5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح سوق الأسهم يوم الأربعاء 📊

تستقر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية صباح الأربعاء بعد تراجع المؤشرات الرئيسية لثلاث جلسات متتالية، بينما يراقب المستثمرون نتائج عدد من كبار تجار التجزئة، وتأجيل الرسوم الجمركية الجديدة على بعض الواردات الكندية، وخطة ضخمة لإعادة شراء أسهم SK Hynix، إلى جانب ترقب محضر الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي.

📉 العقود الآجلة تستقر بعد 3 جلسات من التراجع

تتجه Wall Street نحو افتتاح هادئ بعد موجة بيع استمرت 3 جلسات، مدفوعة خصوصًا بتقلب أسهم التكنولوجيا وتصاعد المخاوف بشأن تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones Industrial Average وS&P 500 بنحو 0.1% لكل منهما، بينما تراجعت عقود Nasdaq بنحو 0.2%.

وفي الأسواق الأخرى، ارتفعت عقود خام WTI بأقل من 1% إلى نحو $85.50 للبرميل، وسط استمرار التوترات المرتبطة بإيران ومضيق هرمز. واستقرت عقود الذهب قرب $4,420 للأونصة، بينما تداولت Bitcoin – BTC-USD حول $64,400، وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قليلًا إلى 4.69%.

🧠 نظرة مُركّب: هدوء العقود الآجلة لا يعني انتهاء الضغوط، خصوصًا بعد 3 جلسات من التراجع. أداء أسهم التكنولوجيا والعوائد على السندات سيبقى عاملًا رئيسيًا في تحديد اتجاه السوق خلال الجلسة.

🇨🇦 ترامب يؤجل تطبيق رسوم 50% على بعض الواردات الكندية

أجّل الرئيس الأمريكي Donald Trump لمدة 3 أيام موعد بدء تطبيق رسوم جمركية جديدة بنسبة 50% على بعض الواردات القادمة من كندا، مشيرًا إلى أن البلدين توصلا إلى اتفاق لا يزال خاضعًا لاستكمال الوثائق النهائية.

وكان من المقرر أن تدخل الرسوم حيز التنفيذ عند منتصف الليل، لكن رئيس الوزراء الكندي Mark Carney أكد تحقيق "تقدم كبير" في المحادثات مع بقاء بعض الملفات بحاجة إلى تسوية.

وتسعى الولايات المتحدة إلى إنهاء مقاطعة المشروبات الكحولية الأمريكية في بعض المقاطعات الكندية، بينما تريد كندا تخفيض الرسوم المفروضة على السيارات والصلب والألمنيوم الكندي.

🧠 نظرة مُركّب: التأجيل يقلل مؤقتًا من خطر تصعيد تجاري جديد بين البلدين، لكن استمرار حالة عدم اليقين يجعل تفاصيل الاتفاق النهائي أكثر أهمية من التأجيل نفسه بالنسبة للأسواق والشركات المتأثرة بالتجارة العابرة للحدود.

🛍️ Target وTJX وLowe’s تعلن نتائجها

تراجعت أسهم Lowe’s (LOW) بأكثر من 3% قبل الافتتاح بعدما جاءت إيرادات الربع الثاني ومبيعات المتاجر المماثلة أقل قليلًا من التوقعات، رغم تجاوز ربحية السهم المعدلة التقديرات بدعم جزئي من استردادات الرسوم الجمركية.

كما خفضت Lowe’s توقعاتها للمبيعات والأرباح، في وقت أبقت فيه منافستها Home Depot (HD) على توقعاتها السنوية دون تغيير وسط استمرار ضعف سوق الإسكان وتأجيل المستهلكين لمشاريع التجديد الكبيرة.

أما Target (TGT) فتراجع سهمها بنحو 1% رغم إعلان نتائج أفضل من المتوقع ورفع توقعاتها للعام بأكمله، مع استفادة الأرباح أيضًا من استردادات الرسوم الجمركية.

وتراجعت أسهم TJX Companies (TJX) بنحو 4% قبل الافتتاح رغم تجاوز المبيعات والأرباح توقعات المحللين.

🧠 نظرة مُركّب: رد فعل الأسهم يوضح أن تجاوز التوقعات لم يعد كافيًا وحده. المستثمرون يركزون على جودة الأرباح والتوقعات المستقبلية، خصوصًا مع استفادة بعض النتائج من استردادات جمركية غير متكررة بالضرورة.

💾 SK Hynix تقفز بعد خطة إعادة شراء بنحو 29 مليار دولار

ارتفعت أسهم SK Hynix (SKHY) المدرجة في الولايات المتحدة بنحو 4% بعد إعلان عملاق رقائق الذاكرة الكوري الجنوبي خطة متسارعة لإعادة شراء الأسهم.

تعتزم الشركة إعادة شراء نحو 24.07 مليون سهم بقيمة تصل إلى 40 تريليون وون كوري جنوبي، أي نحو $28.79 مليار، خلال الأشهر الـ3 المقبلة.

كما وافق مجلس الإدارة على دراسة توزيعات أرباح خاصة في إطار خطة تستهدف إعادة ما لا يقل عن 50% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين.

وكان لدى الشركة نحو 69 تريليون وون من صافي النقد بنهاية الربع الثاني. وجاء الصعود بعد هبوط السهم بنحو 9% في جلسة الثلاثاء.

🧠 نظرة مُركّب: حجم إعادة الشراء استثنائي ويقدم دعمًا مباشرًا للسهم، كما يرسل إشارة قوية بشأن ثقة الإدارة في المركز المالي وقدرتها على توليد النقد، خصوصًا في وقت تشهد فيه أسهم الذاكرة تقلبات حادة.

🏦 الأسواق تترقب محضر اجتماع الفيدرالي

يصدر اليوم محضر اجتماع Federal Open Market Committee الأخير، وسط ترقب المستثمرين لأي إشارات جديدة حول اتجاه أسعار الفائدة.

وكان 3 أعضاء في اللجنة قد صوتوا لصالح رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع يوليو، مع استمرار التضخم أعلى من مستهدف البنك المركزي، بالتزامن مع الضغوط الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط والحرب مع إيران.

ورغم أن البيانات الاقتصادية الأخيرة أظهرت تباطؤ التضخم، فإن عودة أسعار النفط للارتفاع واستمرار التوترات الجيوسياسية أعادا المخاوف من تجدد الضغوط السعرية.

وسيراقب المستثمرون المحضر بحثًا عن مؤشرات حول مدى استعداد صناع السياسة النقدية لرفع الفائدة في الاجتماعات المقبلة، خصوصًا مع تقليص رئيس الفيدرالي Kevin Warsh حجم التوجيهات المستقبلية التي يقدمها البنك للأسواق.

🧠 نظرة مُركّب: محضر الفيدرالي قد يكون المحرك الأهم للسوق اليوم. أي إشارات إلى اتساع التأييد لرفع الفائدة قد تضغط على أسهم النمو والتكنولوجيا، بينما قد تستفيد الأسواق إذا أظهر المحضر أن غالبية الأعضاء ما زالوا يفضلون التريث.

📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب

• العقود الآجلة تتحرك بشكل محدود بعد تراجع المؤشرات الأمريكية 3 جلسات متتالية
• ترامب يؤجل 3 أيام تطبيق رسوم جمركية بنسبة 50% على بعض الواردات الكندية
• Lowe’s (LOW) تتراجع بأكثر من 3% بعد خفض توقعاتها السنوية
• Target (TGT) ترفع توقعاتها رغم تراجع السهم بنحو 1%
• TJX Companies (TJX) تتراجع 4% رغم تجاوز النتائج للتوقعات
• SK Hynix (SKHY) تقفز بعد الإعلان عن إعادة شراء أسهم بقيمة تقارب $28.79 مليار
• الأسواق تترقب محضر اجتماع الفيدرالي بحثًا عن إشارات بشأن مسار أسعار الفائدة

🔮 نظرة مستقبلية

ستتحول أنظار المستثمرين خلال الساعات المقبلة إلى محضر اجتماع الفيدرالي، الذي قد يحدد اتجاه العوائد وأسهم التكنولوجيا في النصف الثاني من الجلسة.

وفي الوقت نفسه، ستبقى نتائج قطاع التجزئة مهمة لتقييم قوة المستهلك الأمريكي، بينما تمثل تطورات الرسوم الجمركية مع كندا وأسعار النفط عاملين إضافيين قد يعيدان مخاوف التضخم إلى الواجهة.

🧠 نظرة مُركّب: السوق يدخل جلسة الأربعاء أمام مجموعة متداخلة من المحفزات؛ أرباح الشركات توفر صورة عن قوة الطلب، بينما يبقى الفيدرالي والنفط والتجارة الدولية العناصر الأكثر قدرة على تغيير توقعات المستثمرين تجاه الفائدة والتضخم.