5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح سوق الأسهم يوم الثلاثاء 📊
تتجه الأسهم الأميركية نحو افتتاح منخفض يوم الثلاثاء، مع تعرض أسهم التكنولوجيا لضغوط جديدة وتصاعد مخاوف المستثمرين بشأن التطورات في الشرق الأوسط.
وتتراجع مجموعة واسعة من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شركات الرقائق والذاكرة، بينما دفعت مخاوف التضخم وعروض ديون شركات التكنولوجيا الكبرى عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات.
وفي نتائج الشركات، تجاوزت Home Depot (HD) التوقعات في الربع الثاني، بينما هبط سهم Baidu (BIDU) بعد نتائج جاءت دون تقديرات السوق.
🧠 نظرة مُركّب: الجلسة تبدأ تحت ضغط مزدوج من تصاعد المخاطر الجيوسياسية وتجدد التقلب في أسهم الذكاء الاصطناعي، بينما تعود عوائد السندات المرتفعة لتشكل تحديًا إضافيًا للأسهم.
📉 1. الأسهم تتراجع والنفط يرتفع مع انتهاء مهلة الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران
تشير العقود الآجلة إلى افتتاح سلبي للأسواق مع تجدد المخاوف من استمرار الحرب مع إيران لفترة أطول.
وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq بنحو 1%، بينما انخفضت عقود S&P 500 بنسبة 0.4%، في حين استقرت عقود Dow Jones Industrial Average تقريبًا دون تغيير.
وكانت المؤشرات الرئيسية قد تراجعت يوم الإثنين بعدما تجاوزت الولايات المتحدة وإيران مهلة مدتها 60 يومًا للتوصل إلى اتفاق ينهي الحرب، وهي المهلة التي حُددت ضمن اتفاق وقف إطلاق النار في يونيو.
وفي أسواق الطاقة، ارتفعت العقود الآجلة لخام WTI بأقل من 1% إلى نحو $84 للبرميل، وسط تقارير عن تعرض سفينة أخرى لهجوم أثناء عبورها مضيق هرمز صباح الثلاثاء.
في المقابل، تراجعت العقود الآجلة للذهب بشكل طفيف إلى نحو $4,450 للأونصة، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات باتجاه 4.75% مقارنة بنحو 4.73% في نهاية جلسة الأمس.
وتداولت Bitcoin (BTC-USD) قرب $64,300 بعد ارتفاعها أمس واستعادتها معظم خسائر الأسبوع الماضي.
🧠 نظرة مُركّب: استمرار التوتر حول مضيق هرمز يبقي النفط والتضخم في قلب معادلة السوق، وأي تصعيد جديد قد يعيد تسعير توقعات الفائدة ويضغط على الأسهم.
🤖 2. أسهم التكنولوجيا تتراجع مع استمرار تقلب تجارة AI
بعد بداية قوية للأسبوع، عادت أسهم الذكاء الاصطناعي والذاكرة إلى التراجع في تداولات ما قبل الافتتاح.
وهبط سهم Sandisk (SNDK) بأكثر من 4% بعد قفزته بنحو 9% أمس، بينما تراجع كل من Western Digital (WDC) وSeagate (STX) بأكثر من 5%.
وامتدت الضغوط إلى شركات أشباه الموصلات الكبرى، مع تراجع:
ويأتي التراجع مع زيادة قلق المستثمرين بشأن استدامة التمويل والإنفاق الضخم داخل قطاع الذكاء الاصطناعي، إلى جانب المخاوف من أن تكون بعض التقييمات قد وصلت إلى مستويات يصعب تبريرها إذا تباطأ النمو.
🧠 نظرة مُركّب: السوق لم يعد يكافئ كل ما يرتبط بالذكاء الاصطناعي تلقائيًا؛ المستثمرون أصبحوا أكثر حساسية للتقييم والتمويل وقدرة الشركات على تحويل الإنفاق الضخم إلى أرباح حقيقية.
📈 3. عوائد السندات عند أعلى مستوياتها منذ سنوات
تتزايد مخاوف المستثمرين من أن يؤدي استمرار الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الطاقة إلى إبقاء التضخم مرتفعًا لفترة أطول.
وارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.75%، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025.
أما عائد سندات 30 عامًا فاقترب من 5.34%، مسجلًا أعلى مستوى منذ منتصف 2007.
ويأتي ذلك رغم أن بيانات التضخم الأخيرة لشهري يونيو ويوليو أظهرت بعض التباطؤ في نمو الأسعار، إذ أعاد ارتفاع النفط المخاوف من موجة تضخمية جديدة قد تزيد احتمالات رفع أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، أصبحت السندات التي تصدرها شركات التكنولوجيا لتمويل مشترياتها من معدات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي منافسًا إضافيًا لسندات الخزانة من حيث جذب رؤوس الأموال.
🧠 نظرة مُركّب: وصول عائد 10 سنوات إلى 4.75% وعائد 30 عامًا إلى 5.34% يمثل رياحًا معاكسة للأسهم، خصوصًا شركات النمو والتكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة.
🏠 4. Home Depot تتجاوز التوقعات رغم تجمد سوق الإسكان
ارتفع سهم Home Depot (HD) بنحو 2% قبل افتتاح السوق بعدما تجاوزت شركة تحسين المنازل توقعات المحللين في نتائج الربع الثاني.
وسجلت الشركة أرباحًا معدلة بلغت $4.92 للسهم، بينما وصلت الإيرادات إلى $47.86 مليار، مع ارتفاع كلا الرقمين على أساس سنوي وتجاوزهما توقعات السوق.
كما نمت المبيعات المماثلة بنسبة 1.7%، متفوقة أيضًا على التقديرات.
وأكدت Home Depot (HD) توقعاتها للعام بالكامل، رغم وصف المدير المالي Richard McPhail ظروف سوق الإسكان الحالية بأنها "متجمدة".
وتكتسب النتائج أهمية إضافية مع انتظار السوق تقارير عدد من كبار تجار التجزئة خلال الأسبوع، من بينهم:
🧠 نظرة مُركّب: قدرة Home Depot (HD) على تجاوز التوقعات رغم ضعف سوق الإسكان إشارة إيجابية، لكن نتائج بقية تجار التجزئة ستكون ضرورية لمعرفة ما إذا كانت قوة المستهلك الأميركي لا تزال متماسكة على نطاق أوسع.
🇨🇳 5. سهم Baidu يهبط بعد نتائج أضعف من المتوقع
تراجعت الأسهم الأميركية المدرجة لشركة Baidu (BIDU) بنحو 7% قبل الافتتاح بعدما جاءت نتائج الشركة الصينية دون توقعات المحللين.
وسجلت Baidu (BIDU) إيرادات بلغت 31.3 مليار يوان صيني، أي ما يعادل نحو $4.6 مليار، خلال الربع الثاني، بانخفاض 4% على أساس سنوي.
كما بلغت الأرباح المعدلة لكل شهادة إيداع أميركية 7.22 يوان، أو نحو $1.06، وجاءت أقل بكثير من توقعات المحللين.
وتعمل Baidu (BIDU) على تحويل نموذج أعمالها من الاعتماد على محرك البحث الأكبر في الصين إلى شركة أكثر تركيزًا على الذكاء الاصطناعي، من خلال الخدمات السحابية ومنتجات AI المختلفة.
🧠 نظرة مُركّب: تحول Baidu (BIDU) نحو الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى إثبات نفسه ماليًا؛ السوق يريد رؤية نمو قادر على تعويض ضعف الأعمال التقليدية، وليس مجرد توسع في المنتجات الجديدة.
📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب
- عقود Nasdaq تتراجع بنحو 1% قبل الافتتاح.
- عقود S&P 500 منخفضة 0.4%.
- النفط يتحرك قرب $84 للبرميل مع استمرار التوتر حول إيران ومضيق هرمز.
- عائد سندات 10 سنوات يقترب من 4.75%، الأعلى منذ يناير 2025.
- عائد سندات 30 عامًا قرب 5.34%، الأعلى منذ منتصف 2007.
- أسهم الرقائق والذاكرة تتعرض لموجة بيع جديدة.
- Home Depot (HD) تجاوزت توقعات الإيرادات والأرباح.
- Baidu (BIDU) تتراجع بنحو 7% بعد نتائج ضعيفة.
🧠 نظرة مُركّب: جلسة اليوم تجمع ثلاثة مصادر ضغط رئيسية في وقت واحد: مخاطر جيوسياسية ترفع النفط، عوائد سندات ترتفع إلى مستويات تاريخية، وتجدد عمليات البيع في أسهم الذكاء الاصطناعي.
🔮 نظرة مستقبلية
سيبقى مسار السوق خلال الجلسات المقبلة مرتبطًا بدرجة كبيرة بتطورات الولايات المتحدة وإيران وحركة أسعار النفط، خصوصًا مع حساسية المستثمرين لأي إشارات قد تعيد التضخم إلى الارتفاع.
كما ستكون قدرة أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي على الاستقرار بعد التقلبات الأخيرة اختبارًا مهمًا لاستدامة قيادة القطاع للسوق.
وفي الوقت نفسه، ستوفر نتائج Lowe’s (LOW) وWalmart (WMT) وTarget (TGT) صورة أوسع عن قوة المستهلك الأميركي بعد النتائج الإيجابية لـ Home Depot (HD).
🧠 نظرة مُركّب: إذا استمرت عوائد السندات والنفط في الارتفاع بالتزامن مع ضعف أسهم التكنولوجيا، فقد يصبح الحفاظ على زخم السوق أكثر صعوبة، بينما أي تهدئة جيوسياسية قد توفر متنفسًا سريعًا للأسهم.