أرباح الشركات والفيدرالي يهيمنان على الأسواق... وأسهم الرقائق تواصل الضغط على ناسداك 📊🤖
تستعد وول ستريت لجلسة حافلة مع انطلاق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وإعلان نتائج عدد من أكبر الشركات، بينما تواصل أسهم الرقائق والذاكرة تراجعها، ما يضغط على العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq، في حين تستفيد الأسواق من استمرار انخفاض أسعار النفط.
🧠 نظرة مُركّب: يدخل المستثمرون أحد أهم أسابيع الربع، حيث ستحدد نتائج شركات التكنولوجيا ورسائل الفيدرالي اتجاه السوق خلال الفترة المقبلة.
📉 العقود الآجلة تتباين مع استمرار هبوط الرقائق
قبل افتتاح السوق، جاءت العقود الآجلة على النحو التالي:
- تراجعت عقود Nasdaq 100 NDX بنحو 1%.
- انخفضت عقود S&P 500 GSPC بنحو 0.1%.
- ارتفعت عقود Dow Jones DJI بنحو 0.7%.
وجاءت الضغوط مع استمرار موجة البيع في قطاع الرقائق، حيث هبط:
كما تراجعت أسهم:
بنسب تراوحت بين 5% و7.5% قبل الافتتاح، بينما انخفض سهم Micron MU بنحو 7%، وسهم Intel INTC بنحو 5%.
🧠 نظرة مُركّب: يستمر المستثمرون في تقليص تعرضهم لأسهم الرقائق مع تصاعد المخاوف بشأن وتيرة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
🟢 Nvidia تتراجع... وApple تواصل الصدارة
واصل سهم Nvidia NVDA تراجعه بنحو 1% قبل افتتاح السوق، بعد خسارته حوالي 5% في الجلسة السابقة وفقدانه لقب الشركة الأعلى قيمة سوقية لصالح Apple AAPL.
في المقابل، سجل سهم Apple ارتفاعًا طفيفًا، بينما اتجهت معظم أسهم مجموعة Magnificent Seven إلى التداول على ارتفاع.
🧠 نظرة مُركّب: بدأ المستثمرون يفضلون شركات التكنولوجيا ذات الإنفاق الأكثر انضباطًا، وهو ما يصب حاليًا في مصلحة Apple مقارنة بشركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
📑 موسم الأرباح ينطلق بقوة
شهدت بداية اليوم صدور نتائج عدد من الشركات، حيث:
- ارتفع سهم Coca-Cola KO بنحو 3.5% بعد النتائج.
- صعد سهم United Parcel Service UPS بنحو 1%.
- هبط سهم Corning GLW بنحو 13%.
- تراجع سهم Boeing BA بنحو 3%.
ومن المنتظر بعد إغلاق السوق إعلان نتائج:
كما يترقب المستثمرون نتائج:
🧠 نظرة مُركّب: لم تعد الأرباح وحدها كافية لإرضاء المستثمرين، إذ أصبح التركيز الأكبر على خطط الإنفاق الرأسمالي والعائد المتوقع من استثمارات الذكاء الاصطناعي.
🤖 Meta تحت المجهر
تستعد Meta Platforms META للإعلان عن نتائجها بعد إغلاق تداولات الأربعاء.
وتشير تسعيرات سوق الخيارات إلى توقع تحرك السهم بنحو 7% صعودًا أو هبوطًا بعد النتائج.
ويأتي ذلك في ظل تراجع السهم بنحو 10% منذ بداية العام، مع استمرار مخاوف المستثمرين من ارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
ويراقب السوق أيضًا تقارير تفيد بأن Meta تدرس بيع فائض قدرتها الحاسوبية لشركات ذكاء اصطناعي أخرى، وهو ملف قد يحظى باهتمام واسع خلال مؤتمر النتائج.
في المقابل، أشار محللو Deutsche Bank إلى أن المستثمرين يخشون أن ترفع Meta إنفاقها الرأسمالي، كما فعلت Alphabet GOOGL مؤخرًا.
🧠 نظرة مُركّب: قد يكون توجيه الإدارة بشأن الإنفاق الرأسمالي أهم من نتائج الربع نفسه، لأنه سيحدد كيفية تقييم السهم خلال الأشهر المقبلة.
🛢️ النفط يواصل الهبوط
استمرت أسعار النفط في التراجع مع استمرار الهدوء بين الولايات المتحدة وإيران.
- انخفض خام West Texas Intermediate CL=F بنسبة 1.1% إلى 81.65 دولارًا للبرميل.
- تراجع خام Brent BZ=F بنسبة 1.6% إلى 87 دولارًا للبرميل.
كما تعرضت أسهم شركات الطاقة لبعض الضغوط، إذ تراجع سهم:
🧠 نظرة مُركّب: يمثل انخفاض النفط عاملًا إيجابيًا للأسواق لأنه يخفف الضغوط التضخمية، ويمنح الفيدرالي مساحة أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة دون تشديد إضافي.
🏦 اجتماع الفيدرالي يبدأ اليوم
تنطلق اليوم اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي التي تستمر يومين.
ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـCME Group:
- ارتفع احتمال رفع الفائدة في الاجتماع الحالي إلى 34% مقابل 26% قبل أسبوع.
- ارتفع احتمال رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 80% مقابل 64% قبل أسبوع.
في المقابل، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.63% بعد أن اقترب الأسبوع الماضي من 4.72%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025.
🧠 نظرة مُركّب: رغم تراجع عوائد السندات، لا تزال الأسواق ترى أن الفيدرالي لم يغلق الباب أمام رفع جديد للفائدة إذا بقي التضخم مرتفعًا.
🚀 SpaceX تواصل التراجع
واصل سهم Space Exploration Technologies SPCX خسائره، ليغلق عند 113.50 دولارًا منخفضًا 1.4%، مسجلًا أدنى إغلاق في تاريخه، بينما أشار التداول قبل الافتتاح إلى تراجع إضافي بنحو 3%.
ومنذ إدراج السهم في يونيو، ارتفع سريعًا فوق 225 دولارًا قبل أن يتراجع إلى ما دون سعر الطرح خلال أسابيع قليلة.
ورغم ذلك، لا يزال عدد من المحللين متفائلين، إذ يبلغ متوسط السعر المستهدف نحو 293 دولارًا، بينما تقدر Morgan Stanley القيمة العادلة عند 300 دولار للسهم، معتبرة أن السوق لا يمنح نشاط الذكاء الاصطناعي التابع للشركة التقييم الذي يستحقه.
🧠 نظرة مُركّب: يعكس الأداء الضعيف لـSpaceX تراجع الحماس بعد الإدراج، لكن كثيرًا من المحللين يرون أن السوق يركز على أعمال الفضاء والاتصالات، ولا يمنح قيمة كافية لإمكانات الذكاء الاصطناعي المستقبلية.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
- تراجعت عقود Nasdaq 100 NDX مع استمرار الضغوط على أسهم الرقائق.
- واصل سهم Nvidia NVDA انخفاضه، بينما حافظت Apple AAPL على صدارتها من حيث القيمة السوقية.
- انطلق موسم الأرباح مع نتائج Coca-Cola KO وUPS UPS، بينما يترقب السوق نتائج Visa V وFord F وMeta META.
- استمرت أسعار النفط في الهبوط مع تراجع التوترات الجيوسياسية.
- بدأ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وسط توقعات متزايدة بإمكانية رفع الفائدة لاحقًا هذا العام.
- واصل سهم Space Exploration Technologies SPCX تسجيل مستويات قياسية منخفضة رغم استمرار تفاؤل بعض المحللين.
🧠 نظرة مُركّب: يحمل هذا الأسبوع مزيجًا من العوامل القادرة على تغيير اتجاه السوق، بدءًا من نتائج شركات التكنولوجيا، مرورًا برسائل الفيدرالي، ووصولًا إلى مستقبل الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، ما يجعل الأيام المقبلة من أكثر الفترات حساسية للمستثمرين خلال العام.
🔮 نظرة مستقبلية
ستكون توجيهات شركات التكنولوجيا بشأن الإنفاق الرأسمالي والعائد من الذكاء الاصطناعي العامل الأكثر تأثيرًا على الأسواق. وإذا جاءت نتائج الأرباح ورسائل الفيدرالي متوازنة، فقد تستعيد أسهم التكنولوجيا جزءًا من زخمها، أما استمرار المخاوف بشأن الإنفاق والتقييمات فقد يبقي التقلبات مرتفعة.
🧠 نظرة مُركّب: لم يعد السؤال هو من ينفق أكثر على الذكاء الاصطناعي، بل من يستطيع تحويل هذا الإنفاق إلى نمو وربحية مستدامين، وهو ما ستبدأ الأسواق في الإجابة عنه خلال هذا الأسبوع.