5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكي الخميس 📊

تتجه العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نحو افتتاح منخفض صباح الخميس، بعد أن أنهت المؤشرات الرئيسية أمس سلسلة خسائر استمرت 3 جلسات، فيما عادت عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، وتراجع سهم Walmart (WMT) بعد توقعات مخيبة، بينما تجاوزت Bitcoin (BTC-USD) مستوى $72,000 للمرة الأولى منذ أكثر من شهرين.

📉 العقود تتراجع بعد إنهاء سلسلة الخسائر

انخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر Dow Jones Industrial Average وNasdaq بنحو 0.5%، بينما تراجعت عقود S&P 500 بنحو 0.3%.

وكانت المؤشرات الرئيسية قد أغلقت جلسة الأربعاء على ارتفاع طفيف، منهية سلسلة خسائر استمرت 3 جلسات، بينما قيّم المستثمرون نتائج عدد من شركات التجزئة ومحضر اجتماع Federal Reserve الأخير.

وفي أسواق السلع، قفزت عقود خام WTI بنحو 3% إلى قرابة $89 للبرميل، وسط استمرار القلق بشأن الحرب مع إيران، بعدما قال الرئيس الأمريكي Donald Trump إن الولايات المتحدة ستفرض "حربًا اقتصادية وعزلة على نطاق غير مسبوق" ضد إيران والدول التي تدعمها.

وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.71%، بينما تجاوزت Bitcoin (BTC-USD) مستوى $72,000 للمرة الأولى منذ أوائل يونيو. وتراجع الذهب بشكل طفيف إلى نحو $4,525 للأونصة، لكنه بقي قريبًا من أعلى مستوياته منذ أواخر مايو.

🧠 نظرة مُركّب: السوق يبدأ الجلسة أمام مزيج متناقض من العوامل؛ ارتفاع النفط والعوائد يضغط على الأسهم، بينما صعود Bitcoin يشير إلى عودة شهية المخاطرة في جزء من الأسواق.

📈 عوائد السندات ترتفع بعد هبوطها الحاد

عادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع بعدما سجلت تراجعًا قويًا الأربعاء عقب إعلان وزارة الخزانة زيادة عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل.

وكانت الضغوط على سوق السندات قد تصاعدت في وقت سابق من الأسبوع مع المخاوف بشأن الوضع المالي الأمريكي، خصوصًا بعدما تجاوز الدين العام للولايات المتحدة مستوى $40 تريليونًا للمرة الأولى.

وارتفع عائد سندات 10 سنوات بنحو 6 نقاط أساس إلى 4.71%، فيما صعد عائد سندات 30 عامًا بنحو 6 نقاط أساس أيضًا إلى 5.26%.

وكان عائد 10 سنوات قد وصل هذا الأسبوع إلى أعلى مستوى منذ يناير 2025، بينما سجل عائد 30 عامًا أعلى مستوى منذ 2007.

🧠 نظرة مُركّب: تدخل الخزانة خفف الضغط مؤقتًا، لكن الارتداد السريع للعوائد يوضح أن المخاوف المتعلقة بالدين والتضخم لم تختفِ. استمرار عائد 10 سنوات قرب 4.7% أو أعلى قد يبقي الضغط على تقييمات أسهم النمو والتكنولوجيا.

🛒 Walmart تهبط 6% رغم نتائج قوية

تراجع سهم Walmart (WMT) بنحو 6% قبل الافتتاح بعدما طغت توقعات الشركة الضعيفة على نتائج فصلية جاءت أفضل من المتوقع.

وسجلت الشركة أرباحًا معدلة قدرها $0.81 للسهم خلال الربع الثاني، بينما ارتفعت الإيرادات بنحو 6% إلى $187.94 مليارًا، متجاوزة توقعات المحللين.

لكن الشركة تتوقع نمو مبيعات الربع الثالث بين 3% و3.75% على أساس سنوي، مع أرباح معدلة تتراوح بين $0.62 و$0.64 للسهم، وهي مستويات جاءت دون توقعات السوق.

وكان منافساها Target (TGT) وTJX Companies (TJX) قد أعلنا نتائج قوية الأربعاء، رغم المخاوف من تأثير التضخم المرتبط بارتفاع أسعار الطاقة على إنفاق المستهلكين.

🧠 نظرة مُركّب: هبوط السهم رغم تجاوز النتائج للتوقعات يعكس حساسية السوق تجاه أي مؤشرات على تباطؤ المستهلك. بالنسبة للمستثمرين، توقعات Walmart أهم حاليًا من أرقام الربع الماضي لأنها تقدم قراءة مبكرة على قوة الإنفاق خلال النصف الثاني من العام.

₿ Bitcoin تتجاوز 72 ألف دولار لأول مرة منذ يونيو

واصلت Bitcoin (BTC-USD) واحدة من أقوى موجات صعودها خلال الأشهر الأخيرة، متجاوزة $72,000 للمرة الأولى منذ أوائل يونيو بعد أن قفزت بنحو 7% خلال جلسة الأربعاء.

ويربط بعض المستثمرين الارتفاع بعودة الشهية نحو الأصول عالية المخاطر بعد تحرك وزارة الخزانة الأمريكية لدعم السيولة في سوق السندات.

كما تلقت العملات الرقمية دعمًا إضافيًا بعد تصريحات جديدة للرئيس Donald Trump مؤيدة للقطاع خلال فعالية في البيت الأبيض حضرها عدد من قادة شركات العملات الرقمية والتكنولوجيا المالية.

وانعكس الصعود بقوة على الأسهم المرتبطة بالقطاع:

• Strategy (MSTR): +12%
• Robinhood (HOOD): أكثر من +5%
• Coinbase (COIN): أكثر من +5%
• MARA Holdings (MARA): أكثر من +5%

🧠 نظرة مُركّب: استعادة Bitcoin لمستوى $72,000 تمثل تحولًا واضحًا في الزخم قصير الأجل. لكن الاختبار الأهم سيكون قدرة العملة على تثبيت مكاسبها في بيئة لا تزال تشهد ارتفاعًا في عوائد السندات وأسعار النفط.

💉 Moderna تتراجع بعد قفزة 177%

تراجع سهم Moderna (MRNA) بنحو 8% قبل الافتتاح، بعدما حقق قفزة استثنائية بلغت 177% خلال جلسة الأربعاء.

وجاء الصعود التاريخي بعد الإعلان عن نتائج إيجابية لعلاج تجريبي لمرضى سرطان الجلد يجمع بين لقاح من Moderna وعلاج من Merck (MRK)، حيث أظهرت النتائج نجاح العلاج في منع عودة سرطان الميلانوما لفترة محددة لدى بعض المرضى.

ويشكل نجاح أي علاج جديد أهمية كبيرة لـ Moderna، التي تعرض سهمها لضغوط قوية خلال السنوات الماضية مع تراجع الطلب على لقاح COVID-19.

ويبدو أن جزءًا من تراجع الخميس يعود إلى عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع الضخم الذي سجله السهم في جلسة واحدة.

🧠 نظرة مُركّب: تراجع السهم بعد قفزة 177% لا يلغي أهمية النتائج الطبية، لكنه يعكس إعادة تسعير طبيعية بعد حركة استثنائية. المرحلة التالية ستعتمد على البيانات الإضافية والمسار التنظيمي وفرص تحويل العلاج إلى منتج تجاري.

📌 الخلاصة لمتابعي مُركّب

• عقود Dow Jones وNasdaq تتراجع 0.5%
• عقود S&P 500 تنخفض 0.3%
• WTI يقفز 3% إلى قرابة $89 للبرميل
• عائد سندات 10 سنوات يرتفع إلى 4.71%
• عائد سندات 30 عامًا يصل إلى 5.26%
• الدين الأمريكي يتجاوز $40 تريليونًا
• Walmart تهبط 6% رغم نتائج فصلية أفضل من المتوقع
• Bitcoin تتجاوز $72,000 للمرة الأولى منذ أوائل يونيو
• Strategy تقفز 12% مع صعود Bitcoin
• Moderna تتراجع 8% بعد ارتفاعها 177% في جلسة الأربعاء

🔮 نظرة مستقبلية

ستتركز أنظار المستثمرين خلال الجلسة على ثلاثة محاور رئيسية: قدرة Bitcoin على الحفاظ على مستوى $72,000، واتجاه عوائد سندات الخزانة بعد عودتها للصعود، ومسار أسعار النفط مع استمرار التوترات المرتبطة بإيران.

كما ستخضع توقعات Walmart للتدقيق باعتبارها مؤشرًا مهمًا على وضع المستهلك الأمريكي، في وقت يحاول فيه السوق تحديد ما إذا كان ارتفاع أسعار الطاقة والعوائد سيضغط على الإنفاق والنمو خلال الأشهر المقبلة.

🧠 نظرة مُركّب: الصورة العامة لا تزال شديدة الحساسية للعوائد والنفط. إنهاء الأسهم سلسلة خسائر 3 جلسات كان إيجابيًا، لكن ارتفاع عائد 10 سنوات إلى 4.71% وصعود النفط إلى قرابة $89 قد يعيدان الضغط سريعًا، بينما يمثل اختراق Bitcoin لمستوى $72,000 أبرز إشارة إيجابية لشهية المخاطرة.