ارتفاع العقود الآجلة وترقب بيانات التضخم ونتائج Adobe قبل افتتاح وول ستريت 📊

تتجه العقود الآجلة للأسهم الأمريكية للارتفاع هذا الصباح بعد جلستين متتاليتين من التراجع لمؤشر S&P 500 (GSPC)، بينما يترقب المستثمرون بيانات تضخم جديدة ونتائج Adobe (ADBE)، في وقت تتعرض فيه Oracle (ORCL) لضغوط قوية رغم إعلان نتائج فصلية قوية.

🧠 نظرة مُركّب: الأسواق تحاول التقاط أنفاسها بعد موجة بيع قوية في التكنولوجيا، لكن التضخم لا يزال العنوان الأهم.

1️⃣ ارتفاع العقود الآجلة بعد موجة البيع

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية صباح الخميس:

• العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq (IXIC) ارتفعت 1.3%
• العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (GSPC) ارتفعت 0.8%
• العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones (DJI) ارتفعت 0.8%

في المقابل:

• تراجع النفط الأمريكي 1% إلى نحو $89 للبرميل
• انخفض الذهب 0.5% إلى $4,110 للأونصة
• ارتفع Bitcoin (BTC) إلى $63,100

كما تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.52% مقارنة مع 4.56% في الإغلاق السابق.

🧠 نظرة مُركّب: انخفاض العوائد وتراجع النفط يمنحان السوق بعض الدعم بعد ضغوط الأيام الماضية.

2️⃣ سهم Oracle يتراجع رغم تفوق الأرباح

هبط سهم Oracle (ORCL) بنحو 9% قبل الافتتاح رغم نتائج فصلية جاءت أفضل من التوقعات.

أبرز الأرقام:

• الإيرادات بلغت $19.18 مليار
• ربحية السهم المعدلة وصلت إلى $2.11
• العقود المستقبلية المتراكمة بلغت $638 مليار

لكن المستثمرين ركزوا على خطط التمويل الجديدة:

• جمعت الشركة $43 مليار ديونًا و**$5 مليارات** عبر بيع الأسهم خلال السنة المالية 2026
• تخطط لجمع $40 مليار إضافية خلال السنة المالية 2027

🧠 نظرة مُركّب: السوق لا يقلق من النمو بقدر ما يقلق من حجم الإنفاق والديون المطلوبة لتمويل طفرة الذكاء الاصطناعي.

3️⃣ بيانات تضخم جديدة تحت المجهر

ينتظر المستثمرون صدور مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر مايو.

التوقعات تشير إلى:

• ارتفاع شهري بنسبة 0.7%
• مقارنة بارتفاع قوي بلغ 1.4% في أبريل

ويأتي التقرير بعد يوم واحد فقط من صدور بيانات CPI التي أظهرت وصول التضخم السنوي إلى 4.2%، وهو أعلى مستوى منذ 2023.

🧠 نظرة مُركّب: إذا استمرت ضغوط الأسعار، فقد تزداد رهانات رفع الفائدة بدلًا من خفضها.

4️⃣ Adobe أمام اختبار الذكاء الاصطناعي

من المنتظر أن تعلن Adobe (ADBE) نتائجها الفصلية بعد إغلاق السوق.

التوقعات الحالية:

• ربحية سهم معدلة عند $5.81
• إيرادات بنحو $6.45 مليار

ويركز المستثمرون على قدرة الشركة على الحفاظ على مكانتها في ظل المنافسة المتزايدة من أدوات الذكاء الاصطناعي الجديدة.

كما يترقب السوق أي تحديثات حول البحث عن خليفة الرئيس التنفيذي Shantanu Narayen.

🧠 نظرة مُركّب: Adobe أصبحت من أبرز الشركات التي تحتاج لإثبات أن الذكاء الاصطناعي يمثل فرصة لها وليس تهديدًا لنموذج أعمالها.

5️⃣ Microsoft تخطط لتسريحات جديدة في Xbox

بحسب تقرير من Bloomberg، تستعد Microsoft (MSFT) لإجراء جولة جديدة من تسريحات الموظفين داخل وحدة Xbox.

• من المتوقع الإعلان عنها خلال الشهر المقبل
• تأتي بعد سنوات من الاستحواذات الضخمة في قطاع الألعاب
• تهدف الشركة إلى تحسين الهوامش والربحية

ورغم التقرير، لم يشهد السهم تحركات كبيرة قبل الافتتاح.

🧠 نظرة مُركّب: شركات التكنولوجيا الكبرى أصبحت أكثر تركيزًا على الكفاءة التشغيلية بعد سنوات من الإنفاق المكثف.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• العقود الآجلة ترتفع بعد جلستين من الخسائر.
• سهم Oracle (ORCL) يتراجع رغم نتائج قوية بسبب مخاوف التمويل.
• الأسواق تترقب بيانات PPI بعد قفزة التضخم الأخيرة.
• نتائج Adobe (ADBE) ستكون اختبارًا جديدًا لقطاع البرمجيات.
• Microsoft (MSFT) تواصل إعادة هيكلة أعمال الألعاب.

🧠 نظرة مُركّب: رغم محاولات التعافي، لا تزال الأسواق أسيرة معادلة واحدة: تضخم مرتفع مقابل إنفاق ضخم على الذكاء الاصطناعي.

🔮 نظرة مستقبلية

ستحدد بيانات PPI اليوم ما إذا كانت قفزة التضخم الأخيرة مجرد حدث مؤقت مرتبط بالطاقة أم بداية موجة تضخمية أوسع.

كما أن نتائج Adobe (ADBE) قد تقدم مؤشرات مهمة حول قدرة شركات البرمجيات على تحويل الذكاء الاصطناعي إلى نمو فعلي في الإيرادات والأرباح.

🧠 نظرة مُركّب: المستثمرون لا يبحثون الآن عن قصص نمو جديدة، بل عن أدلة تؤكد أن الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي سيترجم إلى عوائد حقيقية.