5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح سوق الأسهم الثلاثاء 📊🔔

تتجه العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نحو الارتفاع صباح الثلاثاء، بعد أن ضغطت خسائر أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي على مؤشري S&P 500 (GSPC) وNasdaq Composite (IXIC) خلال جلسة الإثنين، بينما واصل Dow Jones Industrial Average (DJI) الصعود.

وفي الوقت نفسه، تواصل البيتكوين (BTC-USD) موجة ارتفاعها الأخيرة بعد تجاوز $81,000 خلال الليل، بينما يترقب المستثمرون بيانات ثقة المستهلك ونتائج Intuit (INTU)، في حين يتعرض سهم Dick’s Sporting Goods (DKS) لهبوط حاد بعد خفض الشركة توقعاتها السنوية.

🧠 نظرة مركّب: بداية الثلاثاء تبدو أكثر إيجابية، مع ارتداد التكنولوجيا وتراجع النفط والعوائد وعودة شهية المخاطرة إلى الكريبتو، لكن بيانات الاقتصاد وأرباح الشركات ستختبر استدامة هذا التحسن.

📈 1. العقود الأمريكية ترتفع بعد بداية ضعيفة للأسبوع

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية صباح الثلاثاء، في محاولة لتعويض الخسائر التي تعرضت لها أسهم التكنولوجيا خلال الجلسة السابقة.

• ارتفعت عقود Dow Jones Industrial Average بنحو 0.5%.

• صعدت عقود S&P 500 بنحو 0.5%.

• قفزت عقود Nasdaq بنحو 1%.

وسجلت أسهم الذاكرة وغيرها من الشركات المرتبطة بـالذكاء الاصطناعي (AI) ارتفاعات قبل الافتتاح، في إشارة إلى احتمال تعافي القطاع من خسائر الإثنين.

وكان Dow Jones Industrial Average (DJI) قد أنهى جلسة الإثنين على ارتفاع، بينما أدت خسائر أسهم AI إلى تراجع S&P 500 (GSPC) وNasdaq Composite (IXIC).

وفي سوق السندات، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.67%، مقابل 4.70% عند إغلاق الإثنين.

كما تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (CL=F) بنحو 4% إلى حوالي $82 للبرميل، بينما تحرك الذهب (GC=F) قرب $4,700 للأونصة بعدما سجل أعلى مستوى جديد في 3 أشهر.

أما البيتكوين (BTC-USD) فتداولت قرب $79,200 بعد تجاوزها $81,000 خلال الليل.

🧠 نظرة مركّب: اجتماع ارتفاع العقود وتراجع عوائد السندات والنفط يوفر بيئة أفضل لأسهم التكنولوجيا، لكن استمرار الارتداد يحتاج إلى عودة فعلية للشراء في أسهم AI بعد موجة البيع الأخيرة.

₿ 2. البيتكوين تواصل موجة الصعود

واصلت البيتكوين (BTC-USD) ارتفاعاتها القوية، وتجاوز سعر أكبر عملة مشفرة في العالم مستوى $81,000 لفترة وجيزة خلال الليل، وهو مستوى لم تصل إليه منذ مايو، قبل أن تتراجع مجددًا إلى ما دون $80,000.

وارتفعت العملة بنحو 25% منذ بداية الأسبوع الماضي، مدعومة بتصريحات مشجعة من الرئيس الأمريكي Donald Trump وعدد من التطورات التنظيمية الإيجابية لقطاع العملات المشفرة.

كما شهدت صناديق Bitcoin ETFs تدفقات مالية داخلة لمدة 5 أيام متتالية خلال الأسبوع الماضي، بلغ إجماليها نحو $2 مليار، وفق بيانات Farside Investors.

🧠 نظرة مركّب: التدفقات إلى صناديق Bitcoin ETFs قد تكون أهم من مجرد اختراق $81,000؛ دخول نحو $2 مليار خلال 5 أيام متتالية يشير إلى وجود طلب استثماري فعلي يدعم الحركة وليس مجرد مضاربة قصيرة الأجل.

🧑‍💼 3. بيانات ثقة المستهلك تصدر اليوم

من المقرر أن يصدر Conference Board أحدث تقرير لمؤشر ثقة المستهلك عند الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت ET.

وتشير التوقعات إلى استمرار تراجع ثقة المستهلك خلال أغسطس، بعدما انخفضت قليلًا في يوليو وسط مخاوف من التضخم واستمرار الحرب في إيران (Iran).

وتكتسب البيانات أهمية إضافية باعتبار الإنفاق الاستهلاكي أحد أهم محركات الاقتصاد الأمريكي.

كما ينتظر المستثمرون يوم الأربعاء تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve).

🧠 نظرة مركّب: السوق سيحاول قراءة ثقة المستهلك وPCE معًا؛ ضعف الثقة مع تباطؤ التضخم قد يعزز مخاوف النمو، بينما استمرار التضخم المرتفع سيبقي ضغوط الفائدة قائمة.

🏀 4. Dick’s تهوي 16% بعد نتائج وتوقعات ضعيفة

هبط سهم Dick’s Sporting Goods (DKS) بنحو 16% في تداولات ما قبل الافتتاح، بعدما أعلنت شركة التجزئة نتائج فصلية جاءت دون توقعات المحللين وخفضت توقعاتها السنوية.

وأصبحت الشركة تتوقع مبيعات صافية تتراوح بين $21.9 مليار و$22.2 مليار خلال العام، مقارنة بتوقعاتها السابقة التي تراوحت بين $22.1 مليار و$22.4 مليار.

وسجلت الشركة في الربع الثاني:

• ربحية معدلة للسهم بلغت $3.53.

• إيرادات بلغت $5.59 مليار.

وجاءت النتائج أقل من توقعات المحللين.

وأشارت Dick’s Sporting Goods (DKS) إلى أنها تأثرت بالظروف الصعبة في سوق الأحذية الرياضية، في الوقت الذي تعمل فيه على تحسين أداء Foot Locker التي استحوذت عليها العام الماضي.

ويتجه السهم، إذا استمرت الخسائر الحالية، إلى أدنى مستوى له منذ أوائل 2024.

🧠 نظرة مركّب: انخفاض السهم 16% يعكس أن السوق لا يتعامل مع التقرير باعتباره مجرد فقدان محدود للتوقعات؛ خفض التوجيهات ومشكلات Foot Locker يثيران تساؤلات حول سرعة نجاح عملية التحول بعد الاستحواذ.

💻 5. هل تستطيع أرباح Intuit إنقاذ السهم من الهبوط؟

تستعد شركة Intuit (INTU)، المالكة لمنصتي TurboTax وQuickBooks، للإعلان عن نتائج الربع الرابع من سنتها المالية بعد إغلاق السوق الثلاثاء.

وفقد سهم Intuit (INTU) نحو نصف قيمته منذ بداية العام، ليصبح واحدًا من أسوأ الأسهم أداءً داخل S&P 500 ($$^GSPC) خلال 2026.

وجاء هذا الهبوط رغم أن الشركة تجاوزت التوقعات في الربع السابق وأعلنت خططًا لتقليص قوتها العاملة.

لكن المخاوف المتعلقة بقدرة الذكاء الاصطناعي (AI) على إحداث اضطراب في صناعة البرمجيات ضغطت على السهم إلى جانب موجة البيع الأوسع في القطاع.

وتشير توقعات Visible Alpha إلى أن الشركة قد تسجل:

• ربحية معدلة للسهم تبلغ $3.58.

• إيرادات تبلغ $4.27 مليار.

وكان سهم Intuit (INTU) شبه مستقر في تداولات ما قبل الافتتاح.

🧠 نظرة مركّب: تقرير Intuit (INTU) ليس مجرد اختبار للأرباح؛ إنه اختبار لقدرة شركة برمجيات تقليدية كبيرة على إقناع السوق بأن AI يمثل فرصة للنمو وليس تهديدًا لنموذج أعمالها.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• ارتفعت عقود Dow Jones وS&P 500 بنحو 0.5%، بينما صعدت عقود Nasdaq بنحو 1%.

• انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 4.70% إلى 4.67%.

• تراجع خام غرب تكساس الوسيط (CL=F) بنحو 4% إلى قرابة $82 للبرميل.

• بقي الذهب (GC=F) قرب $4,700 للأونصة بعد تسجيل أعلى مستوى في 3 أشهر.

• تجاوزت البيتكوين (BTC-USD) مستوى $81,000 خلال الليل قبل العودة إلى قرب $79,200.

• ارتفعت البيتكوين (BTC-USD) بنحو 25% منذ بداية الأسبوع الماضي.

• استقبلت صناديق Bitcoin ETFs تدفقات تقارب $2 مليار خلال 5 أيام متتالية.

• تصدر بيانات ثقة المستهلك عند الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت ET.

• هوى سهم Dick’s Sporting Goods (DKS) بنحو 16% بعد خفض التوقعات السنوية.

• تتوقع Dick’s (DKS) مبيعات سنوية بين $21.9 مليار و$22.2 مليار.

• تعلن Intuit (INTU) نتائجها بعد إغلاق السوق، مع توقع ربحية $3.58 للسهم وإيرادات $4.27 مليار.

🧠 نظرة مركّب: صباح الثلاثاء يجمع بين تحسن شهية المخاطرة وضعف النفط والعوائد وصعود الكريبتو، لكن الهبوط الحاد في Dick’s (DKS) يذكر بأن نتائج الشركات لا تزال قادرة على إحداث تحركات كبيرة بعيدًا عن اتجاه المؤشرات.

🔮 نظرة مستقبلية

إذا حافظت أسهم الذاكرة والذكاء الاصطناعي على ارتدادها، بالتزامن مع بقاء عائد 10 سنوات قرب 4.67% واستمرار تراجع النفط، فقد تحصل مؤشرات التكنولوجيا على فرصة لتعويض جزء من خسائر الإثنين.

لكن بيانات ثقة المستهلك ستوفر أول اختبار اقتصادي للجلسة، قبل الانتقال إلى الحدث الأهم يوم الأربعاء مع صدور PCE.

أما Intuit (INTU)، فستكون التوجيهات المستقبلية وتعليقات الإدارة حول تأثير AI أكثر أهمية من مجرد تجاوز أرقام الإيرادات والأرباح الفصلية.

وفي سوق الكريبتو، سيبقى مستوى $80,000 محورًا مهمًا لـالبيتكوين (BTC-USD) بعد الاختراق المؤقت فوق $81,000، خصوصًا مع استمرار التدفقات إلى صناديق Bitcoin ETFs.

🧠 نظرة مركّب: إذا اجتمع ارتداد التكنولوجيا مع بيانات اقتصادية مطمئنة واستمرار تدفقات الكريبتو، فقد يتحسن المزاج العام للسوق؛ لكن المستثمرين يدخلون فترة مزدحمة بالمحفزات، ما يعني أن التقلب سيظل مرتفعًا.