة، خاصة رقائق الذاكرة.

🧠 نظرة مُركّب: المستثمرون يركزون حاليًا على جودة الأرباح والهوامش أكثر من نمو الإيرادات فقط.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• العقود الآجلة ترتفع بشكل محدود قبل بيانات PPI.
• الأسواق تترقب مؤشرات جديدة حول مسار التضخم.
• Anthropic تستهدف اكتتابًا بتقييم 2 تريليون دولار.
• سهم Cerebras (CBRS) يتراجع رغم نتائج قوية.
• سهم Cisco (CSCO) يهبط بسبب ضغوط الهوامش رغم تجاوز التوقعات.

🧠 نظرة مُركّب: جلسة اليوم قد تحدد ما إذا كان صعود الأسواق سيستمر، أو أن بيانات التضخم ستعيد القلق بشأن أسعار الفائدة.

🔮 نظرة مستقبلية

إذا جاءت بيانات PPI متوافقة مع توقعات السوق أو أقل منها، فقد تتعزز التوقعات بتثبيت أسعار الفائدة، مما يدعم أسهم النمو والذكاء الاصطناعي. أما أي مفاجأة تضخمية فقد تزيد الضغوط على السندات وأسهم التكنولوجيا خلال الجلسات المقبلة.