5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت... الرقائق تحت الضغط والفيدرالي في دائرة الضوء - محدث 📊🤖

تتجه وول ستريت إلى افتتاح متباين، مع استمرار الضغوط على أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي، بينما يترقب المستثمرون نتائج عدد من كبرى الشركات الأمريكية، وانطلاق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي قد يرسم ملامح السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.

🧠 نظرة مُركّب: يمر السوق بأسبوع مفصلي، إذ تتداخل نتائج الشركات الكبرى مع قرار الفيدرالي، في وقت تتزايد فيه التساؤلات حول جدوى الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي.

1️⃣ 📉 العقود الآجلة تتباين مع استمرار ضغوط الرقائق

تشير العقود الآجلة إلى افتتاح متباين للأسواق:

• ارتفعت عقود Dow Jones DJI بنحو 0.7%.
• استقرت عقود S&P 500 GSPC قرب مستوياتها السابقة.
• تراجعت عقود Nasdaq 100 NDX بنحو 0.8%.

وفي الأسواق الأخرى:

• انخفض خام West Texas Intermediate CL=F بنحو 1% إلى 82 دولارًا للبرميل.
• تراجع الذهب GC=F بنحو 1% إلى 4,030 دولارًا للأونصة.
• انخفض Bitcoin BTC-USD إلى نحو 63,400 دولار بعد أن لامس 65,000 دولار خلال الليل.
• تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.63%.

🧠 نظرة مُركّب: انخفاض النفط وعوائد السندات يمنح الأسواق بعض الدعم، لكن الضغوط المستمرة على قطاع الرقائق ما زالت تحد من شهية المستثمرين للمخاطرة.

2️⃣ 🤖 مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي تضغط على أسهم الرقائق

واصلت أسهم شركات أشباه الموصلات تراجعها قبل افتتاح السوق، مع تصاعد المخاوف من أن تقييمات القطاع أصبحت مرتفعة مقارنة بسرعة تحقيق العوائد من استثمارات الذكاء الاصطناعي.

ومن أبرز الأسهم المتراجعة:

• Nvidia NVDA.
• Broadcom AVGO.
• Micron MU.
• Marvell Technology MRVL.
• Intel INTC.
• Sandisk SNDK.
• SK Hynix SKHY.

كما انخفض صندوق iShares Semiconductor ETF SOXX بنحو 4% قبل الافتتاح.

وأشار عدد من المحللين إلى أن النتائج القوية لم تعد كافية لدفع أسهم التكنولوجيا إلى الارتفاع، بعدما اعتاد المستثمرون على معدلات نمو مرتفعة في الإيرادات والأرباح.

🧠 نظرة مُركّب: بدأ السوق يطالب بأدلة واضحة على أن الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي سيترجم إلى أرباح مستدامة، وليس مجرد نمو في الإيرادات.

3️⃣ 📑 Coca-Cola وUPS وBoeing تتصدر موسم الأرباح

أعلنت عدة شركات كبرى نتائجها الفصلية قبل افتتاح السوق، أبرزها:

• Coca-Cola KO.
• United Parcel Service UPS.
• Boeing BA.

وجاءت أبرز التطورات:

• ارتفع سهم UPS بعد تجاوز التوقعات ورفع الشركة توقعاتها السنوية للإيرادات والأرباح.
• صعد سهم Coca-Cola بأكثر من 3% بعد نتائج قوية ورفع التوقعات السنوية.
• سجلت Boeing إيرادات أعلى من المتوقع، رغم تسجيل خسارة معدلة أكبر من تقديرات المحللين.

وبعد إغلاق السوق، يترقب المستثمرون نتائج:

• Visa V.
• Seagate Technology STX.

فيما تتركز الأنظار خلال الأيام المقبلة على نتائج:

• Meta Platforms META.
• Microsoft MSFT.
• Amazon AMZN.
• Apple AAPL.

🧠 نظرة مُركّب: ستكون نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى الاختبار الحقيقي لمعنويات السوق، خاصة فيما يتعلق بعوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي.

4️⃣ 🛢️ النفط يواصل التراجع مع آمال استئناف المفاوضات

تراجعت أسعار النفط لليوم الثالث على التوالي، بعدما انخفض خام West Texas Intermediate CL=F إلى نحو 82 دولارًا للبرميل، بعد أن تجاوز 92 دولارًا في نهاية الأسبوع الماضي.

وجاء هذا التراجع مع استمرار التهدئة بين الولايات المتحدة وإيران، وسط توقعات بإمكانية استئناف المسار الدبلوماسي.

وكان Donald Trump قد صرح بأن إيران طلبت جولة جديدة من محادثات السلام، بينما نفت طهران وجود مفاوضات مباشرة في الوقت الحالي.

🧠 نظرة مُركّب: انخفاض أسعار النفط يخفف الضغوط التضخمية، لكنه يبقى مرتبطًا بتطورات الملف الجيوسياسي في الشرق الأوسط.

5️⃣ 🏦 الفيدرالي يبدأ اجتماعه وسط ترقب الأسواق

يبدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم اجتماعه الذي يستمر يومين، على أن يعلن قراره بشأن أسعار الفائدة غدًا، يعقبه مؤتمر صحفي لرئيس الفيدرالي Kevin Warsh.

ورغم أن الأسواق لا تتوقع تغييرًا في أسعار الفائدة خلال هذا الاجتماع، فإنها لا تزال تسعر احتمال تنفيذ رفع واحد على الأقل قبل نهاية العام، مع استمرار التضخم فوق المستوى المستهدف البالغ 2%.

وأكد Kevin Warsh مرارًا أن السيطرة على التضخم تمثل الأولوية القصوى، مشيرًا أيضًا إلى أن الفيدرالي سيقدم توجيهات مستقبلية أقل وضوحًا مقارنة بالإدارات السابقة.

🧠 نظرة مُركّب: قد تكون تصريحات رئيس الفيدرالي أكثر تأثيرًا من قرار الفائدة نفسه، لأنها ستحدد توقعات المستثمرين لمسار السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• تتجه العقود الآجلة إلى افتتاح متباين مع استمرار الضغط على أسهم الرقائق.
• تواصل شركات أشباه الموصلات تراجعها وسط مخاوف من ارتفاع تقييمات قطاع الذكاء الاصطناعي.
• أعلنت Coca-Cola KO وUPS UPS نتائج قوية، بينما يترقب السوق نتائج Visa V وSeagate Technology STX، ثم عمالقة التكنولوجيا لاحقًا هذا الأسبوع.
• تراجعت أسعار النفط لليوم الثالث مع استمرار التهدئة بين الولايات المتحدة وإيران.
• يبدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعه وسط ترقب واسع لرسائله بشأن التضخم وأسعار الفائدة.

🧠 نظرة مُركّب: يجمع هذا الأسبوع بين ثلاثة محركات رئيسية للأسواق؛ نتائج الشركات، ومستقبل الذكاء الاصطناعي، وقرار الفيدرالي، لذلك قد تحدد التطورات خلال الأيام المقبلة اتجاه وول ستريت لبقية الربع.