5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح سوق الأسهم يوم الإثنين 📊🔔

تتجه العقود الآجلة للأسهم الأميركية نحو افتتاح متباين مع بداية أسبوع حافل بنتائج شركات التجزئة، بينما تتجه الأنظار إلى أداء المستهلك الأميركي، وعودة الزخم إلى أسهم الرقائق والذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وتراجع الدولار مع انخفاض مخاوف رفع الفائدة.

كما كشف صندوق جامعة Harvard عن امتلاكه حصة ضخمة في SpaceX (SPCX) بقيمة تتجاوز $2.2 مليار.

🧠 نظرة مُركّب: هذا الأسبوع يجمع بين ثلاثة محركات رئيسية للسوق: قوة المستهلك، ومسار الفائدة، واستمرار شهية المستثمرين تجاه الذكاء الاصطناعي.

📊 1. العقود الآجلة متباينة بعد أسبوع جديد من المكاسب

تحركت العقود الآجلة للأسهم الأميركية بشكل متباين صباح الإثنين، مع استعداد أسهم التكنولوجيا لافتتاح أقوى بدعم من صعود أسهم الذكاء الاصطناعي.

وسجلت العقود الآجلة:

• Nasdaq: ارتفاع 0.4%
• S&P 500: ارتفاع 0.1%
• Dow Jones Industrial Average: انخفاض 0.2%

وكانت المؤشرات الرئيسية قد تراجعت خلال جلسة الجمعة، لكن Nasdaq وS&P 500 تمكنا من تسجيل مكاسب أسبوعية للأسبوع الثالث على التوالي.

وفي الأسواق الأخرى:

• خام WTI استقر قرب $82.40 للبرميل.
• الذهب ارتفع 0.5% إلى $4,450 للأونصة.
• Bitcoin (BTC-USD) تداولت قرب $63,600، بعد هبوطها إلى نحو $62,500 يوم الجمعة.
• عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات تراجع إلى نحو 4.69%.

وتأتي تحركات النفط مع اقتراب الولايات المتحدة وإيران من تجاوز مهلة 60 يومًا المحددة للتوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب.

🧠 نظرة مُركّب: السوق يبدأ الأسبوع بزخم تقني إيجابي، لكن النفط والفائدة والتوترات الجيوسياسية ستظل عوامل قادرة على تغيير الاتجاه سريعًا.

🛒 2. أسبوع مزدحم بأرباح شركات التجزئة ومحضر الفيدرالي

سيحصل المستثمرون هذا الأسبوع على مجموعة مهمة من التقارير التي ستوفر صورة أوضح عن صحة المستهلك الأميركي، مع إعلان عدد من أكبر شركات التجزئة نتائجها الفصلية.

ومن أبرز الشركات المنتظر إعلان نتائجها:

• Home Depot (HD) يوم الثلاثاء.
• Lowe’s (LOW) يوم الأربعاء.
• Target (TGT) يوم الأربعاء.
• TJX Companies (TJX) يوم الأربعاء.
• Viking (VIK) يوم الأربعاء.
• Estee Lauder (EL) يوم الأربعاء.
• Walmart (WMT) يوم الخميس.
• Deere (DE) يوم الخميس.
• Ross Stores (ROST) يوم الخميس.
• Advance Auto Parts (AAP) يوم الخميس.

كما سيصدر يوم الأربعاء محضر الاجتماع الأخير لـ الاحتياطي الفيدرالي، والذي قد يقدم إشارات إضافية حول نظرة صناع السياسة للاقتصاد ومسار أسعار الفائدة.

🧠 نظرة مُركّب: بعد تراجع مبيعات التجزئة الأميركية في يوليو، أصبحت نتائج كبار تجار التجزئة اختبارًا مباشرًا لمعرفة ما إذا كان المستهلك يتباطأ بالفعل.

💾 3. أسهم الذاكرة والرقائق تقود مكاسب ما قبل الافتتاح

بدأت تجارة الذكاء الاصطناعي الأسبوع بقوة، مع ارتفاع مجموعة من أسهم شركات الرقائق والتخزين قبل جرس الافتتاح.

ومن أبرز التحركات:

• Sandisk (SNDK): ارتفاع نحو 4%.
• Seagate Technology (STX): ارتفاع نحو 3%.
• Western Digital (WDC): ارتفاع نحو 3%.
• Micron Technology (MU): تداولات إيجابية.
• Marvell (MRVL): تداولات إيجابية.
• Advanced Micro Devices (AMD): تداولات إيجابية.
• Intel (INTC): تداولات إيجابية.

ورغم استمرار المخاوف بشأن احتمالية وجود فقاعة في أسهم الذكاء الاصطناعي، لا يزال الطلب القوي على معدات الرقائق والذاكرة يدفع مبيعات وأرباح العديد من الشركات إلى مستويات قياسية.

🧠 نظرة مُركّب: السوق لا يزال مستعدًا لشراء أسهم الذكاء الاصطناعي عند التراجعات، خصوصًا الشركات التي تستطيع إثبات أن الطلب القوي يتحول إلى نمو فعلي في الإيرادات والأرباح.

💵 4. الدولار عند أدنى مستوياته منذ أوائل يونيو

تراجع مؤشر الدولار الأميركي إلى أدنى مستوياته منذ أوائل يونيو، مع انخفاض توقعات رفع أسعار الفائدة بعد بيانات التضخم الأخيرة.

وسجل المؤشر انخفاضًا بنسبة 0.2% إلى نحو 99.45.

وأظهرت بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين الأسبوع الماضي تباطؤ الضغوط التضخمية، ما خفف المخاوف من اضطرار الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لـ CME Group، تبلغ احتمالات رفع الفائدة في الاجتماع المقبل نحو 31% فقط، مقارنة بأكثر من 50% قبل أسبوع وقبل شهر.

ويواصل رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh التأكيد أن إعادة التضخم إلى مستهدف 2% تظل الأولوية الأساسية للبنك المركزي.

🧠 نظرة مُركّب: تراجع الدولار وانخفاض رهانات رفع الفائدة يمثلان بيئة أكثر دعمًا لأسهم النمو والذهب، لكن استمرار هذا السيناريو يتطلب مزيدًا من الأدلة على تراجع التضخم.

🚀 5. Harvard تكشف عن حصة بقيمة 2.2 مليار دولار في SpaceX

كشفت Harvard Management Company، التي تدير صندوق الوقف المالي الضخم لجامعة Harvard، عن امتلاكها حصة كبيرة في SpaceX (SPCX) أصبحت أكبر حيازة أسهم معلنة لديها.

وتمتلك المؤسسة أقل بقليل من 13 مليون سهم في الشركة، بقيمة تجاوزت $2.2 مليار وقت تقديم الإفصاح.

وكانت Harvard وعدد من الجامعات الأخرى قد استثمرت في SpaceX خلال السنوات التي كانت فيها الشركة خاصة، قبل طرحها العام في يونيو.

وارتفع سهم SpaceX (SPCX) بنحو 33% من أدنى مستوى قياسي سجله قبل أسبوعين، بينما تداول قرب $140 قبل افتتاح جلسة الإثنين دون تغير كبير.

🧠 نظرة مُركّب: حجم استثمار Harvard يكشف مدى تعرض بعض أكبر المؤسسات الاستثمارية للرهان على SpaceX حتى قبل تحولها إلى شركة عامة.

📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب

• العقود الآجلة الأميركية متباينة مع ارتفاع Nasdaq بنسبة 0.4%.
• نتائج Walmart (WMT) وTarget (TGT) وHome Depot (HD) وغيرها ستختبر قوة المستهلك الأميركي.
• أسهم الذاكرة والرقائق تبدأ الأسبوع بمكاسب قوية.
• احتمالات رفع الفائدة تراجعت إلى نحو 31%.
• الدولار يتداول قرب أدنى مستوياته منذ أوائل يونيو.
• Harvard كشفت عن حصة تتجاوز $2.2 مليار في SpaceX (SPCX).

🧠 نظرة مُركّب: المستهلك الأميركي سيكون الاختبار الأكبر هذا الأسبوع، بينما تحاول أسهم الذكاء الاصطناعي استعادة الزخم بالتزامن مع تحسن بيئة أسعار الفائدة.

🔮 نظرة مستقبلية

ستحدد نتائج شركات التجزئة إلى حد كبير نبرة السوق خلال الأسبوع، خصوصًا بعد التراجع الأخير في مبيعات التجزئة الأميركية.

وفي الوقت نفسه، قد يقدم محضر الاحتياطي الفيدرالي إشارات جديدة حول مدى استعداد صناع السياسة للإبقاء على الفائدة دون تغيير، بينما ستختبر مكاسب أسهم الرقائق ما إذا كانت شهية المستثمرين تجاه الذكاء الاصطناعي قد بدأت بالتعافي فعلًا.

🧠 نظرة مُركّب: إذا أظهرت نتائج شركات التجزئة مرونة المستهلك بالتزامن مع استمرار تراجع مخاوف رفع الفائدة، فقد تحصل الأسهم على دعم إضافي، أما ظهور ضعف واضح في الإنفاق فقد يعيد مخاوف التباطؤ الاقتصادي إلى الواجهة.