أرباح الشركات تقترب من نهايتها.. وDick’s تهوي 14% بعد خفض التوقعات 📉🛍️
يقترب موسم أرباح الربع الثاني من نهايته، مع بقاء نتائج Nvidia (NVDA) يوم الأربعاء كواحدة من أهم المحطات المنتظرة، بعد موسم قوي للغاية لأرباح الشركات الأمريكية.
ووفق بيانات FactSet، تتجه أرباح شركات S&P 500 (GSPC) في الربع الثاني إلى الارتفاع بنحو 50% على أساس سنوي، وهي أعلى وتيرة نمو منذ 2021، فيما أشار استراتيجيو Bank of America إلى أن الذكاء الاصطناعي (AI) كان المحرك الرئيسي لهذا التوسع الواسع في الأرباح.
وفي الوقت نفسه، يتابع المستثمرون نتائج عدد من شركات التجزئة والبرمجيات، من بينها Dollar Tree (DLTR) وDollar General (DG) وSalesforce (CRM) وIntuit (INTU) وZoom (ZM) وDick’s Sporting Goods (DKS) وKohl’s (KSS).
🧠 نظرة مركّب: موسم الأرباح كان قويًا بشكل استثنائي، لكن ردود فعل السوق بدأت تصبح أكثر انتقائية؛ النتائج الجيدة وحدها لم تعد كافية إذا ترافق معها ضعف في التوجيهات المستقبلية.
📊 أرباح S&P 500 تقفز 50%
تتجه أرباح شركات S&P 500 ($$^GSPC) في الربع الثاني إلى تسجيل نمو سنوي يبلغ نحو 50%، وهو أعلى معدل نمو منذ 2021.
وجاء هذا الأداء مدعومًا بدرجة كبيرة من شركات التكنولوجيا والإنفاق المرتبط بـالذكاء الاصطناعي (AI)، الذي تحول إلى أحد أكبر محركات نمو الإيرادات والأرباح في السوق الأمريكي.
🧠 نظرة مركّب: نمو الأرباح 50% يفسر جزءًا كبيرًا من قوة السوق خلال الفترة الماضية، لكن التحدي الآن هو ما إذا كان هذا النمو يمكن أن يستمر عندما تبدأ المقارنات السنوية تصبح أصعب.
🤖 Nvidia تبقى المحطة الأهم
تعلن Nvidia (NVDA) نتائج الربع الثاني يوم الأربعاء، في حدث قد يمثل خاتمة قوية أو اختبارًا صعبًا لموسم الأرباح الحالي.
وباعتبار الشركة من أبرز المستفيدين من طفرة الذكاء الاصطناعي (AI)، ستوفر نتائجها قراءة مهمة بشأن استمرار الطلب على الرقائق ومراكز البيانات والبنية التحتية المرتبطة بالقطاع.
🧠 نظرة مركّب: إذا أكدت Nvidia (NVDA) استمرار النمو الاستثنائي، فقد تعزز صورة موسم الأرباح بأكمله؛ أما أي تباطؤ فقد يضغط على تقييمات مجموعة واسعة من أسهم AI.
🛍️ Dick’s تهوي 14% بعد نتائج مخيبة
هبط سهم Dick’s Sporting Goods (DKS) بنحو 14% بعدما أعلنت الشركة نتائج الربع الثاني وخفضت توقعاتها للعام بالكامل.
وقالت الشركة إن المنافسين لجأوا إلى خصومات كبيرة، بينما جاء عدد إطلاقات المنتجات أقل من المتوقع، كما أن بعض المنتجات الجديدة حققت أداءً دون التوقعات.
ووصفت الإدارة البيئة الحالية بأنها ظروف صعبة أثرت في أداء الشركة.
🧠 نظرة مركّب: رد فعل السهم القوي يعكس أن المستثمرين لا يخشون الربع الماضي فقط، بل تدهور الرؤية لبقية العام.
📉 الشركة تخفض توقعات ربحية السهم
خفضت Dick’s Sporting Goods (DKS) توقعاتها لربحية السهم المخففة للعام بالكامل إلى نطاق يتراوح بين $10.94 و$11.94.
وكانت توقعاتها السابقة تتراوح بين $13.27 و$14.27 للسهم.
ويعني ذلك خفضًا كبيرًا في توقعات الأرباح، ما يفسر جانبًا مهمًا من الهبوط الحاد في السهم.
🧠 نظرة مركّب: خفض الحدين الأعلى والأدنى للتوقعات بهذا الحجم يشير إلى أن الإدارة لا ترى الضعف الحالي كحدث مؤقت قصير الأجل.
💰 توقعات المبيعات تهبط أيضًا
خفضت الشركة توقعاتها لصافي مبيعات 2026 إلى نطاق يتراوح بين $21.9 مليار و$22.2 مليار.
وكانت التوقعات السابقة تتراوح بين $22.1 مليار و$22.4 مليار.
وفي المقابل، أبقت الشركة على توقعاتها لنمو المبيعات المماثلة لأعمال Dick’s عند نطاق يتراوح بين 2.5% و4.0%.
لكنها خفضت توقعاتها لمبيعات Foot Locker المماثلة إلى نطاق يتراوح بين -2.0% و0.0%.
🧠 نظرة مركّب: الضغط الأكبر يأتي من Foot Locker؛ الأعمال الأساسية لـDick’s تبدو أكثر تماسكًا، لكن الاستحواذ أصبح مصدرًا واضحًا للمخاطر على المدى القصير.
👟 Foot Locker تسحب النمو إلى الأسفل
سجلت Dick’s Sporting Goods (DKS) نموًا في المبيعات المماثلة بلغ 2.1% خلال الربع الأخير، مقارنة مع 2.5% في الفترة نفسها من العام الماضي.
وكانت أعمال Foot Locker من أبرز العوامل التي ضغطت على معدل النمو.
وتواجه الشركة تحديات مرتبطة بزيادة الخصومات في السوق وضعف بعض إطلاقات الأحذية والمنتجات الرياضية.
🧠 نظرة مركّب: نجاح الاستحواذ على Foot Locker سيصبح أحد أهم العناصر التي تحدد تقييم Dick’s (DKS) خلال الفصول المقبلة؛ المستثمرون يريدون رؤية تحسن فعلي وليس مجرد وعود بالتكامل.
📉 الأرباح والإيرادات دون توقعات وول ستريت
بلغت ربحية السهم المعدلة في الربع الثاني لدى Dick’s Sporting Goods (DKS) نحو $3.53.
وجاء ذلك أقل من توقعات وول ستريت (Wall Street) البالغة $3.76 للسهم.
كما سجلت الشركة إيرادات بلغت نحو $5.58 مليار، مقارنة بتوقعات عند $5.64 مليار، وفق بيانات S&P Global Market Intelligence.
🧠 نظرة مركّب: فقدان توقعات الأرباح والإيرادات في الوقت نفسه، ثم خفض التوجيهات، يمثل تركيبة سلبية ثلاثية تفسر الهبوط القوي للسهم.
💻 البرمجيات والتجزئة تحت المجهر
إلى جانب Nvidia (NVDA) وDick’s Sporting Goods (DKS)، يترقب المستثمرون نتائج مجموعة واسعة من الشركات خلال المرحلة الأخيرة من موسم الأرباح.
Dollar Tree (DLTR) وDollar General (DG) ستوفران قراءة جديدة عن المستهلك الباحث عن الخصومات.
Salesforce (CRM) وIntuit (INTU) وZoom (ZM) ستقدم إشارات جديدة بشأن وضع قطاع البرمجيات وتأثير الذكاء الاصطناعي (AI).
Kohl’s (KSS) ستضيف اختبارًا آخر لقطاع التجزئة التقليدي.
🧠 نظرة مركّب: المرحلة الأخيرة من موسم الأرباح ستكشف ما إذا كانت القوة التي ظهرت في المؤشرات الرئيسية ممتدة إلى الشركات الاستهلاكية والبرمجيات، أم أنها تتركز بدرجة أكبر في عمالقة التكنولوجيا.
📌 الخلاصة لمتابعي مركّب
تتجه أرباح شركات S&P 500 ($$^GSPC) للارتفاع بنحو 50% على أساس سنوي في الربع الثاني.
يمثل هذا أعلى معدل نمو للأرباح منذ 2021.
يعد الذكاء الاصطناعي (AI) من أبرز محركات نمو الأرباح خلال الموسم الحالي.
تعلن Nvidia (NVDA) نتائج الربع الثاني يوم الأربعاء.
هبط سهم Dick’s Sporting Goods (DKS) بنحو 14% بعد نتائج مخيبة وخفض التوقعات.
خفضت الشركة توقعات ربحية السهم السنوية إلى $10.94-$11.94 من $13.27-$14.27.
خفضت توقعات المبيعات إلى $21.9-$22.2 مليار من $22.1-$22.4 مليار.
أبقت توقعات نمو المبيعات المماثلة لأعمال Dick’s عند 2.5%-4.0%.
خفضت توقعات مبيعات Foot Locker المماثلة إلى -2.0%-0.0%.
بلغت ربحية السهم المعدلة $3.53 مقابل توقعات $3.76.
بلغت الإيرادات $5.58 مليار مقابل توقعات $5.64 مليار.
🧠 نظرة مركّب: موسم الأرباح قوي على مستوى السوق، لكن Dick’s (DKS) يقدم تذكيرًا واضحًا بأن قوة المؤشرات لا تحمي الشركات التي تخفض توجيهاتها أو تواجه ضعفًا تشغيليًا محددًا.
🔮 نظرة مستقبلية
سيكون التركيز خلال الأيام المقبلة على ما إذا كانت نتائج Nvidia (NVDA) ستؤكد استمرار الزخم القوي الذي قاد نمو أرباح S&P 500 (GSPC) إلى نحو 50%.
وفي قطاع التجزئة، ستخضع Dick’s Sporting Goods (DKS) لمراقبة شديدة لمعرفة ما إذا كانت الضغوط في Foot Locker ستستمر أم تبدأ في التراجع خلال الفصول المقبلة.
كما ستكون نتائج Dollar Tree (DLTR) وDollar General (DG) وKohl’s (KSS) مهمة لتقييم صحة المستهلك الأمريكي، بينما ستقدم Salesforce (CRM) وIntuit (INTU) وZoom (ZM) مزيدًا من الأدلة حول كيفية تأثير AI في قطاع البرمجيات.
🧠 نظرة مركّب: إذا استمرت الأرباح القوية خارج عمالقة التكنولوجيا، فقد يزداد اتساع صعود السوق؛ أما إذا بدأت التخفيضات في التوجيهات تنتشر بين الشركات الاستهلاكية والبرمجيات، فقد يصبح الموسم القوي على مستوى الأرقام أقل قوة من حيث النظرة المستقبلية.