5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق الثلاثاء… النفط والعوائد يضغطان ونتائج Oracle وحدث Apple في الواجهة 📊⚠️

تتجه العقود الآجلة للأسهم الأميركية إلى افتتاح منخفض مع بداية أسبوع تداول قصير بسبب عطلة Labor Day، وسط استمرار صعود أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة، بينما يترقب المستثمرون بيانات التضخم ونتائج شركات كبرى وحدث Apple السنوي.

وتراجعت العقود المرتبطة بمؤشر Dow Jones Industrial Average بنحو 0.8%، بينما انخفضت عقود S&P 500 بنحو 0.3%، وظلت عقود Nasdaq قرب الاستقرار.

📉 العقود الأميركية تبدأ الأسبوع تحت الضغط

أنهت المؤشرات الرئيسية جلسة الجمعة على انخفاض بعد تقرير وظائف أغسطس الذي جاء أقوى من المتوقع، ما أعاد المخاوف من إمكانية رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لاحقًا هذا الشهر للسيطرة على التضخم.

وكان المستثمرون يراقبون عن كثب تحركات النفط وعوائد سندات الخزانة، بينما تراجعت العقود الآجلة للذهب (GC=F) بنحو 0.7% إلى $4,445 للأونصة.

كما تداولت البيتكوين (Bitcoin) (BTC-USD) قرب $78,200، مقارنة بقمة نهاية الأسبوع عند نحو $80,500.

🧠 نظرة مركّب: عودة السوق من العطلة تبدأ بمزيج غير مريح للمخاطرة؛ تقرير وظائف قوي، نفط مرتفع، وعوائد عند مستويات جديدة. لذلك لا تبدو التكنولوجيا وحدها كافية حاليًا لدفع السوق صعودًا من دون تحسن في الصورة الكلية.

🛢️ النفط وعائد 10 سنوات يواصلان الارتفاع

واصل خام WTI (CL=F) صعوده بأكثر من 2% إلى أقل قليلًا من $94 للبرميل، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من 3 أشهر.

وجاء ذلك بعد تسجيل أسعار البنزين الأميركية مستوى قياسيًا خلال عطلة Labor Day وفق AAA، ما يثير مخاوف من انتقال ارتفاع تكاليف الطاقة إلى بقية الاقتصاد.

وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 4.81%، مقارنة بـ4.79% عند إغلاق الجمعة، مسجلًا مستوى مرتفعًا جديدًا لعدة سنوات.

🧠 نظرة مركّب: الجمع بين نفط عند أعلى مستوى في أكثر من 3 أشهر وعائد 10 سنوات عند 4.81% يضغط على السوق من جهتين: الأولى عبر التضخم، والثانية عبر رفع تكلفة رأس المال والتقييمات.

🏦 التضخم وOracle وAdobe وApple يتصدرون أسبوعًا مزدحمًا

من المنتظر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر أغسطس CPI صباح الجمعة، وهو من أهم البيانات التي سيعتمد عليها الاحتياطي الفيدرالي قبل قراره بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

كما تستعد عدة شركات لإعلان نتائجها، أبرزها Oracle (ORCL) وAdobe (ADBE) بعد إغلاق الخميس، بينما تعلن Kroger (KR) نتائجها صباح الجمعة.

وفي جانب آخر، تستضيف Apple (AAPL) حدثها السنوي للخريف بداية من الأربعاء، حيث من المتوقع الكشف عن مجموعة جديدة من هواتف iPhone، وقد تشمل أول هاتف iPhone قابل للطي.

ويعد الحدث أول اختبار كبير للشركة تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد John Ternus، الذي تولى المنصب خلفًا لـTim Cook في بداية الشهر.

🧠 نظرة مركّب: هذا الأسبوع يجمع بين محفزين كبيرين للسوق: بيانات التضخم من جهة، وأرباح التكنولوجيا وحدث Apple من جهة أخرى. لكن العامل النقدي يظل الأثقل، لأن أي مفاجأة تضخمية قد تطغى على الأخبار الإيجابية للشركات.

💊 Novartis تهبط 13% بعد نتائج تجارب سريرية مخيبة

تراجعت الأسهم الأميركية المدرجة لشركة Novartis (NVS) بنحو 13% قبل الافتتاح بعد سلسلة من نتائج التجارب السريرية المخيبة.

وكانت الشركة قد أعلنت الجمعة أن دواءً قيد التطوير فشل في تقليل مخاطر الأحداث القلبية الوعائية.

كما أظهرت نتائج تجربة أخرى صباح الثلاثاء أن دواءً مختلفًا لم ينجح في تحسين مؤشر رئيسي لدى مرضى الحثل العضلي التوتري Myotonic Dystrophy.

ويهدد الهبوط بمحو مكاسب الأسبوع الماضي التي جاءت بعد نتائج إيجابية لعلاج آخر.

كما تراجع سهم Amgen (AMGN) بنحو 6%، إذ تعمل الشركة على تطوير علاج مشابه للعقار الذي فشل في تجربة Novartis.

🧠 نظرة مركّب: قطاع الأدوية يذكر المستثمرين بأن نتائج التجارب يمكن أن تغير قصة الاستثمار بالكامل في جلسة واحدة. كما أن انتقال الضغط إلى Amgen يوضح أن السوق لا يسعر فقط فشل منتج واحد، بل يعيد تقييم مستقبل فئة علاجية كاملة.

📈 Bloom Energy تقفز مع الانضمام إلى S&P 500

ارتفع سهم Bloom Energy (BE) بنحو 6% بعد الإعلان عن دخوله مؤشر S&P 500 ضمن إعادة التوازن الفصلية.

ومن المقرر أن تنضم الشركة إلى المؤشر قبل افتتاح جلسة 21 سبتمبر، إلى جانب Everpure (P) وIllumina (ILMN).

وفي المقابل، ستغادر المؤشر شركات Molson Coors Beverage (TAP) وThe Trade Desk (TTD) وBuilders FirstSource (BLDR)، على أن تنتقل إلى مؤشر S&P SmallCap 600.

وصعد سهما Everpure وIllumina بنحو 1.5% لكل منهما.

🧠 نظرة مركّب: الانضمام إلى S&P 500 يدفع عادة الصناديق المتتبعة للمؤشر إلى شراء السهم، لذلك فإن رد الفعل الإيجابي في Bloom Energy منطقي ويعكس توقعات بطلب مؤسسي إضافي قبل تاريخ التنفيذ.

📌 الخلاصة لمتابعي مركّب

• عقود Dow Jones تتراجع بنحو 0.8%.
• عقود S&P 500 تنخفض 0.3%.
• عقود Nasdaq تتحرك قرب الاستقرار.
• الذهب يتراجع 0.7% إلى $4,445.
• البيتكوين تتداول قرب $78,200 بعد قمة $80,500.
• خام WTI يرتفع بأكثر من 2% إلى أقل من $94.
• عائد سندات 10 سنوات يصل إلى 4.81%.
• تقرير التضخم CPI يصدر الجمعة.
• Oracle (ORCL) وAdobe (ADBE) تعلنان النتائج الخميس.
• Kroger (KR) تعلن النتائج الجمعة.
• Apple (AAPL) تستضيف حدث الخريف الأربعاء.
• Novartis (NVS) تهبط 13%.
• Amgen (AMGN) تتراجع 6%.
• Bloom Energy (BE) تقفز 6%.
• Everpure (P) وIllumina (ILMN) ترتفعان 1.5%.

🧠 نظرة مركّب: صورة ما قبل الافتتاح تميل للسلبية على مستوى المؤشرات، لكن الحركة داخل السوق تبقى انتقائية. الطاقة والعوائد تضغطان، بينما تستفيد بعض الأسهم من محفزات خاصة مثل تغييرات المؤشرات والأحداث التشغيلية.

🔮 نظرة مستقبلية

سيكون تقرير التضخم يوم الجمعة الحدث الأهم لتحديد اتجاه السوق قبل اجتماع الفيدرالي.

أي قراءة أقوى من المتوقع قد تدفع عوائد السندات لمزيد من الارتفاع وتزيد الضغط على الأسهم، خصوصًا إذا بقي النفط قرب مستوياته الحالية.

في المقابل، قد يمنح تضخم أضعف من المتوقع فرصة للأسهم للتعافي، خاصة إذا جاءت نتائج Oracle وAdobe وحدث Apple داعمة لقطاع التكنولوجيا.

🧠 نظرة مركّب: السوق هذا الأسبوع أمام اختبار مزدوج بين الاقتصاد الكلي وأرباح الشركات. إذا تحسن التضخم، يمكن أن تستعيد التكنولوجيا زمام المبادرة، أما استمرار صعود النفط والعوائد فقد يبقي الضغط قائمًا حتى مع أخبار شركات إيجابية.